Die Krypto-Rallye stößt auf Gegenwind, da US-Verteidigungsspezialisten wegen steigender Preise Alarm schlagen
Gerade als Bitcoin den Anstoß für einen Ausbruch über 80.000 US-Dollar zu geben schien, kam die makroökonomische Unsicherheit erneut als Gegenwind zum Vorschein.
Die bemerkenswerteste Entwicklung kam vom Pentagon, das den US-Gesetzgebern in einer geheimen Unterrichtung mitteilte, dass die Minenräumung in der Straße von Hormus, einem wichtigen Ölengpass, mindestens sechs Monate dauern könnte und der Prozess erst nach dem Ende des Konflikts zwischen den USA und dem Iran beginnen werde. Laut der Washington Post wurde in dem Briefing auch davor gewarnt, dass die Benzin- und Ölpreise bis zu den Zwischenwahlen erhöht bleiben könnten.
Anhaltend hohe Energiekosten bergen das Risiko, dass die Inflation anhält, so dass die Federal Reserve nur begrenzten Spielraum für Zinssenkungen hat – ein negatives Umfeld für Risikoanlagen. Insbesondere Bitcoin reagiert weiterhin sehr empfindlich auf Zinssätze und globale Liquiditätsbedingungen und nicht auf die reale Wirtschaftsaktivität. Steigende Kosten für lebenswichtige Güter wie Treibstoff und Lebensmittel könnten auch die Bereitschaft der Anleger verringern, Kapital in spekulative Vermögenswerte zu investieren.
Diese Risiken zeigen sich bereits auf den Märkten. WTI-Rohöl ist von 79 US-Dollar Ende letzter Woche auf rund 95 US-Dollar gestiegen, während die Renditen von Staatsanleihen in den großen Volkswirtschaften steigen. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen ist diese Woche um acht Basispunkte auf 4,32 % gestiegen, und das britische Gegenstück ist um 18 Basispunkte auf 4,96 % gestiegen.
„Die Ölpreise steigen zusammen mit den Renditen und der Ausweitung der Volatilitätsspannen, was auf strengere Finanzbedingungen und steigende Marktrisiken hindeutet“, sagte Michael Kramer, Gründer und CEO von Mott Capital Management.
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Apropos Schlüsselindikatoren: In den USA notierte Spot-Bitcoin-ETFs verzeichnen weiterhin eine anhaltende Nachfrage, wobei die Fonds laut dem von Glassnode erfassten gleitenden Sieben-Tage-Durchschnitt der Nettozuflüsse die schnellsten Zuflüsse seit einem Monat verzeichnen.
Dennoch mahnen einige Analysten zur Vorsicht und argumentieren, dass es der Rallye an breiter Unterstützung am Spotmarkt mangelt.
„Der jüngste Bitcoin-Preisanstieg wird vollständig von der Nachfrage auf dem Perpetual-Futures-Markt getrieben. Unterdessen schrumpft die Spot-Nachfrage immer noch (wenn auch in einem langsameren Tempo). Das Gleiche geschah im Januar, als Bitcoin seinen Höchststand bei 98.000 US-Dollar erreichte. Es besteht das Risiko einer Korrektur, wenn Händler anfangen, Gewinne mitzunehmen, während die Spot-Nachfrage weiter zurückgeht“, sagte Julio Moreno, Forschungsleiter bei CryptoQuant, auf X.
Die Marktkapitalisierung von USDT, dem größten an den Dollar gekoppelten Stablecoin, hat mit 188,88 Milliarden US-Dollar ein Rekordhoch erreicht. In der Zwischenzeit erreichen die Spekulationen mit nicht seriösen Token wie , ihren Höhepunkt, und die bullischen Wetten sind überfüllt. Bleiben Sie wachsam!
Weiterlesen: Eine Analyse der heutigen Aktivität bei Altcoins und Derivaten finden Sie unter Crypto Markets Today. Eine umfassende Liste der Ereignisse dieser Woche finden Sie in CoinDesks „Crypto Week Ahead“.
Was ist im Trend?
Mehr als 100 Kryptofirmen fordern den Senat auf, den US-amerikanischen Gesetzentwurf zur Marktstruktur voranzutreiben (CoinDesk): Eine Koalition von US-Kryptounternehmen und Handelsgruppen forderte den Bankenausschuss des Senats auf, mit einer Ergänzung des Clarity Act fortzufahren, einem Gesetzentwurf, der einen föderalen Rahmen für Kryptomärkte schaffen würde.
Die Ölpreise steigen, während die Unsicherheit über den Waffenstillstand zunimmt (The New York Times): Die Ölpreise weiteten ihre Gewinne aus, während die Aktien zurückgingen, da die Anleger mit der Unsicherheit über den fragilen Waffenstillstand zwischen den USA und dem Iran zu kämpfen hatten.
Fünf Gründe, warum sich die globalen Märkte trotz des Iran-Kriegs behaupten (Bloomberg): Die Anleger strömen wieder in den KI-Handel und Aktien aus Schwellenländern und signalisieren damit, dass die schlimmste Volatilität überstanden ist. Der US-Dollar hat seine vom Beginn des Konflikts erzielten Gewinne größtenteils wieder abgegeben.
Der Bull-Score-Index von Bitcoin hat gerade den Bärenbereich verlassen. Es ist eine Warnung beigefügt. (CoinDesk): Ein wichtiger Indikator, der den allgemeinen Zustand von Bitcoin verfolgt, zeigte zum ersten Mal seit dem Preishöchststand im letzten Jahr ein neutrales Signal, ein Zeichen dafür, dass der Bärenmarkt möglicherweise vorbei ist. Aber da ist der Haken.
Das heutige Signal
Das Diagramm zeigt Schwankungen im Verhältnis zwischen Bitcoin-Preis und Gold, dargestellt im Candlestick-Format. Die rote Linie stellt den gleitenden 50-Tage-Durchschnitt dar, die weiße Linie den gleitenden 100-Tage-Durchschnitt und die gelbe Linie den gleitenden 200-Tage-Durchschnitt.
Das Verhältnis ist stetig gestiegen und hat mittlerweile den 100-Tage-Durchschnitt überschritten. Noch wichtiger ist, dass der 50-Tage-Durchschnitt bald über den 100-Tage-Durchschnitt steigen könnte, was einen zinsbullischen Crossover bestätigt. Wie der Name schon sagt, deutet dies auf eine zinsbullische Dynamikverschiebung hin.
Das würde eine anhaltende Outperformance von Bitcoin im Vergleich zu Gold bedeuten.