Bitcoin riskiert ein weiteres niedrigeres Hoch, da die Aktien steigen und KI-Token eine Outperformance erzielen

Bitcoin wurde am Dienstag bei 76.600 $ gehandelt, was einem Rückgang von 0,8 % seit Mitternacht UTC entspricht, während der kurze Anstieg am Montag auf 77.800 $ nachlässt. Die Bewegung führt dazu, dass die größte Kryptowährung möglicherweise ein weiteres niedrigeres Hoch in einer seit Oktober bestehenden rückläufigen Struktur bildet und in den letzten zwei Wochen um 7 % gefallen ist.

Die Schwäche spiegelt sich nicht in den breiteren Finanzmärkten wider. S&P-500-Index-Futures und Nasdaq-100-Futures haben um mehr als 0,5 % zugelegt, was eher auf kryptospezifischen Gegenwind als auf makroökonomischen und geopolitischen Druck hindeutet.

Ether ($ETH) geht es schlechter. Der bei 2.098 US-Dollar gehandelte US-Dollar hat in den letzten zwei Wochen mehr als 10 % verloren und liegt fest in der Mitte der Spanne, die er sich zwischen Februar und April herausgebildet hat, und es gibt keine Anzeichen dafür, verlorenes Terrain zurückzugewinnen.

Der Altcoin-Markt ist gemischt, mit bemerkenswerten Zuwächsen bei KI-Tokens und starken Verlusten bei Tokens, die sich zu Beginn des Jahres gut entwickelt haben, wie Zcash ($ZEC), das seit Mitternacht etwa 7 % verloren hat.

Positionierung von Derivaten

Das Volumen des Krypto-Futures-Marktes ist innerhalb von 24 Stunden um 10 % auf 130 Milliarden US-Dollar gesunken. Das fiktive Open Interest (OI) hat sich bei rund 126 Milliarden US-Dollar kaum verändert, und die 24-Stunden-Liquidationen sind um 21 % auf 126 Millionen US-Dollar zurückgegangen. Dies deutet auf ein stabiles, eher langweiliges Marktumfeld nach den verlängerten Wochenendferien in den USA hin (obwohl Krypto nie geschlossen ist).

SHIB, $LINK, HBAR, $NEAR und TRX sind die großen OI-Gewinner der letzten 24 Stunden, während $ZEC, XLM und HYPE Verlierer sind. Die Aktion deutet eher auf eine selektive Marktpositionierung als auf einen breit angelegten Kapitaleinsatz im gesamten Altcoin-Universum hin.

$NEAR stieg in der Woche bis zum 24. Mai um 58 % und hat seitdem um weitere 14 % auf 2,82 $ zugelegt, ein Niveau, das zuletzt im November erreicht wurde. Die Rallye, die wahrscheinlich durch eine Reihe von Upgrades in den Bereichen dynamische Skalierung, Datenschutz und Quantenabwehr angeheizt wird, geht mit einem Zufluss neuen Geldes in Derivate einher. Das offene Interesse stieg von 182 Millionen vor einer Woche auf einen Rekordwert von 309 Millionen Token.

$NEAR weist außerdem das positivste kumulative 24-Stunden-Volumendelta (CVD) unter den großen Token auf, ein Zeichen dafür, dass Käufer die Preisentwicklung durch den Handel mit Marktaufträgen und nicht mit passiven Limitaufträgen bestimmen. Die Finanzierungsraten sind nur geringfügig positiv, ein Zeichen dafür, dass der Markt alles andere als überhitzt ist. Zusammengenommen signalisieren diese das Potenzial für weitere Kurssteigerungen.

Der OI für Futures in Chainlinks $LINK stieg auf 42,96 Millionen Token, den höchsten Wert seit dem 7. Februar. Annualisierte Finanzierungsraten von etwa 8 % deuten darauf hin, dass Futures über dem Spotpreis gehandelt werden, was ein optimistisches Zeichen für den Anbieter von Oracle-Daten ist.

Bitcoin-Futures haben sich abgekühlt. Der OI in $BTC ist von 793.000 $BTC Anfang dieses Monats auf 711.000 $BTC zurückgegangen. Der $ETH OI liegt knapp unter dem Rekordhoch von etwa 15 Millionen $ETH. Die 30-Tage-Indizes der impliziten Volatilität von $BTC und $ETH sinken weiter, ein Zeichen anhaltender Volatilitätsverkäufe und keine Anzeichen einer panischen Nachfrage nach Optionen.

Dennoch gehören auf Deribit $BTC-Puts mit Streiks von 70.000 bis 76.000 US-Dollar zu den am häufigsten gehandelten der letzten 24 Stunden. Puts stellen eine bärische Wette dar und bieten Schutz vor einer Preisschwäche des Basiswerts.

Token-Talk

Der Computing Select Index (CPUS) von CoinDesk war am Dienstag der Benchmark mit der besten Performance und stieg seit Mitternacht UTC um 1,9 % und in den letzten 24 Stunden um 2,7 %.

Das CPUS ist ein Korb aus KI-Token und Chainlink. FET legte am Dienstag um 4,8 % zu und RENDER kletterte um 7,2 %.

Auch der DeFi Select Index (DFX) übertraf die Krypto-Majors und stieg um 1,3 %. Der Anstieg deutet darauf hin, dass Anleger sich für spekulativere Wetten entscheiden, während sie darauf warten, dass Bitcoin und Ether ihre aktuellen Handelsspannen auflösen.

Privacy-Token schwächelten auf breiter Front, da Monero (XMR) und Dash (DASH) Zcash ($ZEC) folgten und jeweils um etwa 1,5 % nachgaben.

Der „Altcoin Season“-Indikator von CoinMarketCap liegt derzeit bei 35/100, über dem Tiefststand der letzten Woche von 31/100 und unter dem Monatshöchstwert von 50/100.