Bitcoin steigt aufgrund eines Short Squeeze um 650 Millionen US-Dollar und übersteigt 76.000 US-Dollar, da die US-Inflationszahlen die Rallye der Risikoanlagen ankurbeln
Bitcoin kletterte auf den höchsten Stand seit dem Ausverkauf Anfang Februar, nachdem die US-Erzeugerpreise gestiegen waren, stieg jedoch im März weniger als von Ökonomen erwartet, da sinkende Ölpreise und stärkere Aktienmärkte zur Erholung der Risikoanlagen beitrugen.
Den Daten von CryptoSlate zufolge ist Bitcoin während der frühen US-Handelszeiten über die Marke von 76.000 US-Dollar gestiegen, wobei das breitere Krypto-Ökosystem in den letzten 24 Stunden seine Marktkapitalisierung um rund 110 Milliarden US-Dollar gesteigert hat.
Bitcoin-Preisentwicklung
Der vorherrschende Marktoptimismus ist größtenteils auf veränderte Erwartungen hinsichtlich der Geldpolitik der Federal Reserve zurückzuführen, die durch unerwartete Entwicklungen in den laufenden geopolitischen Konflikten noch verstärkt wurden.
US-Aktien steigen, da Leerverkäufer mit historischem Druck konfrontiert sind
Unterdessen beschränkte sich die Erholungsrallye nicht nur auf den Kryptowährungssektor.
Bull Theory, eine makroökonomische Plattform, stellte fest, dass die traditionellen Finanzmärkte die Inflationsdaten mit gleicher Begeisterung aufgenommen haben und innerhalb von zwei Tagen die Marktkapitalisierung der US-Indizes um fast 1,4 Billionen US-Dollar erhöht haben.
Nach Angaben des Unternehmens stieg der technologielastige Nasdaq Composite um 2,85 % und steigerte den Wert um 960 Milliarden US-Dollar, während der Russell 2000-Index für Small-Cap-Aktien um 3 % zulegte. Der S&P 500 stieg um 2,12 % und rückte damit bis auf 100 Punkte an einen neuen historischen Benchmark heran.
Gleichzeitig führte der Optimismus hinsichtlich einer Stabilisierung im Nahen Osten zu einem starken Rückgang der globalen Energiemärkte, wobei Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) um 6 % einbrach und sich bei 93 USD pro Barrel einpendelte.
Für pessimistische Händler, die gegen eine Erholung digitaler Vermögenswerte eingestellt waren, erwies sich der plötzliche Anstieg der Aufwärtsdynamik als verheerend. Nach Angaben des Derivatemarktdatenanbieters CoinGlass löste der schnelle Anstieg der Bitcoin-Preise eine kaskadenartige Liquidationswelle aus.
Liquidation des Kryptomarktes (Quelle: CoinGlass)
In einem einzigen einstündigen Fenster wurden über 100 Millionen US-Dollar an gehebelten Positionen vernichtet. Die gesamten Marktliquidationen durchbrachen schnell die 650-Millionen-Dollar-Marke, wobei Leerverkäufer die Hauptlast des Schadens trugen.
Händler, die auf Preisrückgänge wetten, verloren schätzungsweise 514,94 Millionen US-Dollar, was den höchsten Stand an Short-Liquidationen seit der Marktvolatilität im Februar darstellt.
Vor diesem Hintergrund erklärte Joao Wedson, CEO des Blockchain-Analyseunternehmens Alphractal:
„Die meisten Bären wurden heute liquidiert! Genau am 14. April, was seltsamerweise ein eigenartiger und fraktaler Tag für Bitcoin ist!“
Die Inflationszahlen schüren die Befürchtungen einer restriktiven Wende
Der Hauptauslöser für das risikofreudige Umfeld am Dienstag war die Veröffentlichung des März-Erzeugerpreisindex (PPI) durch das US Bureau of Labor Statistics. Die Daten zeigten, dass die Großhandelsinflation steigt, aber unter den Erwartungen der Wall Street liegt.
Dem Bericht zufolge stieg der Gesamt-PPI im März im Jahresvergleich um 4 % und blieb damit hinter der Konsensschätzung von 4,7 % zurück.
Dennoch stellt dies eine bemerkenswerte Beschleunigung gegenüber dem im Februar verzeichneten jährlichen Anstieg von 3,6 % und die höchste jährliche Wachstumsrate seit drei Jahren dar.
Auf Monatsbasis stieg der Erzeugerpreisindex lediglich um 0,5 % und entsprach damit dem Tempo vom Februar, lag aber deutlich unter dem von Ökonomen prognostizierten Anstieg von 1,1 %.
Der Kern-PPI, der die volatilen Lebensmittel- und Energiesektoren außer Acht lässt, blieb im Jahresvergleich unverändert bei 3,8 % und unterbot damit die Markterwartungen von 4,2 %.
Marktbeobachter brachten die steigenden Inflationszahlen mit dem Krieg zwischen den USA und dem Iran in Verbindung, der die Energiepreise in die Höhe trieb und Ängste vor einem erneuten Inflationsanstieg neu entfachte.
In einem makroökonomischen Umfeld, das durch klebrige oder sich beschleunigende Inflationsdaten gekennzeichnet ist, steht die Federal Reserve unter erhöhtem Druck, ein restriktives, längerfristig höheres Zinssatzregime beizubehalten.
Infolgedessen sind die Marktteilnehmer gezwungen, kurzfristige Zinssenkungen auszupreisen und stattdessen darauf zu wetten, dass die Zentralbank ihre restriktive Haltung beibehalten und die Geldpolitik straffen wird.
Historisch gesehen entziehen erhöhte Kreditkosten dem Finanzsystem insgesamt Liquidität und setzen risikoempfindliche Vermögenswerte wie Bitcoin und wachstumsstarke Technologieaktien unverhältnismäßig unter Druck, da das Kapital in renditestarke sichere Häfen fließt.
Die sich ändernde Erzählung rund um die Rolle von Bitcoin
Unterdessen hat die Preiserholung von BTC auch einen tiefergehenden Streit über den Platz der Top-Kryptowährung in Zeiten geopolitischen Stresses wiederbelebt.
Matt Hougan, Chief Investment Officer von Bitwise, sagte, Bitcoin habe seit Beginn der Luftangriffe der USA und Israels am 28. Februar viele traditionelle Vermögenswerte übertroffen. Laut Hougan stieg Bitcoin in diesem Zeitraum um 12 %, während der S&P 500 um 1 % fiel und Gold um 10 % fiel.
Bitcoin vs. traditionelle Vermögenswerte während des US-Iran-Krieges (Quelle: Bitwise)
Diese Leistung hat die Ansicht in Frage gestellt, dass Bitcoin aufgrund seines Rufs als risikoreicher Vermögenswert mit hoher Volatilität bei jedem geopolitischen Schock automatisch niedriger gehandelt werden sollte.
Stattdessen sehen einige Marktteilnehmer Bitcoin zunehmend in zwei sich überschneidenden Rollen. Einer davon ist seine etabliertere Funktion als knappes digitales Gut, das mit Gold und anderen Wertaufbewahrungsmitteln konkurriert.
Die zweite ist eine eher spekulative Rolle, die mit ihrem Potenzial verknüpft ist