Fidelity warnt davor, dass sich die Landschaft für Kryptowährungsproduzenten verändert, da künstliche Intelligenz Druck ausübt und das Bitcoin-Netzwerk reifer wird.

Die Märkte für digitale Vermögenswerte mühen sich durch ein unruhiges Jahr 2026, wobei die Preise unter Druck stehen, obwohl die zugrunde liegende Struktur des Systems stillschweigend voranschreitet – von der Tokenisierung an der Wall Street bis hin zu quantenresistenten Upgrades bei Bitcoin.

Ein neues Halbjahres-Update von Fidelity Digital Assets stellt das Jahr als ein Jahr der „strukturellen Umrüstung“ dar, in dem regulatorische Fortschritte, der Ausbau der Infrastruktur und institutionelle Experimente mehr Arbeit leisten, als die Schlagzeilenpreise vermuten lassen.

Laut Fidelity ist Bitcoin seit Jahresbeginn um rund 13 % gesunken, was auf den liquidationsbedingten Schuldenabbau, die hartnäckige Inflation und geopolitische Schocks zurückzuführen ist, die die Zinserwartungen wieder in Richtung einer Straffung getrieben haben.

Dennoch hat der Vermögenswert während der jüngsten Ausbrüche des globalen Konflikts viele traditionelle Benchmarks übertroffen, was auf eine erneute Nachfrage nach liquiden, politisch neutralen Vermögenswerten hindeutet, wenn der Stress zunimmt.

Gleichzeitig bleibt die Nachfrage nach Krypto-Engagements über die Mainstream-Kanäle stabil, wobei Optionen auf börsengehandelte Spot-$BTC-Produkte – die erst Ende 2024 auf den Markt kamen – jetzt ein offenes Interesse verzeichnen, das mit Optionen vergleichbar ist, die in nativem Bitcoin abgewickelt werden, heißt es in dem Bericht.

Die Tokenisierung ist ein weiterer ruhiger Wachstumsbereich, da große Finanzinstitute Blockchain-basierte Produkte einführen und große Börsen Anteile an Plattformen für digitale Vermögenswerte erwerben, unterstützt durch gemeinsame Leitlinien von SEC und CFTC und Gesetzesentwürfe wie den CLARITY Act, die darauf abzielen, eine Taxonomie digitaler Vermögenswerte zu formalisieren.

KI, Bergbau und die Sicherheitsdebatte von Bitcoin

Eine der neuartigeren Entwicklungen in diesem Jahr ist das Zusammenspiel zwischen KI und Bitcoin-Mining-Kapazität. Fidelity stellte fest, dass die durchschnittliche 30-Tage-Hash-Rate und die Mining-Schwierigkeit jeweils um etwa 8–9 % gegenüber früheren Höchstständen gesunken sind – bevor es zu einer leichten Erholung kam –, was darauf hindeutet, dass Miner möglicherweise Energie und Infrastruktur auf margenstärkere KI-Rechenzentrums-Workloads umleiten.

On-Chain berichtet das Unternehmen, dass die Erweiterung der im Bitcoin-Feld OP_RETURN zulässigen Datenmenge nicht zu der befürchteten „Blockchain-Aufblähung“ geführt hat, da Blockgrößen und -auslastung immer noch innerhalb der prognostizierten Bereiche liegen.

Stattdessen hat sich die Aufmerksamkeit auf die Knotenvielfalt und die langfristige Sicherheit gerichtet: Bitcoin Core macht immer noch etwa 77 % der Knoten aus, gegenüber etwa 17 % bei Bitcoin Knots, was laut Fidelity unter bestimmten Bedingungen ein Fragmentierungsrisiko ungleich Null erhöht, selbst wenn die Arbeit an Vorschlägen wie quantenresistenten Pay-to-Merkle-Root-Ausgaben beschleunigt wird.

Bitcoin vs. Gold

Außerhalb von Kryptowährungen hat sich Gold wieder als bevorzugtes Makro-Hedge etabliert und stieg Anfang des Jahres um fast 30 %, bevor es sich laut dem Bericht wieder auf einen immer noch soliden Zuwachs von 3–4 % seit Jahresbeginn einpendelte.

Fidelity verweist auf anhaltend starke Zentralbankkäufe und darauf, dass Gold in einigen Reservemischungen US-Dollar und Staatsanleihen überholt, neben vereinzelten, aber symbolisch wichtigen Schritten wie der Annahme von BTC-Dollar durch den Iran für bestimmte Zahlungen im Zusammenhang mit dem Verkehr in der Straße von Hormus.

Dieser Beitrag „Bitcoin-Miner stehen vor einem KI-Druck, da die Hash-Rate abflacht und das Netzwerk in eine neue Sicherheitsphase eintritt“, heißt es in Fidelity Says, erschien erstmals im Bitcoin Magazine und wurde von Micah Zimmerman verfasst.