Durch künstliche Intelligenz getriebener Speicheranstieg lässt Micron-Aktien auf vierstelligen Meilenstein zusteuern

Inhaltsverzeichnis DA Davidson startete an diesem Dienstag seine Research-Berichterstattung über Micron (MU) und vergab ein Kaufrating sowie ein Kursziel von 1.000 US-Dollar – was einen neuen Höchststand an der Wall Street markierte. Micron Technology, Inc., MU Diese ehrgeizige Prognose übertrifft den vorherigen Höchststand von 700 US-Dollar, der nur 24 Stunden zuvor von Melius Research ermittelt wurde, und deutet auf potenzielle Gewinne von fast 90 % gegenüber Microns jüngstem Schlusskurs von 524 US-Dollar hin. Der Forschungsanalyst Gil Luria stellte die These auf, dass künstliche Intelligenz die herkömmlichen Marktmuster für Speicher grundlegend verändert habe. Traditionell weisen Speichersektoren ein zyklisches Verhalten auf – Überkapazitäten häufen sich an, die Gewinnmargen verschlechtern sich und die Kundennachfrage schwächt sich ab. Luria behauptet, dieser traditionelle Rahmen sei mittlerweile veraltet. „Wir glauben, dass künstliche Intelligenz einen längeren Speicherzyklus als üblich schafft, da die Bereitstellung von Computern und die Nachfragegenerierung in einer positiven Rückkopplungsschleife stattfinden, was zu einer strukturell höheren Obergrenze für Speicherpreise und -nachfrage führt“, schrieb er. Vereinfacht ausgedrückt: Jede weitere Generation der KI-Infrastruktur erfüllt nicht nur aktuelle Anforderungen, sondern erzeugt auch zusätzliche Nachfrage. Im Vergleich zu historischen Zyklen stellt dies ein grundlegend anderes Szenario dar. Luria betonte außerdem die Fertigungskapazitäten von Micron. Der Halbleiterhersteller hat vier Generationen in Folge die Führungsrolle in der Prozesstechnologie bei DRAM und drei aufeinanderfolgende Fortschritte bei NAND erreicht, was seiner Ansicht nach kumulative Vorteile durch reduzierte Produktionskosten und eine verbesserte Wettbewerbsfähigkeit auf dem Markt schafft. Darüber hinaus nannte er verlängerte Lieferverträge einen Wettbewerbsvorteil. Diese langfristigen Vereinbarungen bieten Micron eine verbesserte Nachfrageprognose und ein Maß an Preisvorhersehbarkeit, das in der Speicherbranche historisch ungewöhnlich war. „Der Markt betrachtet den Zyklus immer noch durch die Linse früherer Abschwünge, was das Nachfrageumfeld offenbar unterschätzt“, schrieb Luria. Die 1.000-Dollar-Prognose liegt deutlich über den Konsensprognosen der Wall Street. Laut 30 von TipRanks in den letzten drei Monaten zusammengestellten Analystenberichten liegt das durchschnittliche Kursziel für MU bei 574,67 $ – was auf eine Aufwertung von rund 9,55 % gegenüber dem aktuellen Handelsniveau hindeutet. DA Davidson repräsentiert diese Woche nur eine Stimme in einem wachsenden Chor des Optimismus gegenüber Micron. Krish Sankar von TD Cowen erhöhte sein Kursziel am 28. April von 550 US-Dollar auf 660 US-Dollar und behielt seine Kaufempfehlung bei. Seine Sichtweise hatte einen etwas anderen Schwerpunkt – er wies darauf hin, dass es „auf der nächsten Etappe der Aktie mehr um Haltbarkeit als um Gewinnsteigerungen geht.“ Sankar erwartet für das Geschäftsjahr 2027 ein begrenztes Expansionspotenzial für einen Gewinn je Aktie von 110 US-Dollar. Er ist jedoch weiterhin davon überzeugt, dass die Aktie weiter steigen kann, sofern Nachfrageindikatoren das Nachhaltigkeitsnarrativ bestätigen. Melius Research startete am 27. April separat eine Berichterstattung mit einer Kaufempfehlung und einem Kursziel von 700 $. Das Forschungsunternehmen positioniert Speicherhersteller als grundlegend für seinen Investitionsrahmen für künstliche Intelligenz und weist darauf hin, dass sie eine strategische Position einnehmen, um KI-Prozessoren, Infrastrukturausrüstung und Cloud-Computing-Giganten zu verbinden. Melius schlug außerdem vor, dass die Investmentgemeinschaft den Speicherunternehmen angesichts der „ungewöhnlichen Beständigkeit der Margen- und Nachfrageprofile“, die künstliche Intelligenz bei HBM-, DRAM- und NAND-Technologien hervorbringt, letztendlich Premium-Bewertungsmultiplikatoren zusprechen könnte. Gleichzeitig hat das Unternehmen die Coverage für SanDisk mit einem „Buy“-Rating aufgenommen. Micron hat seit Jahresbeginn bis zum 27. April eine Rendite von 66,3 % erzielt.