Blockchain-Prognose: Digitalisierte Wertpapiere im Wert von 4 Billionen US-Dollar werden innerhalb von fünf Jahren online migriert

Standard Chartered geht davon aus, dass DeFi-Protokolle an Bedeutung gewinnen werden, da 4 Billionen US-Dollar an tokenisierten Vermögenswerten in der Kette bewegt werden. Die Bank sagt, dass Stablecoins und reale Vermögenswerte die Protokollaktivität durch Einlagen, Kredite und Kapitaleffizienz erweitern könnten.

Wichtige Erkenntnisse:

Standard Chartered geht davon aus, dass tokenisierte Vermögenswerte die Nutzung und Aktivität des DeFi-Protokolls erweitern werden.

Prognosen gehen davon aus, dass sich die On-Chain-Vermögenswerte bis Ende 2028 auf 4 Billionen US-Dollar belaufen, aufgeteilt auf Stablecoins und RWAs.

Institutionen bevorzugen möglicherweise etablierte Plattformen, obwohl weiterhin regulatorische und technische Risiken bestehen.

Tokenisierte Vermögenswerte rücken DeFi-Protokolle in den Fokus

Die Standard Chartered Bank prognostizierte in einem am 18. Mai veröffentlichten Bericht, dass tokenisierte Vermögenswerte in Blockchain-Netzwerken bis Ende 2028 4 Billionen US-Dollar erreichen werden, wobei dezentrale Finanzprotokolle (DeFi) voraussichtlich zur Kerninfrastruktur werden. Geoff Kendrick, globaler Leiter der Forschung zu digitalen Vermögenswerten, sagte, der Markt werde sich gleichmäßig zwischen Stablecoins und tokenisierten Real-World-Assets (RWAs) aufteilen.

Der Bericht identifiziert drei Kanäle für einen höheren DeFi-Durchsatz. Mehr Vermögenswerte können in der Kette bewegt werden, ein größerer Teil dieser Vermögenswerte kann in DeFi hinterlegt werden und die Kreditvergabe für Vermögenswerte in der Kette kann zunehmen. Laut Standard Chartered wirken sich diese Treiber multiplikativ auf die Protokollaktivität und die Token-Preise aus. Standard Chartered schrieb:

„Wir prognostizieren, dass es bis Ende 2028 tokenisierte Vermögenswerte in Höhe von 4 Billionen US-Dollar in der Kette geben wird, die Hälfte in Stablecoins und die Hälfte in nicht-Stablecoin-RWAs.“

Die Zusammensetzbarkeit ist für die Bank von zentraler Bedeutung. Tokenisierte Vermögenswerte können sofort abgewickelt werden, kontinuierlich gehandelt werden, die erlaubnislose Ausgabe unterstützen und mehrere Funktionen gleichzeitig erfüllen. Eine einzelne Position kann Erträge erwirtschaften, einen Kredit besichern und liquide bleiben, wodurch die Kapitaleffizienz im Vergleich zu herkömmlichen Finanzsystemen verbessert wird.

Die institutionelle Einführung könnte die DeFi-Erweiterung unterstützen

Durch die DeFi-Backend-Infrastruktur bilden sich bereits institutionelle Verbindungen. Standard Chartered zitierte die Verbindung von Coinbase mit Morpho über ein Bitcoin-Kreditprodukt. Coinbase bietet Front-End- und Verwahrungsdienste an, während Morpho die Kreditvergabelogik, die Liquidationsmaschine und den Kapitalpool bereitstellt. Das Produkt verfügt über Kredite in Höhe von rund 1,75 Milliarden US-Dollar an 22.000 Kreditnehmer.

Etablierte Protokolle könnten davon profitieren, da die traditionelle Finanzierung mehr Vermögenswerte in die Kette bringt. Die Bank sagte, dass Betreiber wahrscheinlich Plattformen mit starken Risikokennzahlen und professioneller Governance bevorzugen werden. Darüber hinaus wurden regulatorische Unsicherheit, das Risiko intelligenter Verträge, Oracle-Abhängigkeiten, Governance-Probleme und Lücken in der Benutzererfahrung als Hauptrisiken hervorgehoben. Standard Chartered hinzugefügt:

„Der Übergang von TradFi zu DeFi ist im Gange. DeFi-Protokolle sind die Infrastruktur, die tokenisierten Vermögenswerten eigen ist – sie sind die Börsen, Clearingstellen, Kreditschalter und Vermögensverwalter der tokenisierten Welt, die als autonome Software laufen.“

Andere Tokenisierungsdaten zeigen einen breiteren institutionellen Ausbau. Binance Research prognostiziert, dass tokenisierte Vermögenswerte bis 2030 1,6 Billionen US-Dollar erreichen könnten, wobei Treasury-Produkte, goldgedeckte Rohstoffe und tokenisierte öffentliche Aktien zu den klarsten Akzeptanzbereichen zählen. Laut Chainalysis erreichten die RWAs ein verwaltetes Vermögen von fast 30 Milliarden US-Dollar, während separate Marktdaten zeigten, dass der tokenisierte RWA-Markt im Mai mindestens 34,5 Milliarden US-Dollar erreichte. In Berichten wurde auch eine Marktkapitalisierung von 37,5 Milliarden US-Dollar genannt, nach einem Wachstum von etwa 100 % im Jahresvergleich.