يواجه سهم Robinhood (HOOD) موجة من تخفيضات المحللين وسط تباطؤ أحجام التداول
جدول المحتويات واجهت Robinhood Markets رياحًا معاكسة كبيرة هذا الأسبوع حيث خفض العديد من محللي وول ستريت توقعاتهم للأسعار بعد صدور بيانات التداول المخيبة للآمال لشهر مارس. Robinhood Markets, Inc., HOOD يوم الأربعاء، قام جون تودارو من شركة Needham بتعديل سعره المستهدف نزولاً من 100 دولار إلى 90 دولارًا، على الرغم من احتفاظه بتصنيف الشراء الصعودي. وقد نبع قراره من ملاحظات تباطؤ النمو في جميع قطاعات المنصة تقريبًا. وأوضح تودارو: "إننا ننظر إلى HOOD باعتبارها منصة الخدمات المالية الأكثر تقدمًا في تطورها نحو تطبيق مالي فائق شامل، إلا أن أحدث بيانات الحجم وانخفاض صافي دخل الفوائد تشير إلى بيئة تشغيل أكثر هدوءًا". وأشار تقرير الأداء لشهر مارس، والذي نُشر في 30 مارس، إلى أن حجم التداول الافتراضي للأسهم بلغ حوالي 196 مليار دولار. قامت المنصة بمعالجة 187 مليون عقد خيارات، في حين بلغ إجمالي الأحجام الافتراضية لتداول العملات المشفرة 16 مليار دولار. قام تودارو بتعديل توقعاته للأسهم والخيارات للربع الأول من عام 2026 نزولاً، لكنه حافظ على توقعاته لحجم العملات المشفرة دون تغيير، مشيرًا إلى أن الانخفاضات في هذا القطاع قد تم دمجها بالفعل في النماذج السابقة. كما قام أيضًا بتخفيض توقعات الإيرادات لكل من عامي 2026 و2027، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض نشاط التداول المتوقع وانخفاض صافي إيرادات الفوائد. يعكس السعر المستهدف المنقح البالغ 90 دولارًا 27 ضعفًا لحساب نيدهام المخفض للعام المالي 2027 EV/EBITDA. جاء هذا التعديل بعد يوم واحد من قيام ستيفن تشوباك من شركة Wolfe Research بتخفيض هدفه من 115 دولارًا إلى 81 دولارًا - وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 30٪ تقريبًا. وجاءت تنقيحه بعد انخفاض في إيرادات معاملات العملات المشفرة، تحت ضغط إضافي بسبب ضعف سوق الأصول الرقمية الأوسع. وبالمثل، قام Ed Engel من Compass Point بتخفيض سعره المستهدف يوم الأربعاء، حيث انتقل من 127 دولارًا إلى 108 دولارات مع الحفاظ على تصنيف الشراء الخاص به. تتوقع نماذج التنبؤ الخاصة به أن تصل إيرادات الربع الأول إلى 9٪ أقل من التوقعات المتفق عليها، مع توقع حدوث عجز في جميع خطوط الأعمال الرئيسية الثلاثة. ولاحظ إنجل أن نشاط تداول التجزئة يتباطأ عادة بعد خمسة إلى ستة أشهر متتالية من ظروف السوق المتقلبة، وأن معظم المفضلات لدى مستثمري التجزئة قد انخفضت بشكل عام منذ أوائل أكتوبر. وأجرى مقارنة مع أبريل 2025، عندما كان المحللون يخفضون التوقعات قبل يوم التحرير. واقترح إنجل أنه في حالة تعافي الأسواق، يمكن أن تظهر Robinhood كمستفيد كبير بالنظر إلى تقويم الاكتتاب العام لعام 2026. انخفضت أسهم HOOD الآن بنسبة 52% خلال الأشهر الستة الماضية وتم تداولها بنسبة 46% تحت أعلى مستوياتها خلال 52 أسبوعًا عند 153.86 دولارًا. يحمل السهم حاليًا مضاعف سعر السهم إلى 34.14 ويتطلب قيمة سوقية تبلغ 63.1 مليار دولار. يشير تحليل InvestingPro إلى أن سعر السهم يبدو مبالغًا فيه عند مستويات الأسعار الحالية. على الرغم من التحديات التجارية، ليست كل المؤشرات سلبية. تجاوزت العمليات المصرفية لـ Robinhood 1.5 مليار دولار من الودائع، وتخدم ما يقرب من 100000 عميل ممول - وهو ما يمثل زيادة في الودائع بنسبة 50٪ تقريبًا خلال الإطار الزمني الأخير. خفضت مجموعة Bernstein SocGen سعرها المستهدف من 160 دولارًا إلى 130 دولارًا مع الحفاظ على تصنيف الأداء المتفوق. تواصل شركة الاستثمار توقع توسع بنسبة 25٪ في ربحية السهم بحلول عام 2026 ومعدل نمو سنوي مركب للإيرادات بنسبة 30٪ يمتد من عام 2025 حتى عام 2027. أطلقت Jefferies التغطية بتوصية شراء وسعر مستهدف بقيمة 88 دولارًا، مما يسلط الضوء على الفرص من توسيع مشاركة التجزئة العالمية وعروض المنتجات المتنوعة. وفقًا لـ TipRanks، تحتفظ HOOD بتوصية إجماعية قوية للشراء استنادًا إلى 15 تصنيفًا للشراء و2 تصنيفات للتعليق، بمتوسط سعر مستهدف يبلغ 117.33 دولارًا أمريكيًا - مما يشير إلى ارتفاع محتمل بنسبة 67٪ تقريبًا عن مستويات التداول الحالية. يصل السعر المستهدف الأكثر تفاؤلاً بين المحللين إلى 147 دولارًا. ومن المقرر إصدار تقرير أرباح الربع الأول الكامل للشركة في شهر مايو.