Der Stresstest von DeFi endet ruhig. Nichts ist kaputt gegangen.
Dies ist ein Auszug aus dem CoinDesk-Newsletter „Daybook“. Melden Sie sich hier an, falls Sie es noch nicht getan haben.
Während sich die Kryptowelt auf die Bitcoin-Rallye konzentriert, scheint ein großes Marktproblem im Zusammenhang mit der dezentralen Finanzierung (DeFi) endgültig gelöst zu sein.
Das Ausleihen von Dollar-gebundenen Stablecoins wie Tether und USD Coin ($USDC) von der schweren dezentralen Kreditplattform Aave kostet jetzt 5 % oder weniger an jährlichen Zinsen. Das ist viel weniger als die 13–14 %, die letzten Monat nach dem KelpDAO-Hack zu verzeichnen waren.
Nach dem Exploit zogen Wale Millionen von Münzen, darunter Stablecoins, von Aave ab, was dazu führte, dass den Kreditpools die Liquidität ausging. Dies zwang einige Händler dazu, sich Stablecoins gegen ihre eigenen gesperrten Stablecoin-Einlagen zu leihen. Das Nettoergebnis war ein Anstieg der Kreditzinsen, der leicht auf den breiteren Markt hätte übergreifen können.
Die Normalisierung erfolgte, nachdem die Aave-Regierung Maßnahmen zur Verbesserung der Stablecoin-Liquidität vorgeschlagen hatte und die Ökosystemteilnehmer mehr als 160 Millionen US-Dollar an Hilfsgeldern aufbrachten.
„Die Krise ist überwunden und Aave V3 $USDC hat sich nun auf etwa 3,86 % normalisiert. Die kuratierten Tresore von Morpho liegen in einer Spanne von 3,5 % bis 5,4 %, während die USDS-Sparquote von Sky bei etwa 3,65 % liegt“, sagte Adam Haeems, Leiter der Vermögensverwaltung bei der Tesseract Group. Tesseract verwaltet ein Vermögen von 500 Millionen US-Dollar.
Er fügte hinzu, dass der Stablecoin-Kurszyklus, von der Spitze über die Korrektur bis zur Normalisierung, völlig unabhängig davon verlief, wo Bitcoin gehandelt wird, und dass es keine Spillover-Effekte gab. „Das ist die nützlichere Geschichte für institutionelle Allokatoren“, bemerkte er.
Apropos BTC: Heute überstieg er die Marke von 82.000 US-Dollar, da die Ölpreise um 6 % einbrachen und die Nasdaq-Futures eine Rally erlebten, nachdem berichtet wurde, dass der Iran und die USA kurz vor einer Einigung zur Beendigung des Konflikts stehen, der die Ölflüsse durch die Straße von Hormus unterbrochen hat, was zu einem Anstieg der Gaspreise in den USA und einem Anstieg der Benzinpreise in Asien geführt hat.
Einige Analysten beobachten nun genau den 200-Tage-SMA bei 83.800 US-Dollar.
„Die führende Kryptowährung nähert sich ihrem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt; eine feste Konsolidierung über diesem Niveau wäre ein weiteres Zeichen bullischer Dominanz. Das erste derartige Signal – eine Konsolidierung über dem gleitenden 50-Tage-Durchschnitt – haben wir genau vor einem Monat gesehen. Es ist sehr wahrscheinlich, dass, wenn sich Bitcoin 83.000 $ nähert, eine kurzfristige Gewinnmitnahmephase entstehen könnte, die es ermöglicht, einige Gewinne zu realisieren“, sagte Alex Kuptsikevich, Chefmarktanalyst bei FxPro, in einer E-Mail.
Bei Consensus Miami sagten Branchenteilnehmer, dass sich die Grenze zwischen Krypto-Derivaten und traditionellen Märkten praktisch aufgelöst habe. In den kommenden Jahren könnten Offshore-Krypto-Börsen mehr Aktivität bei Equity Perpetuals verzeichnen als bei krypto-nativen Verträgen.
Auf den traditionellen Märkten ist der Dollar-Index, der umgekehrt mit dem Bitcoin-Preis korreliert, wieder unter 98,00 gefallen und nähert sich dem Freitagstief von 97,72. Unterdessen werden Risikoindikatoren wie der australische Dollar gegenüber dem US-Dollar auf dem höchsten Stand seit 2022 gehandelt. Sprechen Sie über die Risikobereitschaft – bleiben Sie wachsam!
Weiterlesen: Eine Analyse der heutigen Aktivität bei Altcoins und Derivaten finden Sie unter Crypto Markets Today. Eine umfassende Liste der Ereignisse dieser Woche finden Sie in CoinDesks „Crypto Week Ahead“.
Was ist im Trend?
US-Medienbericht weist auf Memorandum zur Beendigung des Krieges hin, nachdem Trump seine Mission zur Öffnung der Meerenge unterbrochen hat (Reuters): Einem unbestätigten Medienbericht vom Mittwoch zufolge bereitet das Weiße Haus ein Memo zur Beendigung des Krieges mit Iran vor, nachdem Trump eine Marinemission zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus unterbrochen hatte.
Globale Anleihen erholen sich, da der Ölpreis aufgrund wachsender Hoffnungen auf ein Friedensabkommen fällt (Bloomberg): Globale Anleihen erholten sich, als Spekulationen über ein mögliches Friedensabkommen zwischen den USA und dem Iran die Energiepreise senkten und Wetten auf Zinserhöhungen einschränkten, da die Inflationserwartungen nachließen.
Benzin kostet in den USA 50 % mehr als vor dem Iran-Krieg (AP): Der Preis für eine Gallone Normalbenzin stieg in der vergangenen Woche um 31 Cent auf durchschnittlich 4,48 US-Dollar pro Gallone und belastete damit die Geldbörsen der Autofahrer, nachdem er seit Beginn des Krieges mit dem Iran um 50 % gestiegen war.
Die Strategie von Michael Saylor signalisiert einen möglichen Bitcoin-Verkauf zur Finanzierung von Dividendenverpflichtungen (CoinDesk): Die Strategie meldete im ersten Quartal einen Nettoverlust von 12,54 Milliarden US-Dollar, während sie 818.334 Bitcoin zu einem durchschnittlichen Preis von 75.537 US-Dollar hielt; Saylor schlägt vor, Bitcoin zu verkaufen, um Dividenden zu zahlen, was zu einem nachbörslichen Rückgang der Aktie um 4 % und einem Abrutschen von Bitcoin unter 81.000 US-Dollar beitrug.
Das heutige Signal
Das Diagramm zeigt die täglichen Preisschwankungen für datenschutzorientiertes Zcash ($ZEC) im Candlestick-Format seit August 2025.
Der Preis von $ZEC ist über den Höchststand von Ende Dezember von 556,59 $ gestiegen. Ein Ausbruch wäre bestätigt, wenn die heutige Kerze (UTC) über diesem Widerstand schließt, was die Tür für eine Bewegung in Richtung des Höchststands von über 700 US-Dollar im Jahr 2025 öffnet.