Der Quartalsbericht steht vor der Tür, da die Bilanz der Zscaler-Aktien am Rande der Erwartungen steht

Inhaltsverzeichnis Zscaler (ZS) bereitet sich darauf vor, seine Leistung für das dritte Geschäftsquartal 2026 nach Börsenschluss am Dienstag, dem 26. Mai, bekannt zu geben, während Investoren prüfen, ob der Cybersicherheitsanbieter einen schwierigen Start in das Jahr umkehren kann. Die ZS-Aktien von Zscaler, Inc. sind seit Januar um 19 % gefallen und blieben damit deutlich hinter dem Anstieg der breiteren Cybersicherheitsbranche von 8 % im gleichen Zeitraum zurück. Der Optionsmarkt rechnet nach der Ankündigung mit einer Volatilität in beide Richtungen von etwa 13 %. Diese Prognose übersteigt die typische vierteljährliche Gewinnschwankung von ZS in den letzten vier Berichtszeiträumen von 8,25 %, was auf eine erhöhte Marktunsicherheit hindeutet. Der Konsens der Analysten geht von einem Gewinn je Aktie von 1,01 US-Dollar aus, was einer Steigerung von 20 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die Umsatzprognose liegt bei 835,60 Millionen US-Dollar, was einem Wachstum von 23 % im Vergleich zum Vorjahresquartal entspricht. Zscaler hat in den letzten acht Berichten in jedem Quartal sowohl die Gewinn- als auch die Umsatzschätzungen durchweg übertroffen und damit eine Grundlage für vorsichtigen Anlegeroptimismus geschaffen. Zscaler gab letzte Woche Pläne zur Übernahme von Symmetry Systems bekannt, einem Spezialisten für Identitätszuordnung und KI-fokussierten Datenschutz. Es wird erwartet, dass die Transaktion bald abgeschlossen wird, die Kaufbedingungen werden jedoch noch nicht bekannt gegeben. Meta Marshall von Morgan Stanley behielt nach der Ankündigung ihre gleichgewichtige Haltung mit einem Ziel von 155 US-Dollar bei. Sie bezeichnete die Übernahme als eine Verstärkung der Expansion von Zscaler in die Segmente KI-Sicherheit und Datensicherheit, die beide einen beschleunigten Wachstumskurs verzeichnen. Marshall betonte das Ziel von Zscaler, bis zum Abschluss des Geschäftsjahres 2026 einen KI-Sicherheits-ARR von über 500 Millionen US-Dollar zu erreichen, wobei nicht sitzplatzbasierte Angebote nun über 25 % des neuen Jahresvertragswerts ausmachen. Sie betonte jedoch, dass Investoren eine konkretere Bestätigung dafür anstreben, dass diese neuen Einnahmequellen die verlangsamte Expansion des SASE-Kerngeschäfts ausgleichen können. UBS-Analyst Roger Boyd bekräftigte seine Kaufempfehlung mit einem Ziel von 260 US-Dollar. Er beobachtete in den letzten Monaten eine verbesserte Stimmung rund um ZS, wobei das Channel-Feedback im April eine deutliche Verbesserung im Vergleich zu früheren Quartalszeiträumen zeigte. Boyd zeigte sich zunehmend überzeugt von den Wachstumsaussichten von Zscaler im zweiten Halbjahr und verwies auf ein nachhaltiges RPO-Wachstum von über 30 % in den letzten vier Quartalen. Jonathan Ruykhaver von Cantor Fitzgerald behielt seine Einstufung „Übergewicht“ bei und setzte sein Kursziel auf 300 US-Dollar. Seine Channel-Intelligence ergab, dass nur 5 % der Partner eine Leistung meldeten, die unter den Zielvorgaben lag. Ruykhaver beurteilt die langfristigen Aussichten aufgrund der Trends bei der Einführung von SASE und Zero Trust weiterhin positiv und sieht im ZFlex-Preisrahmen einen Wettbewerbsvorteil – insbesondere, da die nicht sitzplatzbasierte Preisgestaltung mittlerweile über ein Viertel des neuen ACV ausmacht. Die Gesamteinschätzung von The Street spiegelt den „Strong Buy“-Konsens wider und umfasst 28 Kaufempfehlungen und sechs „Halten“-Ratings, die in den letzten drei Monaten abgegeben wurden. Das durchschnittliche Kursziel von 224,78 $ deutet auf ein Aufwertungspotenzial von etwa 23 % ausgehend vom aktuellen Handelsniveau hin. Der GF-Score von Zscaler liegt bei 67/100, mit einem robusten Wachstumsrang von 9/10, aber schwächeren Kennzahlen für Finanzkraft (5/10) und Rentabilität (3/10). Unternehmensinsider haben in den letzten drei Monaten Aktien im Wert von 2,4 Millionen US-Dollar veräußert, wobei in diesem Zeitfenster keine Kaufaktivität verzeichnet wurde.