Berkshire Hathaway (BRK.B) Aktie: Gewinne im ersten Quartal steigen unter neuer Führung um 18 %

Inhaltsverzeichnis Berkshire Hathaway meldete am Samstag für das erste Quartal einen Betriebsgewinn von 11,35 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 18 % gegenüber den 9,64 Milliarden US-Dollar im Vergleichszeitraum 2024 entspricht. Dies war die erste Gewinnmitteilung unter der Leitung von Greg Abel, der Anfang 2026 die Nachfolge von Warren Buffett antrat. Berkshire Hathaway Inc., BRK-B Die Leistung stimmte mit den Prognosen von Greggory überein Warren, Analyst bei Morningstar. Das Forschungsunternehmen behielt seine Bewertung des beizulegenden Zeitwerts von 765.000 US-Dollar für Anteile der Klasse A bei (entspricht 510 US-Dollar für Anteile der Klasse B) und behielt seine Vier-Sterne-Bewertung bei, wodurch die Aktie als moderat unterbewertet eingestuft wurde. Die Aktie von Berkshire ist seit Jahresbeginn um etwa 6 % gefallen und hinkt damit den breiteren Marktindizes hinterher. Der Bargeldbestand des Konglomerats stieg auf ein Allzeithoch von 397,38 Milliarden US-Dollar und setzte damit einen Aufwärtstrend gegenüber den Vorquartalen fort. Dies spiegelt die anhaltende Schwierigkeit wider, Akquisitionen zu identifizieren, die die strengen Bewertungskriterien des Unternehmens erfüllen. Im ersten Quartal kaufte Berkshire eigene Aktien im Wert von 234 Millionen US-Dollar zurück – das war die erste Rückkaufaktivität seit Mai 2024 –, obwohl in den ersten beiden Aprilwochen keine weiteren Rückkäufe stattfanden. Der bereinigte Betriebsumsatz stieg im Jahresvergleich um 4,4 % auf 93,7 Milliarden US-Dollar. Der Buchwert pro Aktie stieg im Vergleich zum Vorjahr um 11,1 % und erreichte 505.723 US-Dollar. Auf der jährlichen Aktionärsversammlung am Samstag ging Abel direkt auf die Bedenken der Anleger hinsichtlich der Nutzung der massiven Liquiditätsposition des Unternehmens ein. „Es wird Verwerfungen auf den Märkten geben, die es uns ermöglichen, zu handeln“, erklärte er und wies darauf hin, dass Berkshire eine kuratierte Liste potenzieller Übernahmekandidaten führt, die es verfolgen würde, wenn die Preise günstig werden. Buffett, der persönlich an dem Treffen teilnahm, unterstützte öffentlich seinen Nachfolger. „Greg macht alles, was ich getan habe, und noch mehr, und er macht es auf jeden Fall besser“, erklärte Buffett. Die Erträge aus dem Versicherungsgeschäft stiegen um 4 % auf 4,4 Milliarden US-Dollar. Dies stellt eine Verbesserung gegenüber den Vorjahresergebnissen dar, die durch Waldbrandschäden in Südkalifornien, die sich auf das Rückversicherungsgeschäft auswirkten, negativ beeinflusst wurden. Der versicherungstechnische Gewinn vor Steuern von Geico ging jedoch um 35 % zurück, was auf höhere Unfallschäden und höhere Marketingausgaben zurückzuführen ist. Der Eisenbahnbetrieb der BNSF verzeichnete ein beeindruckendes Quartal mit einem Gewinnanstieg um 13 % auf 1,38 Milliarden US-Dollar. Das Wachstum wurde durch eine robuste Nachfrage in den Bereichen Getreide, Erdölkraftstoffe, Ölsaaten und Lebensmitteltransport angetrieben. Morningstar stellte fest, dass BNSF bei der operativen Effizienz weiterhin hinter Union Pacific zurückbleibt, mit einem Betriebsquotenunterschied von etwa 425 Basispunkten. Berkshire Hathaway Energy verzeichnete einen bescheidenen Anstieg von 2 % und profitierte von robusten Einnahmen aus Erdgaspipelines, die durch die kältebedingte Nachfrage bedingt waren. Die Gefährdung durch Waldbrand-Rechtsstreitigkeiten und potenzielle gesetzgeberische Herausforderungen für Investitionen in erneuerbare Energien bleiben für dieses Segment weiterhin Anlass zur Sorge. Das Fertigungs-, Service- und Einzelhandelsportfolio verzeichnete einen Gewinnanstieg von 5 % auf 3,2 Milliarden US-Dollar, der teilweise durch die OxyChem-Übernahme unterstützt wurde, obwohl die Gewinnmargen durch steigende Betriebskosten unter Druck gerieten. In Bezug auf die Einführung künstlicher Intelligenz gab Abel bekannt, dass ausgewählte Berkshire-Betriebe – darunter BNSF – mit der Implementierung von KI-Technologien begonnen haben, um spezifische betriebliche Herausforderungen zu bewältigen. Er betonte, dass das Unternehmen KI-Initiativen nicht wahllos verfolgen werde. „Wir machen KI nicht um der KI willen“, erklärte Abel. „Derzeit nutzen wir es, um logische Probleme in unseren Unternehmen zu lösen.“ Abel wies auch Bedenken zurück, dass die Größe von Berkshire die operative Agilität beeinträchtigen würde. „Als Konzern leben wir davon, dass wir Bürokratie hassen“, erklärte er. Greggory Warren von Morningstar stellte fest, dass sich das Versicherungspreisumfeld in Berkshire nach mehreren besonders starken Jahren stabilisiert hat, obwohl die Underwriting-Leistung im ersten Quartal robust blieb und in diesem Zeitraum keine nennenswerten Katastrophenschäden verzeichnet wurden.