Bullen wollen, dass Bitcoin wieder über 80.000 US-Dollar steigt. Makro sagt nicht so schnell.

Bitcoin fiel von über 79.000 US-Dollar Anfang dieser Woche auf 76.500 US-Dollar zurück und stoppte damit die Erholung von den Tiefstständen Ende März unter 65.000 US-Dollar. Diejenigen, die eine schnelle Rückkehr zur Form erwarten, sollten zur Kenntnis nehmen, dass die jüngsten wirtschaftlichen Veröffentlichungen keinen großen Aufwärtstrend unterstützen.

Am wichtigsten ist die Verbraucherumfrage der University of Michigan, aus der hervorgeht, dass der Verbraucherstimmungsindex in diesem Monat auf ein Allzeittief von 49,8 gesunken ist, was größtenteils auf den Inflationsdruck im Zusammenhang mit dem Iran-Konflikt zurückzuführen ist.

Auch die Inflationserwartungen stiegen deutlich an, wobei der einjährige Indikator im April von 3,8 % im Vormonat auf 4,8 % stieg. Die langfristigen Erwartungen (fünf bis zehn Jahre) sind auf 3,5 % gestiegen, den höchsten Wert seit Oktober 2025.

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Inflationserwartungen können sich selbst erfüllen, weshalb Zentralbanken wie die Federal Reserve sie genau beobachten und versuchen, sie zu verankern. Der starke Anstieg könnte daher die Fähigkeit der Fed einschränken, kurzfristig Zinssenkungen oder eine Lockerung der Liquidität anzukündigen, da eine weitere Lockerung der Geldpolitik das Risiko birgt, den Inflationsdruck zu verstärken. Diese restriktive Haltung könnte wiederum das Aufwärtspotenzial begrenzen oder die Gewinne bei $BTC und anderen Risikoanlagen verlangsamen.

„Für die Federal Reserve ist die Entwicklung der langfristigen Erwartungen der gefährlichere Datenpunkt. Es ist die Variable, die die Zentralbank am genauesten beobachtet, wenn sie beurteilt, ob sich die Inflationspsychologie löst, und eine einmonatige Verschiebung dieser Größenordnung legt die Messlatte für jede kurzfristige Lockerungswende höher, selbst wenn die Realwirtschaft am Rande schwächer wird“, sagten Analysten von Bitfinex.

Es wird erwartet, dass die Fed ihren Leitzins an diesem Mittwoch stabil zwischen 3,5 % und 3,75 % belässt.

In der Zwischenzeit preisen Händler auch eine mögliche Zinserhöhung der Bank of Japan im Juni ein.

„Zinserhöhungen in diesem Monat erscheinen der aktuellen Marktmeinung zufolge unwahrscheinlich. Finanzwetten deuten darauf hin, dass wir vor Jahresende mehr als zwei Zinserhöhungen in der Eurozone und im Vereinigten Königreich erleben werden.

Auf der kryptospezifischen Seite bleiben nachhaltige ETF-Zuflüsse entscheidend, um den Spot-$BTC bei Abschwüngen zu unterstützen.

Unterdessen haben koordinierte Branchenbemühungen zur Eindämmung der Folgen des KelpDAO-Exploits dazu beigetragen, dass sich DeFi-Tokens besser behaupten als der breitere Markt. Der CoinDesk DeFi Select Index legte innerhalb von 24 Stunden um 0,5 % zu und entkoppelte sich damit vom Rückgang des CoinDesk 20 um 1,5 %. Bleiben Sie wachsam!

Weiterlesen: Eine Analyse der heutigen Aktivität bei Altcoins und Derivaten finden Sie unter Crypto Markets Today. Eine umfassende Liste der Ereignisse dieser Woche finden Sie in CoinDesks „Crypto Week Ahead“.

Was ist im Trend?

Branchenführer stecken Hunderte Millionen in einen Rettungsplan für Aave-Benutzer nach einem massiven Krypto-Hack (CoinDesk): Aave, eines der größten Kreditprotokolle von DeFi, steht im Mittelpunkt einer umfassenden Wiederherstellungsbemühung nach Verlusten im Zusammenhang mit dem Kelp-DAO-Exploit, was ein ungewöhnliches Maß an Koordination offenbart.

Drei Mitglieder der Bank of Japan fordern eine Zinserhöhung; Yen steigt, während Bitcoin fällt (CoinDesk): Die Zentralbank beließ ihren Leitzins wie allgemein erwartet unverändert bei 0,75 %. Die Entscheidung fiel jedoch nicht einstimmig. Der Yen erfreut sich großer Beliebtheit und Bitcoin bleibt unter Druck.

Iran wird die Straße von Hormus wieder öffnen, wenn die USA die Blockade aufheben, behaupten Berichte (euronews): Iran hat angeboten, seinen Würgegriff auf die Straße von Hormus zu beenden, wenn die USA ihre Blockade gegen die Islamische Republik aufheben würden, was die Diskussionen über Teherans Atomprogramm verschieben würde.

Brent-Ölpreise übersteigen 111 US-Dollar pro Barrel, während Händler den Vorschlag Irans für die Straße von Hormus abwägen (CNBC): Brent-Rohöl-Futures mit Lieferung im Juni wurden um 2,7 % höher bei 111,09 US-Dollar pro Barrel gehandelt und weiteten damit ihre Gewinne aus, nachdem sie sich am Montag zum sechsten Mal in Folge höher eingependelt hatten. West Texas Intermediate-Futures mit Lieferung im Juni stiegen um 2,2 % auf 98,50 $.

Das heutige Signal

Das Diagramm zeigt die stündlichen Preisschwankungen von Bitcoin im Candlestick-Format seit Ende März.

$BTC ist aus einer aufsteigenden Trendlinie (weiße gestrichelte Linie) abgetaucht, die seinen Aufwärtstrend seit Anfang dieses Monats leitete. Darüber hinaus werden die Preise mit einem Abschlag gegenüber ihren 50- und 200-Stunden-Durchschnittswerten gehandelt.

Diese Konfiguration deutet auf eine Erschöpfung des Aufwärtstrends und Spielraum für einen tieferen Preisrückgang hin. Die bullischen Argumente würden sich erneut durchsetzen, wenn die Preise beide gleitenden Durchschnitte zurückerobern würden.