Die Aktien von Appliance Giant geraten nach Aussetzung der Auszahlungen und enttäuschendem Gewinnbericht ins Wanken

Inhaltsverzeichnis: Die Aktien von Whirlpool beendeten die Handelssitzung am Donnerstag bei 48,21 $, was einem Rückgang von 11,9 % entspricht, nachdem das Unternehmen ein unerwartetes Defizit im ersten Quartal bekannt gegeben und die Dividendenzahlung gestrichen hatte. Whirlpool Corporation, WHR Der Haushaltsgerätehersteller meldete bei einem Umsatz von 3,3 Milliarden US-Dollar ein Quartalsdefizit von 56 Cent pro Aktie. Analysten hatten einen Gewinn von 38 Cent pro Aktie bei einem Umsatz von 3,4 Milliarden US-Dollar prognostiziert. Im Vorjahreszeitraum erzielte Whirlpool einen Gewinn von 1,70 US-Dollar pro Aktie bei einem Umsatz von 3,6 Milliarden US-Dollar. Zudem reduzierte das Management seine Jahresgewinnprognose drastisch. Das Unternehmen rechnet nun mit einem Gewinn zwischen 3,00 und 3,50 US-Dollar pro Aktie, was einen deutlichen Rückgang gegenüber der vorherigen Prognose von 7,00 US-Dollar darstellt. Die Erwartungen an den freien Cashflow wurden ebenfalls von 450 Millionen US-Dollar auf 300 Millionen US-Dollar gesenkt. Die bedeutendste Entwicklung war der Wegfall der Dividendenzahlung. Das Unternehmen hatte während zehn Wirtschaftsabschwüngen in den USA und jeder größeren globalen Krise seit den 1950er Jahren eine vierteljährliche Ausschüttung von 90 Cent pro Aktie aufrechterhalten. Nachdem das Unternehmen die Dividende im vergangenen Jahr zum ersten Mal seit Generationen um fast 50 % gesenkt hatte, hat das Unternehmen sie nun vollständig ausgesetzt. Während der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen äußerte sich CEO Marc Bitzer zu der Entscheidung. „Wir möchten die Dividende so schnell wie möglich wieder aufnehmen, aber es ist eindeutig eine Entscheidung des Vorstands“, erklärte er. „Wir brauchen eine bessere laufende operative Marge und wollen unsere Schulden weiter tilgen.“ Die Aktie hatte vor der Ankündigung am Donnerstag Probleme gehabt. Vor diesem jüngsten Rückgang war der WHR im Jahr 2025 um 24 % und in den darauffolgenden zwölf Monaten um 28 % gesunken. Fünf Jahre zurückblickend sind die Aktien um mehr als 80 % eingebrochen. Die Handelspolitik hat eine komplexe Situation für das Unternehmen geschaffen. Whirlpool stellt etwa 80 % seiner Produkte in den Vereinigten Staaten her und ist damit theoretisch gut positioniert, wenn die Einfuhrzölle steigen. Die Entscheidung des Obersten Gerichtshofs vom Februar, die Zölle zum Tag der Befreiung aufzuheben, machte dem Unternehmen jedoch einen Wettbewerbsvorteil zunichte. Nach dieser Kehrtwende traten ausländische Wettbewerber mit aggressiveren Preisen wieder in den Markt ein. Gleichzeitig erhöhten separate Zölle gemäß Abschnitt 232 auf Stahl und Aluminium die Rohstoffkosten des Unternehmens. Diese doppelte Auswirkung der Zölle – der Verlust des Wettbewerbsschutzes bei gleichzeitig höheren Inputkosten – schmälerte die Gewinnmargen erheblich. Im April wurden die Tarife gemäß Abschnitt 232 umstrukturiert, um einen einheitlichen Zoll von 25 % auf den Gesamtwert der Geräte und nicht nur auf die Stahlkomponente zu erheben. Bitzer gab an, dass das überarbeitete Rahmenwerk Whirlpool einen deutlicheren Wettbewerbsvorteil gegenüber Importeuren verschafft. Allerdings bleibt der Markt hinsichtlich der potenziellen Vorteile skeptisch. Citi-Analyst Kyle Menges stellte fest, dass „die Branchennachfrage in Nordamerika während des gesamten Quartals Tiefststände auf Rezessionsniveau erreichte“, was durch aggressive Wettbewerbspreise noch verstärkt wurde. Er schlug vor, dass die erheblichen Preiserhöhungen von Whirlpool „relativ vertretbar sein sollten“. Das Unternehmen hat in diesem Jahr Preiserhöhungen für sein gesamtes Produktportfolio an Waschmaschinen, Trocknern, Kühlschränken und Kochgeräten durchgeführt, weitere Erhöhungen sind für die Sommermonate geplant. Bitzer erkannte, dass diese Erhöhungen wahrscheinlich die Preisanpassungen der Wettbewerber übertreffen würden, rechtfertigte sie jedoch mit dem Hinweis auf neue Produktinnovationen. Anfang des Jahres sicherte sich das Unternehmen 1,1 Milliarden US-Dollar durch eine Kapitalerhöhung. Dieser Schritt wurde von David Tepper von Appaloosa Management kritisiert, der ihn als verwässernd für bestehende Aktionäre bezeichnete und dem Unternehmen empfahl, strategische Partnerschaften oder Konsolidierungsmöglichkeiten in Betracht zu ziehen. Letzten Monat stellte das Unternehmen Pläne für eine Investition von 60 Millionen US-Dollar in eine neue Produktionsanlage in Perrysburg, Ohio, vor, die sich der Produktion von Waschmaschinen- und Trocknerkomponenten widmet. Das Management identifizierte auch die sinkende Verbraucherstimmung in den USA – die teilweise auf den Iran-Konflikt zurückzuführen ist, der die Ölpreise in die Höhe trieb – als einen Faktor, der den Kauf von Haushaltsgeräten im Laufe des Quartals bremste. Der organische Nettoumsatz ging im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 6 % zurück.