Bitcoin: Wird die Makroliquidität von 166 Milliarden US-Dollar dazu beitragen, BTC über 80.000 US-Dollar zu treiben?

Vorsichtiger Optimismus bestimmt die aktuelle Lage des Kryptomarktes.

Aus technischer Sicht spiegelt der Anstieg von Bitcoin [$BTC] um 11,7 % nach der 22 %-Korrektur im ersten Quartal eine verbesserte Stimmung wider, wobei der Crypto Fear & Greed Index im „neutralen“ Bereich bleibt. Ein entscheidender Ausbruch über 80.000 US-Dollar wird jedoch wahrscheinlich eine stärkere FOMO-getriebene Dynamik erfordern.

Allerdings erklären die anhaltende makroökonomische Volatilität, der zunehmende Short-Druck, die negative CVD und die steigenden realisierten Gewinne den vorsichtigen Ton des Marktes. Diese Bedingungen deuten darauf hin, dass Anleger entweder Gewinne mitnehmen oder zögern, den Rückgang zu kaufen, sodass sich der BTC-Dollar in der Spanne bewegt – eine Konsolidierungsphase, die laut Glassnode in naher Zukunft andauern könnte.

Quelle: Glassnode

Vor diesem Hintergrund spiegelt die Konsolidierung ein vorübergehendes Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage wider.

Allerdings hält ein solches Gleichgewicht selten auf unbestimmte Zeit an. Sobald sich Liquidität oder Dynamik zugunsten von Käufern oder Verkäufern verschiebt, endet die Konsolidierungsphase typischerweise mit einer starken Preisbewegung. Dementsprechend könnte ein anhaltender Anstieg der Nachfrage das aktuelle Sortiment in eine Startrampe verwandeln, während ein zunehmender Verkaufsdruck zu einer Abwärtskorrektur führen könnte, wenn die Positionen beginnen, sich aufzulösen.

Dies wirft natürlich die entscheidende Frage auf: Wohin entwickelt sich Bitcoin wahrscheinlich als nächstes?

Makroliquidität und ETF-Ströme konvergieren mit der Konsolidierung von Bitcoin

Anhaltende institutionelle Zuflüsse stützen nicht nur den Preis.

Laut Glassnode absorbieren die stetigen Zuflüsse von Bitcoin-ETFs weiterhin den Druck auf der Verkaufsseite, verhindern so tiefere Abwärtsbewegungen und sorgen dafür, dass Bitcoin um die 75.000-Dollar-Marke konsolidiert bleibt. Aus technischer Sicht deutet diese Angebotsabsorption zunehmend auf eine zugrunde liegende Akkumulation hin, was eine strukturell bullische Konstellation verstärkt.

Den eigentlichen Hintergrund bilden jedoch die makroökonomischen Bedingungen. Jerome Powell von der Federal Reserve stellte kürzlich fest, dass sich die Schaffung von Arbeitsplätzen im Privatsektor dem Netto-Nullpunkt nähert, da die Inflation die Unternehmensbilanzen unter Druck setzt. Wenn sich der Arbeitsmarkt abschwächt, steigen natürlich auch die Erwartungen an Liquiditätsunterstützung, eine Dynamik, die historisch gesehen Risikoanlagen wie Bitcoin zugute kam.

Quelle: Finanzministerium

Bemerkenswert ist, dass diese Liquiditätsverschiebung möglicherweise bereits im Gange ist.

Wie die Grafik zeigt, deutet die Bilanz der Fed darauf hin, dass Kapital in die Märkte zurückfließt, mit einer anfänglichen Injektion von 5,06 Milliarden US-Dollar und einer Freigabe von 90 Milliarden US-Dollar aus dem Treasury General Account (TGA). Darüber hinaus startete das Finanzministerium einen Schuldenrückkauf in Höhe von 15 Milliarden US-Dollar, den größten jemals verzeichneten Schuldenrückkauf, der „gemeinsam“ die makroökonomische Liquidität erhöhte.

Unterdessen fügt die Rückerstattung von zuvor erhobenen Zöllen in Höhe von 166 Milliarden US-Dollar durch die US-Regierung der Mischung eine weitere Ebene hinzu. Noch wichtiger ist, dass dieser Anstieg der Liquidität nun mit den stetigen Bitcoin-ETF-Zuflüssen einhergeht.

Dadurch wird das Angebot nach und nach absorbiert, wodurch sich die Marktstruktur zugunsten der Käufer verschiebt. Dies wiederum stärkt die aktuelle Konsolidierungsphase als potenzielle Startrampe für den Ausbruch von Bitcoin.

Abschließende Zusammenfassung

ETF-Zuflüsse absorbieren den Verkaufsdruck und halten Bitcoin in der Nähe von 75.000 US-Dollar.

Steigende Liquidität und ETF-Nachfrage verengen das Angebot und unterstützen einen möglichen Ausbruch.