Fluid glänzt, da DeFi-Alternativen bei KelpDAO-Kollateralschäden an Bedeutung gewinnen
Seit dem KelpDAO-Vorfall am 18. April 2026 hat Aave-Gründer Stani Kulechov immer wieder deutlich gemacht, dass das Protokoll während des Angriffs weder gehackt noch in irgendeiner Weise kompromittiert wurde. Das hinderte Aave jedoch nicht daran, in den nächsten vier Tagen fast 10 Milliarden US-Dollar zu verlieren, und Fluid gehört zu denen, die die Lücke auffangen.
Da Aave damit zu kämpfen hatte, dass seine Pools vollständig ausgeschöpft waren, Abhebungen eingefroren waren und Kreditgeber mit Sicherheiten feststeckten, die sie nicht wollten, startete Fluid ohne Vorwarnung ein WETH-Einlösungsprotokoll.
Das Konzept des Protokolls war überraschend großartig: Der Lite-Tresor von Fluid verwahrte wstETH als Sicherheit für die $ETH-Schulden auf Aave und schuf so invertierte Positionen, die direkt mit den auf Aave festsitzenden Benutzern übereinstimmten.
Auf diese Weise könnten sie ihre $ETH-Sicherheiten übergeben und im Gegenzug wstETH oder weETH erhalten, ohne dass die eingefrorenen Pools von Aave etwas unternehmen müssten.
Es ist Zeit für Fluid zu glänzen
Laut Castle Labs hat Fluid in nur zwei Tagen 166.722 aETH (rund 400 Millionen US-Dollar) über das Einlösungsprotokoll verarbeitet. Dune-On-Chain-Daten hatten bestätigt, dass das kumulierte aETH-Sicherheiten-Swap-Volumen zwischen dem 20. und 21. April in die Höhe geschossen war und über 84.000 $ETH erreichte, bevor das Update von Castle Labs die vollständigen Informationen in ihrem X-Newsletter enthüllte.
Anschließend erweiterte Fluid das Protokoll auf Arbitrum und Base und eröffnete ein warteschlangenbasiertes System, das es aggressiven Händlern ermöglichte, ihre riskanten Positionen sicher zu beenden, indem sie sie mit Kreditgebern zusammenbrachten, die versuchten, andere Vermögenswerte zu erwerben.
Die Mechanik hat sich für Layer 2 leicht geändert (da die meisten neuen Netzwerke mehr manuelle Schuldenbearbeitung erfordern), aber das Hauptprinzip ist gleich geblieben.
Auf die Frage, ob es sich bei dem Protokoll um eine einmalige Lösung oder den Beginn von etwas Größerem handele, verglich das Fluid-Team es mit traditionellem Finanzwesen. Für solche Situationen gibt es Produkte wie Credit Default Swaps, daher geht Fluid davon aus, dass DeFi über ein eigenes Äquivalent verfügt.
Obwohl die Krise nicht geplant war, war sie dennoch der wirksamste Beweis dieser Theorie.
Wie viel Schaden hat Aave erlitten?
Die Zahlen nach dem Exploit sagen alles. Die Gesamtlieferungsmenge von Aave sank von 45,8 Milliarden US-Dollar auf 35,7 Milliarden US-Dollar. Auch der TVL sank von 26,3 Milliarden US-Dollar auf etwa 16,4 Milliarden US-Dollar (ein Verlust von 9,94 Milliarden US-Dollar).
Da die Pools von Aave vollständig erschöpft waren, stiegen auch die Kreditzinsen für Stablecoins in die Höhe. Dies verursachte einen zusätzlichen Schaden für Aave. Da die Liquidität erschöpft war und Abhebungen eingefroren wurden, begannen die Kreditgeber, Kredite auf ihre eigenen gesperrten Vermögenswerte aufzunehmen, nur um ihre Verluste zu reduzieren, was wiederum die Zinssätze noch weiter in die Höhe trieb.
Auch der gesamte DeFi-TVL sank von 99,5 Milliarden US-Dollar auf etwa 86,7 Milliarden US-Dollar, den niedrigsten Stand seit über einem Jahr und einen Rückgang von 37 % gegenüber den 119 Milliarden US-Dollar zu Beginn des Jahres 2026. Auch wenn der KelpDAO-Vorfall nicht alles verursacht hat, bestätigen die Daten von Castle Labs, dass er den größten Beitrag leistete, wobei Aave das größte Opfer war.
Allerdings verschwand nicht das gesamte Kapital, das Aave verließ. Laut von Lookonchain erfassten On-Chain-Daten stieg der TVL von Spark auf 4,552 Milliarden US-Dollar (ein Anstieg um 825 Millionen US-Dollar), während Aave blutete. Auch DefiLlama bestätigte die Änderung und deutete auf einen starken TVL-Anstieg seit dem 19. April hin, im Gegensatz zu den Charts aller anderen Projekte im gleichen Zeitraum.
Wird es Aave am Ende gut gehen?
Aaves V4 wurde am 30. März im Ethereum-Mainnet gestartet und verfügt über eine innovative Liquiditätsarchitektur und ein Sicherheiten-Framework, das überbrückte Token erfordern würde, um einen DVN-Mindestwert von 3 von 5 nachzuweisen.
Dieses Upgrade war noch elf Tage entfernt, als der KelpDAO-Angriff stattfand. In Kombination mit der bestehenden Governance-Krise (Abgang von BGD Labs und Auflösung von ACI) hatte Aave offensichtlich ein schwieriges Quartal.
Trotz des Verlusts von 10 Milliarden US-Dollar behält es jedoch immer noch die höchste TVL-Basis. Das Unternehmen erwirtschaftet derzeit jährliche Gebühren in Höhe von 560 Millionen US-Dollar und verfügt immer noch über die institutionelle Unterstützung von Grayscale und der Bank of Canada, die es wenige Wochen vor dem Exploit gab.
Aave ist nach wie vor Branchenführer und die Interessenvertreter unterstützen das Protokoll.