Die Kryptowährungsmärkte sehen eine Verschiebung, da Indikatoren darauf hindeuten, dass sich der Abwärtstrend von Bitcoin umkehren könnte

Bitcoin zeigt erste Anzeichen dafür, dass der jüngste Abwärtstrend an Dynamik verlieren könnte, wobei mehrere On-Chain-Indikatoren auf einen Tiefpunkt hindeuten.

Bemerkenswert ist, dass Bitcoin ($BTC) seine berühmte Bullenphase, die durch massive Preisanstiege gekennzeichnet ist, noch nicht begonnen hat. Dennoch deuten On-Chain-Daten darauf hin, dass der Markt möglicherweise in eine Stabilisierungsphase eintritt, was eine Abkehr vom starken Verkaufsdruck zu Beginn des Zyklus signalisiert.

Wichtige Punkte

Marktanalyst Ali Martinez hob drei Faktoren hervor, die darauf hindeuten, dass Bitcoin die Talsohle erreicht haben könnte.

Eines der deutlichsten Signale kommt von der Sharpe Ratio, die sich von zuletzt -43 auf 20,35 erholt hat.

Daten zeigen, dass der Anteil der jüngsten Käufer am Netzwerkwert unter 7 % gesunken ist, ein Niveau, das historisch mit frühen Bullenphasen in Verbindung gebracht wird.

Jüngste Ströme zeigen, dass sich Bitcoin zunehmend in Richtung derivativer Plattformen bewegt.

Bitcoin hat sich oberhalb eines wichtigen Unterstützungsniveaus in der Nähe von 73.700 US-Dollar gehalten, was mit dem MVRV-Preisband von -0,5 übereinstimmt, und wenn es gehalten wird, ebnet es den Weg für 96.000 US-Dollar.

Anzeichen dafür, dass Bitcoin die Talsohle erreicht hat

In einem X-Kommentar hob der Marktanalyst Ali Martinez drei Gründe hervor, warum Bitcoin, die nach Marktkapitalisierung größte Kryptowährung, die Talsohle erreicht hat. Diese Ansicht schließt sich der wachsenden Zahl prominenter Marktbeobachter an, die behaupten, dass die Februar-Tiefststände um die 60.000 US-Dollar lediglich die Basis des Vermögenswerts sein könnten.

Eines der klarsten Signale kommt laut Martinez von der Sharpe Ratio, einer Kennzahl zur Bewertung der Rendite im Verhältnis zum Risiko. Nachdem das Verhältnis kürzlich auf ein stark negatives Niveau nahe -43 gefallen war, ist es wieder in den positiven Bereich zurückgekehrt und hat 20,35 erreicht.

Bitcoin Sharpe Ratio/CryptoQuant

Martinez stellte fest, dass diese Art der Erholung typischerweise einen Übergang von der Unsicherheit zu ausgewogeneren Marktbedingungen widerspiegelt, in denen die Volatilität absorbiert wird und sich die Preisbewegungen zu normalisieren beginnen.

Rückläufige Einzelhandelsaktivität und Angebotsverschiebung

Ein weiterer wichtiger Trend ist der starke Rückgang der Dominanz kurzfristiger Inhaber. Daten von CryptoQuant, die den Anteil neuer Käufer am Netzwerkwert verfolgen, zeigen, dass dieses Segment unter 7 % gefallen ist, ein Niveau, das in der Vergangenheit mit ruhigeren Marktphasen in Verbindung gebracht wurde.

Wenn dies geschieht, deutet dies häufig darauf hin, dass die spekulative Aktivität nachgelassen hat und sich das verbleibende Angebot auf längerfristige Inhaber konzentriert.

Bitcoin realisierte Cap-Prozentsatz/CryptoQuant

Ein aktueller Bericht von The Crypto Basic bestätigte dies ebenfalls. In den letzten 30 Tagen haben kurzfristige Inhaber 290.000 $ BTC verkauft, während langfristige Inhaber 303.000 $ BTC erworben haben. In diesem Zeitraum haben Institutionen wie Strategy 53.000 $BTC beschafft, und die Bitcoin-Spot-ETFs haben 16.800 $BTC angezogen.

Laut dem Analysten verringert diese Verschiebung tendenziell den unmittelbaren Verkaufsdruck, da langfristige Teilnehmer im Allgemeinen weniger auf kurzfristige Preisschwankungen reagieren. Frühere Zyklen zeigten ähnliche Muster in der Nähe von Markttiefs, wo eine geringere Beteiligung des Einzelhandels mit den frühen Phasen der Erholung zusammenfiel.

Gleichzeitig geben Bewegungen zwischen Börsen Aufschluss über die Stimmung bei mehr Marktteilnehmern. Jüngste Ströme zeigen, dass sich Bitcoin zunehmend in Richtung derivativer Plattformen bewegt. Interessanterweise hängt dieses Verhalten oft mit Positionierungsstrategien zusammen, die höhere Preise antizipieren und bei denen Vermögenswerte in gehebelten Setups als Sicherheit dienen.

Wichtige Bitcoin-Preisniveaus, die Sie im Auge behalten sollten

Aus Bewertungssicht bieten Preismodelle, die auf dem realisierten Wert basieren, Hinweise auf die wichtigsten Niveaus, die aus heutiger Sicht im Auge behalten werden sollten. Martinez nutzte die Preisspannen vom Marktwert zum realisierten Wert (MVRV), um den Kontext bereitzustellen.

Bemerkenswert ist, dass sich Bitcoin über einem wichtigen Unterstützungsniveau nahe 73.700 US-Dollar gehalten hat, was mit dem MVRV-Preisband von -0,5 übereinstimmt. Die Beibehaltung dieses Niveaus hält den Weg offen für eine Rückkehr in die breitere mittlere Preisspanne, die auf rund 96.000 US-Dollar geschätzt wird.

Wenn diese Unterstützung jedoch scheitert, werden sich die Aussichten ändern, und das potenzielle Abwärtspotenzial erstreckt sich auf niedrigere Bewertungsbänder in der Nähe des realisierten Preises von 55.000 US-Dollar.