Alphabet plant Aktienverkauf im Wert von 80 Milliarden US-Dollar, um die KI-Infrastruktur zu skalieren

Alphabet plant, 80 Milliarden US-Dollar aus Aktienverkäufen aufzubringen, um den Ausbau der künstlichen Intelligenz zu finanzieren, gab das Unternehmen am Montag bekannt. Die Kapitalbeschaffung umfasst mehrere Angebote, darunter eine Privatplatzierung in Höhe von 10 Milliarden US-Dollar bei Berkshire Hathaway. Die Muttergesellschaft von Google gab an, dass die Nachfrage von Unternehmen und Verbrauchern nach seinen KI-Lösungen bereits das verfügbare Angebot übersteigt. Die Spendenaktion stellt eine der größten Kapitalbeschaffungen in der Unternehmensgeschichte dar. Alphabet plant, durch Aktienverkäufe über drei verschiedene Kanäle 80 Milliarden US-Dollar aufzubringen. Das erste ist ein öffentliches Zeichnungsangebot im Wert von 30 Milliarden US-Dollar, das in Stammaktien und wandelbare Vorzugsaktien aufgeteilt wird. Das zweite ist ein 40-Milliarden-Dollar-Marktprogramm für Aktien der Klassen A und C, das im dritten Quartal 2026 beginnt. Das dritte ist eine 10-Milliarden-Dollar-Privatplatzierung bei Berkshire Hathaway zu festen Preisen pro Aktie. Der übernommene Teil besteht aus Depotaktien im Wert von 15 Milliarden US-Dollar, die an obligatorisch umwandelbare Vorzugsaktien gebunden sind. Die verbleibenden 15 Milliarden US-Dollar decken zu gleichen Teilen Stammaktien der Klasse A und Stammaktien der Klasse C ab. Goldman Sachs, JPMorgan Chase und Morgan Stanley sind gemeinsame Book-Running-Manager für die gezeichneten Angebote. Goldman Sachs fungiert außerdem als Platzierungsagent für die Berkshire-Privatplatzierung. Alphabet sagte, das Kapital werde „Investitionen in seine erstklassige KI-Recheninfrastruktur finanzieren, um seine beispiellose Kundennachfrage zu befriedigen“. Die Vorzugsaktien haben einen Liquidationsvorzug von 1.000 US-Dollar pro Aktie und werden nach etwa drei Jahren zwangsweise umgewandelt. Alphabet plant, die Depotaktien an der Nasdaq unter den Symbolen „GOOGM“ und „GOOGN“ zu notieren. Es werden auch Cap-Call-Transaktionen zu Preisen abgeschlossen, um eine mögliche Verwässerung zu reduzieren. Die 10-Milliarden-Dollar-Investition von Berkshire verteilt sich zu gleichen Teilen auf Anteile der Klasse A zu 351,81 Dollar und Anteile der Klasse C zu 348,20 Dollar. Dies ergänzt die Position, die Berkshire seit dem dritten Quartal 2025 in Alphabet aufgebaut hat. Vor der Ankündigung am Montag hatte Berkshires Anteil an Alphabet bereits einen Wert von rund 20 Milliarden US-Dollar. Durch die Investition gehört Alphabet zu den Top-Beteiligungen von Berkshire, nur hinter Apple. Alphabet plant, 80 Milliarden US-Dollar durch Aktienverkäufe aufzubringen, da die KI-Nachfrage das übersteigt, was das Unternehmen derzeit anbieten kann. Das Unternehmen gab an, dass es „eine starke Nachfrage nach seinen KI-Lösungen und -Diensten seitens Unternehmen und Verbrauchern verspürt, die das verfügbare Angebot des Unternehmens übersteigt“. CEO Sundar Pichai erklärte zuvor, dass die Rechenkapazität Googles Führungsposition in der Nacht aufrechterhalte. Als drängende Engpässe werden Stromverfügbarkeit, Landzugang und Einschränkungen in der Lieferkette genannt. Auf die Frage, was die Google-Führungskräfte während der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des ersten Quartals nachts wach hält, verwies Pichai direkt auf die Infrastruktur. „Seien es Strom-, Land- oder Lieferkettenbeschränkungen – wie können Sie diese außergewöhnliche Nachfrage für diesen Moment decken?“ sagte er. Anfang des Jahres revidierte Alphabet seine Investitionsprognose für 2026 auf 180 bis 190 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen signalisierte außerdem, dass die Ausgaben im Jahr 2027 noch weiter über diesen Bereich hinaus steigen werden. In den letzten 12 Monaten erwirtschaftete Alphabet einen operativen Cashflow von 174 Milliarden US-Dollar. Darüber hinaus hat das Unternehmen im vergangenen Jahr Schulden in Höhe von über 85 Milliarden US-Dollar in sechs Währungen und Märkten aufgenommen. Das Unternehmen fügte hinzu, dass „das Unternehmen durch die Skalierung seiner Investitionen versucht, seine grundlegende Infrastruktur zu erweitern, um die bedeutenden Wachstumschancen zu unterstützen, die vor uns liegen.“ Die Gesamtverschuldung liegt mittlerweile bei über 100 Milliarden US-Dollar. Der Umsatz von Google Cloud stieg im ersten Quartal 2026 im Jahresvergleich um 63 %, wobei sich der Auftragsbestand auf über 460 Milliarden US-Dollar nahezu verdoppelte. Der Gesamtumsatz des Unternehmens erreichte im ersten Quartal 2026 110 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 22 % gegenüber dem Vorjahr. Google erreichte außerdem 350 Millionen kostenpflichtige Abonnements, das stärkste Verbraucher-KI-Quartal seit Beginn der Aufzeichnungen. Alphabet, Microsoft, Meta und Amazon werden in diesem Jahr voraussichtlich insgesamt über 700 Milliarden US-Dollar für Investitionen ausgeben.