BTC Options Weekly zeigt Volatilitätsverschiebung nach Durchbruch über 82.000 $

Laut Glassnode kehrte Bitcoin in eine volatile Phase zurück, nachdem es den Widerstand durchbrochen und den Bereich von 82.000 bis 83.000 US-Dollar erreicht hatte. Der Schritt beendete Wochen der starken Kompression und lenkte neue Aufmerksamkeit auf die Optionspositionierung auf Deribit.

Die $BTC Options Weekly-Daten von Glassnode zeigten, dass sich der Markt unter der Oberfläche schnell anpasste. Die kurzfristige implizite Volatilität nahm zu, der Skew verschob sich nach unten und das Gamma-Exposure zeigte wichtige Strike-Zonen, die die nächste Phase der Preisbewegung prägen könnten.

Die Volatilität kehrt nach dem Ausbruch zurück

Das implizite Volatilitätsdiagramm von Glassnode zeigte eine deutliche Veränderung, nachdem Bitcoin den Widerstand durchbrochen hatte. Die einwöchige implizite ATM-Volatilitätslinie fiel in der Nähe des 2. Mai stark ab und erholte sich dann, als der BTC-Dollar vom hohen 70.000-Dollar-Bereich in den 82.000-Dollar-Bereich kletterte.

Kürzere Laufzeiten bewegten sich schneller als längere Laufzeiten, was zeigt, dass Händler nach dem Ausbruch eine kurzfristigere Bewegung einpreisten. Unterdessen erholte sich auch die einmonatige implizite Volatilität von ihren jüngsten Tiefstständen, während die dreimonatigen und sechsmonatigen Messgrößen stabiler blieben.

Bemerkenswerterweise zeigte das einmonatige Volatilitätsrisikoprämiendiagramm, dass die implizite Volatilität erneut über der realisierten Volatilität lag. Dieser Spread kehrte sich nach wochenlanger Kompression ins Positive, was darauf hindeutet, dass Optionshändler nun mit größeren Preisschwankungen rechnen, als die jüngsten realisierten Bewegungen.

Auch die Preislinie von Bitcoin stieg, während die Volatilität wieder zunahm. Dies zeigt, dass der Ausbruch nicht in einem ruhigen Markt erfolgte. Stattdessen begannen die Optionsschalter mit der Neubewertung des Risikos, als $BTC den Widerstand überwand und in die nächste technische Zone überging.

Skew zeigt Stimmungswandel

Das 25-Delta-Skew-Diagramm von Glassnode zeigte eine starke Abwärtsbewegung bei kürzeren Verfallszeiten, als Bitcoin sich erholte. Der einwöchige Skew sank von höheren Niveaus in Richtung des unteren Teils seiner jüngsten Spanne, während sich auch der einmonatige Skew nach unten bewegte.

Diese Verschiebung deutet darauf hin, dass die Händler während der Rallye die Nachfrage nach Abwärtsschutz im Vergleich zum Aufwärtsrisiko verringert haben. Der Schritt zeigt jedoch auch, dass sich die Stimmung schnell änderte, nachdem BTC den Bereich von 82.000 bis 83.000 US-Dollar erreicht hatte.

Das Glassnode Skew Index Ratio bewegte sich ebenfalls um die neutrale Eins-Linie. Kürzere Laufzeiten über- und unterschritten dieses Niveau während des Ausbruchs, während längere Laufzeiten fester und stabiler blieben.

Unterdessen blieb das Sechsmonats-Skew-Index-Verhältnis über dem der kürzeren Laufzeiten. Das zeigt, dass sich die längerfristige Positionierung nicht so aggressiv bewegte wie die Front-End-Optionen, selbst als kurzfristig orientierte Händler auf den Ausbruch reagierten.

Gamma und Taker Flow fügen Kontext hinzu

Das Gamma-Exposure-Diagramm von Glassnode zeigte eine große negative Gamma-Tasche in der Nähe des 82.000-Dollar-Strikes. Dieser Bereich stach als einer der größten Abwärtsbalken auf dem Chart hervor und lag nahe an der Zone, in die Bitcoin gerade eingetreten war.

Ein negatives Gamma kann die Empfindlichkeit gegenüber nahegelegenen Streiks erhöhen, da Händler ihre Absicherungen an schnelle Preisbewegungen anpassen. Andererseits erschien ein positives Gamma in höheren Zonen, darunter etwa 85.000 $ und 91.000 $, was mögliche Bereiche schafft, in denen die Positionierung das Preisverhalten beeinflussen könnte.

Auch das 24-Stunden-Abnehmerflussdiagramm zeigte ein starkes Ungleichgewicht. Die verkauften Calls machten 81,2 % des Premium-Take-Flows aus, was zeigt, dass Händler nach dem Ausbruch von Bitcoin Gewinne mitnahmen oder Aufwärtsrisiken verkauften.

Dennoch zeigen die Daten kein einfaches bärisches Bild. Bitcoin durchbrach den Widerstand, die implizite Volatilität stieg und die Skew-Anpassung verringerte sich, während Call-Verkäufe nach der Bewegung eine aktive Neupositionierung zeigten. Derzeit deuten die Optionsdaten von Glassnode auf einen Markt hin, der die Kompression hinter sich gelassen hat und in eine reaktivere Handelsspanne eingetreten ist.

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