Corporate America liefert stärkste Quartalsergebnisse seit einem halben Jahrzehnt

Inhaltsverzeichnis Da über 90 % der S&P 500-Mitglieder ihre Finanzdaten für das erste Quartal veröffentlicht haben, bezeichnen die Analysten der Bank of America den Berichtszeitraum als den robustesten seit 2021. Der Gewinn je Aktie stieg im Jahresvergleich um 26 %. Wenn man Buchhaltungsanpassungen von Amazon, Meta und Google ausklammert, bleibt die Wachstumsrate mit 18 % beeindruckend. Bemerkenswerte 64 % der berichtenden Unternehmen haben die Erwartungen der Analysten sowohl hinsichtlich der Rentabilität als auch der Umsatzkennzahlen übertroffen. Dies stellt die höchste Schlagrate dar, die in den letzten fünf Jahren beobachtet wurde. Die zukunftsgerichteten Leitlinien der Unternehmensführungsteams haben sich als widerstandsfähiger erwiesen als erwartet. Das Verhältnis der optimistischen zu pessimistischen Prognosen liegt bei 1,6 und liegt damit deutlich über der historischen Norm von 0,8. Analysten prognostizieren nun für das Gesamtjahr 2026 ein Wachstum des Gewinns pro Aktie von 22 % gegenüber dem Vorjahr, eine deutliche Korrektur gegenüber der Schätzung von 15 % zu Beginn dieses Jahres. Die Strategen der Bank of America zeigen sich zuversichtlich, diese Prognosen zu erreichen, und nennen den Ausbau der Infrastruktur für künstliche Intelligenz und die Stärke des Rohstoffsektors als Haupttreiber. Amazon, Google, Microsoft und Meta haben ihre Investitionsprognosen für 2026 im Vergleich zu den Konsensschätzungen der Wall Street gemeinsam um 50 Milliarden US-Dollar erhöht. Die Halbleiteranalysten der Bank of America prognostizieren nun, dass die gesamten Hyperscale-Investitionen für 2026 mehr als 800 Milliarden US-Dollar betragen werden. Dies entspricht einem Anstieg von 67 % gegenüber dem Vorjahresniveau. Branchenbeobachter gehen davon aus, dass bis zum Jahr 2027 eine Billion US-Dollar an Hyperscale-Investitionen anfallen. Der Anteil der Kapitalinvestitionen am operativen Cashflow wird voraussichtlich von 70 % im Jahr 2025 auf etwa 100 % im Jahr 2026 steigen. Solche aggressiven Ausgabenverpflichtungen erzeugen kurzfristig Druck auf die Generierung freier Cashflows für die größten Technologieunternehmen. Die Aktienmärkte verzeichneten am Mittwoch leichte Zuwächse: Der S&P 500 stieg um etwa 0,3 % und der Nasdaq um etwa 0,5 %. Der Optimismus im Zusammenhang mit der Gewinnmitteilung von Nvidia sorgte für Unterstützung. Die Optionsmärkte deuten auf eine voraussichtliche Volatilität der Nvidia-Aktien von etwa 5,5 % nach der Bekanntgabe der Ergebnisse hin. Marktteilnehmer wünschen sich Klarheit über die Nachhaltigkeit der Nachfrage nach künstlicher Intelligenz und darüber, ob große Technologieunternehmen weiterhin hohe Ausgabenverpflichtungen einhalten werden. Der Inflationsdruck bleibt ein Schwerpunkt für Anleger. Die Renditen von Staatsanleihen sind auf ein Niveau gestiegen, das zuletzt vor fast zwanzig Jahren beobachtet wurde, was für wachstumsorientierte Aktien Gegenwind bedeutet. Das Protokoll der April-Sitzung der Federal Reserve soll am Mittwoch veröffentlicht werden. Es wird erwartet, dass diese Dokumente Unstimmigkeiten unter den geldpolitischen Entscheidungsträgern hinsichtlich der angemessenen Entwicklung der Zinssätze offenbaren. Geopolitische Spannungen im Zusammenhang mit dem Iran treiben die Energiepreise weiter in die Höhe, wodurch mehr als die Hälfte der Vorteile, die Verbraucher aus Steuerrückerstattungen erhalten, zunichte gemacht wurden. Führungskräfte von Unternehmen haben auf eine Divergenz zwischen wohlhabenden und preisbewussten Verbrauchern hingewiesen, wobei die letztere Gruppe ihre diskretionären Einkäufe reduziert. Bei den Entwicklungen im Einzelhandelssektor übertraf Target die Analystenprognosen sowohl für den Quartalsumsatz als auch für die Rentabilität. Auch Lowe’s lieferte Ergebnisse, die bei wichtigen Finanzkennzahlen die Erwartungen übertrafen. Entdecken Sie mit Expertenanalysen Aktien mit der besten Performance in den Bereichen KI, Krypto und Technologie.