Benchmark bezeichnet Bitdeer als „vergleichsweise günstig“, da es das Kursziel von 27 US-Dollar für BTDR-Aktien bekräftigt

Benchmark Equity Research bekräftigte sein „Kauf“-Rating und sein Kursziel von 27 US-Dollar für Bitdeer Technologies und verwies auf das Neubewertungspotenzial der Aktie als Bitcoin-Miner, der in die KI/HPC-Infrastruktur übergeht.

Bitdeer-Aktien (BTDR) stiegen am Mittwoch um fast 21 %, nachdem Hut 8 (HUT) einen massiven 352-MW-KI-Rechenzentrumsvertrag in Beacon Point angekündigt hatte, was die Begeisterung der Anleger für hybride Bitcoin-Mining-/KI-Unternehmen unterstreicht, sagten die von Mark Palmer angeführten Analysten in einer Mitteilung am Donnerstag.

Vor diesem Hintergrund wird BTDR zu einem „vergleichsweise günstigen“ 4,5-fachen zukünftigen EV/Umsatz gehandelt, obwohl es über einen ähnlichen Stromzugang, eine ähnliche vertikale Integration und proprietäre Chipentwicklungsfähigkeiten verfügt.

Der ARR für die KI-Cloud von Bitdeer erreichte Ende März 43 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 105 % im Vergleich zum Vormonat, und das Management äußerte eine starke Nachfrage nach KI-Agenten und Unternehmens-Workloads, so Benchmark.

„Im aufstrebenden Teilsektor der hybriden Bitcoin-Mining/KI-HPC-Aktien, in dem viele der bekanntesten Namen bereits von der KI-Begeisterung begeistert sind, bleibt BTDR vergleichsweise günstig, obwohl es über einige der gleichen Grundelemente verfügt, die Investoren jetzt anderswo aggressiv belohnen: großflächiger Stromzugang, vertikal integrierte Infrastruktur und immer ausgefeiltere proprietäre Chip-Entwicklungsfähigkeiten“, schrieb Benchmark.

Insbesondere treibt BTDR seine proprietäre SEALMINER A4-Mining-Chip-Roadmap mit einer Self-Mining-Hashrate von 69,5 EH/s im März weiter voran.

„Die vertikale Integrationsstrategie des Unternehmens reduziert seine Abhängigkeit von ASIC-Drittanbietern und ermöglicht ihm gleichzeitig, Hardware-Ökonomien zu internalisieren, die in der Vergangenheit anderswo im Bergbau-Ökosystem erfasst wurden“, bemerkte Benchmark.

Bitdeer produzierte im März 661 BTC und verfügt über eine verwaltete Gesamt-Hashrate von ~78 EH/s. The Block berichtete zuvor, dass diese Zahl Bitdeer zum größten Miner nach Gesamtrechenleistung macht, vor MARA.

Diagramm erweitern

Allerdings reduziert Benchmark seine Umsatzschätzungen für Bitdeer für das erste Quartal 2026 von 232,7 Millionen US-Dollar auf 189,7 Millionen US-Dollar, „um die sich verschlechternden Bitcoin-Mining-Bedingungen und die gestiegenen Stromkosten besser widerzuspiegeln“. Dies entspricht einem bereinigten EBITDA von 22,1 Millionen US-Dollar und einem bereinigten verwässerten Verlust pro Aktie von 0,31 US-Dollar.