Hürden auf dem Kryptowährungsmarkt tauchen auf, da Bitcoin angesichts der vorsichtigen Anlegerstimmung Schwierigkeiten hat, die 80.000-Dollar-Schwelle zu durchbrechen.

Auch wenn Bitcoin leicht im grünen Bereich liegt, könnte er einen Schock erleben. Die größte Kryptowährung hat seit Mitternacht UTC weniger als 0,5 % zugelegt, und starke Bewegungen in Richtung 80.000 US-Dollar werden wahrscheinlich auf Widerstand stoßen.

Das liegt daran, dass kurzfristige Inhaber eine Kostenbasis in der Größenordnung dieses Preises haben, sagte Luke Deans, ein leitender wissenschaftlicher Mitarbeiter bei Bitwise, gegenüber CoinDesk. Eine Bewegung nach oben könnte sie dazu verleiten, Gewinne mitzunehmen und zu verkaufen, wodurch etwaige Fortschritte begrenzt werden.

Ein weiterer Gegenwind könnte in Form der PCE-Inflation im März in den USA auftreten, die einsetzt, da die Ölpreise weiterhin Druck auf Risikoanlagen ausüben. Der Rohölpreis von West Texas Intermediate ist auf bis zu 110 US-Dollar gestiegen, und der verringerte Verkehr durch die Straße von Hormus hat dazu geführt, dass die Energiemärkte anfällig bleiben.

Auch die Entscheidung der US-Notenbank vom Mittwoch, den Leitzins stabil zu halten, belastet den Markt. Konkret gab es satte vier Gegenstimmen, die meisten seit 1992, wobei ein Gouverneur auf eine Kürzung drängte und drei regionale Präsidenten sich gegen die in der Erklärung enthaltene Andeutung aussprachen, dass die Fed ihre Lockerungsmaßnahmen fortsetzen würde.

Deans sagte auch, dass Altcoins weiterhin an Bitcoin gebunden seien, wobei die 180-Tage-Korrelation und die Beta-Perzentile bei etwa 97 % und 99 % lägen. Das bedeutet, dass sich Token heute wie gehebelte Bitcoin-Transaktionen bewegen können.

„Unter der Oberfläche scheinen sich Bedingungen zu bilden, die typischerweise mit steigender Volatilität verbunden sind“, sagte Deans. „Die Liquidität bleibt gedämpft, wobei sich Gewinn- und Verlustmitnahmen weitgehend gegenseitig ausgleichen, was einen Mangel an Richtungsüberzeugung widerspiegelt.“

In diesem Umfeld seien oft Preisbewegungen erforderlich, um neue Liquidität freizusetzen, sagte er.

Positionierung von Derivaten

Marktweit ist das offene Futures-Interesse (OI) innerhalb von 24 Stunden um über 2 % auf 119 Milliarden US-Dollar gesunken. Das Handelsvolumen ist jedoch um 26 % auf 208 Milliarden US-Dollar gestiegen. Die Kombination weist darauf hin, dass Positionen geschlossen werden und Kapital aus dem Markt flieht, ein Zeichen von Risikoaversion.

Über 500 Millionen US-Dollar an gehebelten Wetten wurden von Börsen liquidiert, von denen es sich bei den meisten um Long-Positionen oder bullische Positionen handelt. Die Marktschwäche angesichts steigender Anleiherenditen hat die Bullen eindeutig überrascht.

OI ist bei Bitcoin-Futures um 2 % und bei Ether um 1,7 % gefallen. Ähnliche Rückgänge sind bei den meisten Majors zu beobachten, mit Ausnahme von DOGE, dessen OI immer noch auf dem höchsten Stand seit sechs Monaten schwebt.

Mit Ausnahme von XMR, XLM, TRX und CC kam es bei den meisten Coins, einschließlich der beiden größten, dazu, dass Verkäufer stärker auf Gebote eingingen als Käufer Angebote anhoben, sodass das kumulative 24-Stunden-Volumendelta im negativen Bereich blieb. Kurz gesagt, die Verkäufer agieren aggressiver, was auf die Möglichkeit tieferer Preisrückgänge schließen lässt.

Der 30-Tage-Index der impliziten Volatilität von Bitcoin, BVIV, ist auf 41 % gesunken und hat damit den Rückgang gegenüber dem Februar-Hoch von 97 % fortgesetzt. Derzeit befindet sich der Index auf dem niedrigsten Stand seit dem 29. Januar. Dies ist einmal mehr die Geschichte eines Marktes, der gegenüber ungünstigen makroökonomischen Entwicklungen wie steigenden Anleiherenditen und erhöhten Ölpreisen desensibilisiert ist. Der Volatilitätsindex von Ether zeigt ein ähnliches Muster.

Bei Deribit sind $BTC- und ETH-Schutz-Puts im Vergleich zu Calls immer noch teurer. Die große Konzentration des offenen Interesses am 80.000-Dollar-Call von Bitcoin hat zu einer langen (positiven) Gamma-Dynamik geführt, was darauf hindeutet, dass Market Maker Rallyes auf dieses Niveau und darüber hinaus verkaufen könnten, um ihre Bücher abzusichern. Dies könnte potenzielle Aufschwünge verlangsamen.

Die Laufzeitstruktur der Bitcoin-Optionen weist kurzfristig weniger Stress auf, da Händler mehr Unsicherheit eher in der Zukunft als in der unmittelbaren Zukunft einpreisen.

Laut Amberdata weist der Blockfluss einen großen $BTC-Put-Spread mit Strikes von 72.000 $ und 65.000 $ auf. Die Strategie zeigt die Erwartung eines erneuten Preisrückgangs auf 65.000 US-Dollar oder weniger.

Token-Talk

Das Memecoin-Launchpad Pump.fun bietet Entwicklern eine Möglichkeit, Gebühren an Wohltätigkeitsorganisationen zu überweisen, da der $PUMP-Token nach einer wesentlichen Änderung seiner Einnahmepolitik niedriger gehandelt wird.

Mit der Funktion „Charity Coins“ können Münzverwalter in den Erstellergebühreneinstellungen von Pump.fun eine verifizierte Wohltätigkeitsorganisation auswählen. Die Plattform Donate.gg, die es nutzt, unterstützt mehr als 10.000 Wohltätigkeitsorganisationen.

Ziel ist es, Streitigkeiten zwischen Händlern und Münzadministratoren zu reduzieren, wenn ein Token für einen wohltätigen Zweck entsteht. Die aktuelle Hauptspendenaktion der Plattform beläuft sich derzeit auf 12.800 US-Dollar für das St. Jude Children’s Research Hospital.

Pump.fun sagte außerdem, dass es nicht mehr alle Einnahmen für den Kauf und die Verbrennung von $PUMP verwenden werde. Stattdessen werden nun 50 % des künftigen Nettoumsatzes für ein Jahr in automatische Rückkäufe und Verbrennungen fließen, während der Rest für Einstellungen, Produktarbeit, Marketing und mögliche Geschäfte übrig bleibt.

Die Änderungen erfolgen in einer schwierigen Phase für $PUMP. Der Token ist in den letzten 24 Stunden um mehr als 7 % gefallen, verglichen mit einem Rückgang von 2,2 % beim breiteren CoinDesk 20 (CD20)-Index.