Bitcoin-Miner, die KI als Ausweg aus dem Bärenmarkt nutzen, haben gerade einen neuen Rivalen in Elon Musk bekommen

Elon Musks SpaceX hat einen der weltweit größten Cluster für künstliche Intelligenz in ein kommerzielles Rechenprodukt verwandelt und stellt damit eine neue Herausforderung für Bitcoin-Miner dar, die darum kämpfen, sich als KI-Infrastrukturunternehmen neu zu profilieren.

Anthropic sagte, es habe eine Vereinbarung getroffen, die volle Rechenleistung der Colossus-1-Anlage von SpaceX in Memphis, Tennessee, zu nutzen, wodurch der Claude-Hersteller innerhalb eines Monats mehr als 220.000 Nvidia-Prozessoren und 300 Megawatt neue Kapazität erhalten würde.

Die zusätzliche Kapazität half Anthropic dabei, die Claude-Code-Tariflimits für kostenpflichtige Pläne zu verdoppeln, die Nutzungsobergrenzen zu Spitzenzeiten für Pro- und Max-Konten aufzuheben und das Entwickleranfragevolumen für seine Claude-Opus-Modelle deutlich zu steigern.

Die Vereinbarung verschafft SpaceX einen erstklassigen KI-Kunden, da das Unternehmen versucht, Investoren zu zeigen, dass seine Infrastrukturambitionen über Raketen und Satelliten hinausgehen.

Es landet auch direkt auf dem Markt, in den Bitcoin-Miner einzusteigen versucht haben: dem Wettlauf um die Sicherung der Stromversorgung für Rechenzentren für KI-Unternehmen, die Strom schneller benötigen, als das Netz ihn liefern kann.

Für Miner besteht das Problem nicht mehr nur im Bitcoin-Preis, in der Netzwerkschwierigkeit oder in der nächsten Halbierung. Die neue Frage ist, ob sie im Wettlauf um die Umwandlung von Strom in KI-Einnahmen mit Technologiegiganten, Neoclouds und mit Musk verbundenen Infrastrukturplattformen konkurrieren können.

Bergleute bewegen sich in Richtung Computing

Bitcoin-Miner haben das vergangene Jahr damit verbracht, zu argumentieren, dass ihre Zukunft weniger von Blockbelohnungen als vielmehr von leistungsstarken Standorten, langfristigen Mietverträgen und der Nachfrage nach KI-Rechenleistungen geprägt sein wird.

Diese Verschiebung beschleunigte sich nach der Bitcoin-Halbierung im Jahr 2024, die die an Bergleute gezahlte Blocksubvention kürzte und eine ohnehin schon schwierige Margenstruktur verschärfte.

CoinShares sagte, das vierte Quartal 2025 sei die schwierigste Zeit für Miner seit der Halbierung gewesen, da die Preiskorrektur von Bitcoin und die nahezu rekordverdächtige Hash-Rate den Hash-Preis auf den tiefsten Stand seit fünf Jahren drückten.

Das Unternehmen sagte, der Hash-Preis sei im ersten Quartal weiter auf etwa 29 US-Dollar pro Petahash pro Sekunde und Tag gesunken, was den Druck auf Betreiber mit älteren Maschinen und höheren Stromkosten erhöht habe.

Infolgedessen hat die $BTC-Mining-Ökonomie mehrere öffentliche Miner in Richtung KI und Hochleistungsrechnen gedrängt.

Laut CoinShares könnten börsennotierte Bergleute bis Ende dieses Jahres bis zu 70 % ihres Umsatzes mit KI erzielen, heute sind es etwa 30 %. Das Unternehmen sagte außerdem, dass öffentliche Bergleute bis 2025 und Anfang 2026 GPU-Colocation- und Cloud-Service-Vereinbarungen mit Hyperscalern und KI-Kunden im Gesamtwert von mehr als 70 Milliarden US-Dollar angekündigt haben.

Dieser Übergang ist bereits in der Unternehmenslandschaft der Branche sichtbar. $BTC-Miner wie TeraWulf, Core Scientific, Cipher und Hut 8 haben sich zunehmend zu KI-Exposure- und Mining-Unternehmen entwickelt, deren Gewinne immer noch direkter mit dem Bitcoin-Preis und dem Hash-Preis korrelieren.

Macht wird zum Handel

Unterdessen hat der Miner-Pivot an Fahrt gewonnen, weil die KI-Nachfrage einen Engpass aufgedeckt hat, den Bergbauunternehmen besser verstehen als die meisten anderen: den Zugang zu Strom in großem Maßstab.

KI-Entwickler benötigen Chips, aber Chips sind nur dann nützlich, wenn sie in Einrichtungen mit Strom-, Kühlungs- und Netzanschlüssen installiert werden können. Dies hat die Aufmerksamkeit des Marktes auf energiegeladene Standorte gelenkt, die in der Lage sind, hohe Rechenlasten zu bewältigen.

Artemis, ein Blockchain-Analyseunternehmen, hat argumentiert, dass es beim KI-Handel möglicherweise mehr um Strom als um Chips geht, und verwies auf die prognostizierte Leistung von etwa 50 Gigawatt US>Core Scientific und TeraWulf als KI-Infrastrukturunternehmen, die sich in aller Öffentlichkeit verstecken.

Gleichzeitig wies Artemis darauf hin, dass das Thema Bitcoin-Miner-KI im letzten Monat um 56 % gestiegen sei, vor Körben, die mit KI-Chips, Rechenzentren, Energie und anderen Infrastruktursegmenten verbunden seien.

Das KI-Theme von Bitcoin Miners übertrifft den breiteren Markt (Quelle: Artemis)

Diese Preisbewegung spiegelt einen Markt wider, der zunehmend bereit ist, Bergleute für ihre Stromportfolios und nicht nur für ihre Bitcoin-Produktion zu bewerten.

Die Forschung von Modular Capital weist auf die gleiche Einschränkung hin. Das Unternehmen sagte, dass KI-Arbeitslasten eine dauerhafte Stromversorgung mit hoher Dichte in einem Ausmaß erfordern, das der bestehende Netzverbindungsprozess nicht schnell liefern kann.

Es wurde geschätzt, dass Rechenzentren, die derzeit etwa 3 bis 4 % des gesamten US-Netzverbrauchs ausmachen, bis 2028 einen Anteil von 12 % erreichen könnten, da sich die Investitionsausgaben für Hyperscaler in diesem Jahr auf fast 650 Milliarden US-Dollar belaufen.

Die Netzwarteschlange verschärft die Knappheit. Laut Modular können sich die Zeitpläne für die Zusammenschaltung großer Lasten über vier Jahre oder länger erstrecken, während ERCOT, der texanische Netzbetreiber, rund 458 Gigawatt an ausstehenden Anträgen hat.

In PJM, der Netzregion, die Virginia, Ohio, Pennsylvania und einen Großteil des Nordostens umfasst, ist eine neue Großlastverbindung weitgehend ins Stocken geraten, nachdem die verfügbare Versorgungskapazität innerhalb von vier Jahren um 20 % gesunken ist. Die Anschaffung großer Transformatoren kann zwei bis drei Jahre dauern, bei Umspannwerken für Lasten über 100 Megawatt können weitere 18 bis 24 Monate hinzukommen.

Diese Verzögerungen erklären, warum $BTC-Miner zu attraktiven Kandidaten für die KI-Infrastruktur geworden sind. Viele von ihnen hatten Stromverträge abgeschlossen, bevor der KI-Ausbau intensiviert wurde. Einige verfügen bereits über Land, Verbindungen und Betriebserfahrung mit Indu