ارتفعت قيمة SoftBank (SFTBY) إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق بفضل ARM Holdings وOpenAI Investments

جدول المحتويات وصلت أسهم SoftBank Group إلى مستوى غير مسبوق يوم الثلاثاء، حيث ارتفعت بنسبة 13٪ تقريبًا خلال التداولات اللحظية لتصل إلى 8000 ين وتحتل المركز الأول بين الرابحين على مؤشر Nikkei 225. SoftBank Group Corp., SFTBY حقق عملاق الاستثمار التكنولوجي الياباني يومه الرابع على التوالي من التقدم، حيث استحوذ حجم هذه الخطوة على اهتمام واسع النطاق عبر الأسواق. ولم يكن هناك أي محفز واحد هو الذي أدى إلى حدوث هذا الارتفاع. وبدلاً من ذلك، هناك شركتان رئيسيتان تحملان العبء: Arm Holdings وOpenAI. تمتلك SoftBank ما يقرب من 90% من ملكية شركة Arm، وهي شركة تصميم أشباه الموصلات ومقرها المملكة المتحدة والتي تهيمن بنيات الرقائق الخاصة بها على الهواتف الذكية ومراكز البيانات وجزء متزايد من البنية التحتية لحوسبة الذكاء الاصطناعي. وقد برزت هذه الملكية باعتبارها من بين اتصالات SoftBank الأكثر شفافية مع ثورة أجهزة الذكاء الاصطناعي. قام محللو SMBC Nikko برفع السعر المستهدف لـ SoftBank إلى 8500 ين من 5200 ين يوم الثلاثاء، مستشهدين بعلاقة الشركة القوية بشركة Arm باعتبارها المحفز الرئيسي. وبقياسه مقابل أعلى مستوى خلال اليوم عند 8000 ين يوم الثلاثاء، يشير الهدف المعدل إلى احتمالية ارتفاع إضافية بنسبة 6٪ تقريبًا. توقيت الترقية له أهمية. عزز الأداء الفصلي الاستثنائي لـ Nvidia الأسبوع الماضي قناعة المستثمرين بأن الطلب على شرائح الذكاء الاصطناعي لا يزال قوياً - مع وضع Arm في موقع مركزي داخل هذا النظام البيئي. عندما تُظهر Nvidia اتجاهات طلب قوية، تقوم الأسواق عادةً بإعادة تقييم التقييمات عبر سلسلة توريد أشباه الموصلات. ومن خلال ملكية شركة Arm، تلتقط SoftBank التعرض المباشر لهذه الديناميكية. الرهان الرئيسي الثاني على الذكاء الاصطناعي لشركة SoftBank يتركز على OpenAI. تقدر ممتلكات الشركة في منشئ ChatGPT الآن بتقييم يقترب من 80 مليار دولار، بما في ذلك ما يقرب من 45 مليار دولار من مكاسب السوق. إن الأرباح غير المحققة بهذا الحجم تغير بشكل أساسي تصور المستثمرين للأعمال بشكل عام. كشفت SoftBank أن استثمارها التراكمي في OpenAI يمكن أن يصل إلى 64.6 مليار دولار مقابل ملكية تبلغ 13٪. وقد أعرب الرئيس التنفيذي ماسايوشي سون صراحةً عن عزمه على توسيع هذه الحصة بشكل أكبر. أوضحت النتائج المالية لربع شهر مارس للشركة هذا التأثير، حيث حققت SoftBank ربحية قوية، مدعومة بشكل كبير بتقييم OpenAI المتزايد. ومع ذلك، فإن التركيز لم يفلت من التدقيق. قامت S&P Global بتعديل توقعات SoftBank إلى سلبية في مارس، مما سلط الضوء على المخاوف بشأن قيود سيولة المحفظة وتكثيف الضغوط التنافسية التي تواجه OpenAI في قطاع الذكاء الاصطناعي. ورفض المشاركون في السوق هذا التحذير إلى حد كبير. وواصل السهم صعوده. في حين تظهر المخاوف بشأن النفوذ المحيط بالتزام OpenAI بشكل دوري، فقد أظهرت أطروحة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي قوة بقاء أكبر من الشكوك. يتمحور السؤال المركزي الآن حول ما إذا كان هذا يمثل إعادة تقييم دائمة - مع قيام الأسواق بتخصيص تقييمات متميزة دائمة لمقتنيات الذكاء الاصطناعي لدى سوفت بنك - أو تقدم مدفوع بالزخم عرضة للانعكاس عندما تتغير المعنويات. ما لا يمكن إنكاره هو أن الهوية السوقية لشركة SoftBank قد تغيرت. ولم تعد تتداول في المقام الأول باعتبارها أداة استثمارية متنوعة في مجال التكنولوجيا ذات سجل تاريخي متفاوت. عند مستويات التقييم الحالية، يقوم السوق بشكل متزايد بتسعير SoftBank باعتبارها أداة استثمارية مركزة في مجال الذكاء الاصطناعي. تمثل النظرة السلبية لـ S&P والمخاوف المستمرة بشأن التعرض للديون المتعلقة باستثمار OpenAI أحدث الإشارات التحذيرية المحيطة بالسهم.