HP (HPQ)-Aktien steigen aufgrund der Rekordergebnisse im zweiten Quartal: Ist es an der Zeit zu investieren?

Inhaltsverzeichnis HP lieferte für das zweite Quartal Finanzergebnisse mit einem Umsatz von 14,4 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 9 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum entspricht und die Prognosen der Analysten von 14,07 Milliarden US-Dollar übertrifft. Der bereinigte Gewinn pro Aktie des Unternehmens von 0,86 US-Dollar übertraf die Konsensprognose von 0,72 US-Dollar deutlich. Die Aktien stiegen im erweiterten Handel unmittelbar nach der Ankündigung um bis zu 15 %. HP Inc., HPQ Der Geschäftsbereich Personal Systems zeigte eine außergewöhnliche Leistung und erwirtschaftete einen Quartalsumsatz von 10,2 Milliarden US-Dollar – eine Steigerung von 13 % gegenüber dem Vorjahr. Der Umsatz mit Unternehmens-PCs stieg um 14 %, während der Umsatz mit Privat-PCs um 10 % stieg. Bemerkenswert ist, dass die gesamten PC-Auslieferungsmengen um 7 % zurückgingen, was darauf hindeutet, dass das Umsatzwachstum eher auf höhere durchschnittliche Verkaufspreise als auf höhere Stückzahlen zurückzuführen ist. Der Druckbereich blieb mit einem Umsatz von 4,2 Milliarden US-Dollar stabil. Allerdings sank die operative Rentabilität in diesem Segment auf 18,3 % im Vergleich zu 19,2 % im Vorjahreszeitraum. Die Nachfrage nach KI-fähigen PCs erwies sich im Laufe des Quartals als bedeutender Wachstumskatalysator. Der Anteil KI-fähiger Systeme im PC-Portfolio von HP stieg von knapp über 35 % im Vorquartal auf 44 %. Das Management geht davon aus, dass diese Kennzahl im kommenden Geschäftsjahr 60–70 % erreichen und bis zum Geschäftsjahr 2028 70 % überschreiten wird. Nach GAAP-Rechnungslegungsstandards lag der verwässerte Gewinn je Aktie von 0,49 US-Dollar unter der zuvor ausgegebenen Prognosespanne des Unternehmens von 0,52 bis 0,58 US-Dollar. Diese Abweichung war hauptsächlich auf Restrukturierungsaufwendungen und andere einmalige Kosten in Höhe von 365 Millionen US-Dollar zurückzuführen. Das Unternehmen kämpft mit einer immer knapper werdenden Verfügbarkeit von Speicherchips, da die Anforderungen an Rechenzentren die Preise für Komponenten in die Höhe treiben. Finanzvorstand Karen Parkhill erläuterte detailliert die verschiedenen Abhilfestrategien, die HP umsetzt: Neugestaltung der Produktkonfigurationen, Beschaffung alternativer, kostengünstigerer Komponenten, Priorisierung margenstärkerer Produktlinien und Umsetzung von Preisanpassungen, die den gestiegenen Rohstoffkosten Rechnung tragen. Das Management geht davon aus, dass Einschränkungen bei Speicherchips die Betriebsrentabilität im vierten Quartal auf ihren Tiefpunkt drücken werden, wobei mit einer Stabilisierung der Bedingungen zu rechnen ist, wenn das Geschäftsjahr 2027 näher rückt. Interimsgeschäftsführer Bruce Broussard kommentierte: „Im zweiten Quartal haben wir unsere Strategie für die Zukunft der Arbeit durch intelligente Geräte, Edge-KI und vernetzte Erfahrungen weiter umgesetzt und gleichzeitig die steigenden Rohstoffkosten bewältigt.“ HP hat seine bereinigte EPS-Prognose für das Gesamtjahr auf 2,90 bis 3,10 US-Dollar angepasst und die Obergrenze um 0,10 US-Dollar gesenkt. Nach GAAP-Maßnahmen sank die jährliche Gewinnprognose von 2,47 bis 2,77 US-Dollar auf 2,15 bis 2,45 US-Dollar je Aktie. Das Unternehmen prognostiziert außerdem für das Gesamtjahr einen freien Cashflow zwischen 2,8 und 3,0 Milliarden US-Dollar. Für das dritte Quartal prognostiziert HP einen bereinigten Gewinn je Aktie im Bereich von 0,61 bis 0,71 US-Dollar. Mehrere Wall-Street-Unternehmen haben ihre Bewertungsziele nach der Veröffentlichung der Gewinne revidiert. JPMorgan erhöhte sein Kursziel von 22 auf 26 US-Dollar und behielt dabei eine neutrale Haltung bei. TD Cowen hat sein Ziel ebenfalls auf 26 US-Dollar mit einem Hold-Rating angepasst. Barclays legte ein Ziel von 19 US-Dollar mit einer Untergewichtung fest, und Wells Fargo legte ein Ziel von 20 US-Dollar fest, ebenfalls mit einer Untergewichtung. Trotz der überdurchschnittlichen Gewinnentwicklung bleibt die Analystenstimmung vorsichtig, mit einer Konsensbewertung von „Reduzieren“ und einem durchschnittlichen Kursziel von 22,17 US-Dollar, basierend auf den aggregierten Daten von MarketBeat. Die Aktie erhält derzeit zwei starke Kaufempfehlungen, zehn Halteempfehlungen und fünf Verkaufsempfehlungen. HPQ schloss vor der Gewinnmitteilung bei 24,92 US-Dollar und lag damit innerhalb seiner 12-Monats-Handelsspanne von 17,56 bis 29,55 US-Dollar.