Die DeFi-Kreditplattform Lotus integriert die Cash-Management-Lösung WisdomTree, um eine Mindestrenditegarantie einzurichten
Laut einer mit The Defiant geteilten Pressemitteilung hat Lotus angekündigt, dass der Treasury Money Market Digital Fund (WTGXX) von WisdomTree als Teil des Reserverahmens zur Unterstützung von LotusUSD, seinem Kern-Tresor-Token, dienen wird. Im DeFi-Protokoll heißt es, dass dieser Schritt einer der ersten Fälle ist, in denen ein Geldmarktfonds in einem DeFi-Kreditprotokoll erwähnt wird.
Die LotusUSD-Reserven bestehen aus USDC und tokenisierten US-Staatsanleihen mit kurzer Laufzeit. Der Pressemitteilung zufolge ist die WTGXX-Integration so konzipiert, dass Kreditgeber auch bei Nullauslastung eine Basisrendite erzielen und so das strukturelle Problem bei der Standard-DeFi-Kreditvergabe umgehen, bei dem die Renditen austrocknen, wenn die Kreditnachfrage gering ist.
WTGXX tokenisiert derzeit US-Staatsanleihen im Wert von über 857 Millionen US-Dollar, hauptsächlich auf Ethereum mit einer sekundären Allokation auf Arbitrum, und weist laut Daten von RWAxyz einen 7-Tage-APY von 3,49 % auf.
Die Integration wird zum Teil durch die kürzlich von WisdomTree gewährte Ausnahmegenehmigung der Securities and Exchange Commission ermöglicht, die eine sofortige Abwicklung von WTGXX-Aktien rund um die Uhr ermöglicht – eine Voraussetzung für die Kompatibilität mit der rund um die Uhr verfügbaren DeFi-Infrastruktur.
„Wir sehen ein wachsendes Interesse daran, regulierte Finanzanlagen wie WTGXX mit einer Blockchain-basierten Infrastruktur zu verbinden“, sagte Maredith Hannon, Leiterin BD für digitale Vermögenswerte bei WisdomTree, in der Pressemitteilung. „Diese Dynamik spiegelt eine umfassendere Untersuchung darüber wider, wie tokenisierte traditionelle Vermögenswerte in aufstrebenden digitalen Ökosystemen verwendet werden können.“
Lotus verwendet außerdem eine tranchierte Marktstruktur, die es Kreditgebern ermöglicht, explizite Risikoprofile innerhalb eines einzelnen verbundenen Liquiditätspools auszuwählen, anstatt ein einheitliches, poolweites Engagement zu akzeptieren, wie in der Protokolldokumentation beschrieben.
Die Ankündigung erfolgt wenige Tage nach dem Kelp-Bridge-Exploit, bei dem ein Angreifer unbesichertes rsETH prägte und es als Sicherheit für Aave verwendete, um Sachwerte in Höhe von fast 200 Millionen US-Dollar zu leihen, wodurch Aave uneinbringliche Schulden in Höhe von 124 bis 230 Millionen US-Dollar vorweisen konnte. Lotus-Gründer und CEO David Reising zog eine direkte Verbindung zwischen diesem Ereignis und der Designthese des Protokolls:
„Die Rendite auf den DeFi-Kreditmärkten hängt zu sehr von riskanten, volatilen Sicherheiten ab. Dies wurde durch den KelpDAO-Exploit an diesem Wochenende und den darauffolgenden Aave-Fallout in Höhe von 15 Milliarden US-Dollar deutlich – eines von vielen Ereignissen, die die Notwendigkeit eines Risikos gezeigt haben, das vorhersehbar, begrenzt und fair bepreist ist.“
Reising argumentiert, dass das Problem struktureller Natur sei, und fährt fort: „Der Wunsch, Kredite für Subprime-Vermögenswerte wie rsETH zu vergeben, ist ein Problem der Marktstruktur, das beseitigt werden kann, indem man den Menschen auf Vermögensmärkten mit hochwertigen Sicherheiten ein unterschiedliches Risikoniveau zulässt. Das Risiko von Sicherheiten ist nicht die einzige Option, um hohe Renditen zu erzielen.“
Wie das Design von Lotus dieses Problem angeht: „Wenn Kreditgeber über produktive Schulden einen zuverlässigen Basiszinssatz für stabile Vermögenswerte erhalten, werden undurchsichtige Sicherheiten standardmäßig weniger attraktiv und das Tail-Risiko auf Plattformebene schrumpft, bevor es zu einem Exploit kommt.“
Lotus listet Pre-Deposit-Tresore auf, die im Mai 2026 eröffnet werden. Die allgemeine Verfügbarkeit folgt. Early-Access-Anfragen können auf der Startseite des Protokolls geöffnet werden.
Tokenisierte Treasuries haben eine starke Akzeptanz von DeFi erfahren, und Protokolle wie der Horizon RWA Market von Aave akzeptieren sie jetzt als Sicherheit – ein Trend, den Lotus weiter auf die Gestaltung des Kreditmarktes ausdehnt.
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