Nvidia (NVDA) تواجه انتكاسة مع تفضيل DeepSeek لشركة Huawei على الرقائق الأمريكية
جدول المحتويات واجهت Nvidia عقبات جديدة في إستراتيجيتها للسوق الصينية هذا الأسبوع عندما كشفت DeepSeek عن طراز V4 الخاص بها - المبني في الغالب على تقنية أشباه الموصلات من Huawei بدلاً من عروض Nvidia. قدمت NVIDIA Corporation وNVDA DeepSeek تكرارات معاينة لبنية V4 الخاصة بها يوم الجمعة. وقد أولى مراقبو الصناعة اهتمامًا وثيقًا بمتابعة تأثير الإصدار السابق على السوق في العام الماضي، والذي أظهر أداءً متطورًا بينما تطلب نفقات تدريب متواضعة بشكل مدهش. واغتنمت شركة هواوي الفرصة بسرعة. أعلنت شركة التكنولوجيا الصينية القوية عبر WeChat أن مجموعتها الكاملة من معالجات Ascend AI تستوعب الآن طرازات DeepSeek V4. في حين اعترف DeepSeek باختبار إحدى طرق التحسين الحاسمة لـ V4 على كل من معالجات Nvidia GPU ومعالجات Huawei، فمن الواضح أن منصة الأجهزة المهيمنة تفضل الحلول المحلية. يمثل هذا التطور تحديًا كبيرًا لشركة Nvidia، التي تواجه الاستبعاد من قطاع شرائح الذكاء الاصطناعي المتميز في الصين من خلال ضوابط التصدير الأمريكية. أعلن الرئيس التنفيذي Jensen Huang الشهر الماضي أن Nvidia استأنفت إنتاج معالجاتها H200 التي تستهدف الأسواق الصينية المحتملة، وكشف عن أن العديد من العملاء قد قدموا طلبات. ومع ذلك، كشفت رويترز هذا الأسبوع أنه لم يتم تسليم أي وحدات H200 فعليًا إلى أي مشتر صيني. وفي حين منحت إدارة ترامب الموافقة على معاملات H200 مع الصين، فقد توقف التنفيذ. ووفقا لمصادر مطلعة في رويترز، فإن الصراعات بين واشنطن وبكين فيما يتعلق بمعايير المعاملات المحددة حالت دون التسليم. ويواجه المشترون الصينيون أيضًا صعوبات في الحصول على تصريح من السلطات الحكومية الخاصة بهم لإكمال عمليات الاستحواذ. والآثار المالية كبيرة. وقد وصف هوانغ سوق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي في الصين بقيمة 50 مليار دولار سنويًا مع نمو سنوي بنسبة 50٪. يتوقع جون فينه، محلل KeyBanc، أنه في ظل ظروف المبيعات غير المقيدة، ستشتري الشركات الصينية ما يقرب من 1.5 مليون معالج H200 هذا العام. مثل هذا الحجم من شأنه أن يولد ما يقرب من 30 مليار دولار من إيرادات Nvidia. وفي الوقت الحالي، تظل الإيرادات الفعلية من هذه المبيعات عند مستوى الصفر. تراجع سهم Nvidia بنسبة 1.41% خلال التداولات العادية، على الرغم من أن نشاط ما قبل السوق يوم الجمعة أظهر زيادة بنسبة 0.8% قبل أن تنشر رويترز تفاصيل حول معاملات H200 المجمدة. تعمل مقدمة DeepSeek V4 على تكثيف الضغوط التنافسية. إذا استمر مهندسو الذكاء الاصطناعي الصينيون في تطوير نظام Ascend البيئي التابع لشركة Huawei، فقد تتقلص فرص Nvidia في السوق بشكل أكبر - بغض النظر عما إذا كانت الحواجز التجارية والتنظيمية قد تم حلها في نهاية المطاف. تم تصنيع معالجات H200 وجاهزة للمخزون. ويتوقف تسليمها في نهاية المطاف إلى العملاء الصينيين على المفاوضات التي لا تظهر حاليا تقدما يذكر. حتى يوم الجمعة، سجلت Nvidia صفر معاملات H200 مع المشترين الصينيين، مع توثيق رويترز لتأجيلات الشحن الناجمة عن النزاعات المستمرة بين السلطات الأمريكية والصينية حول شروط البيع.