Investmentfirma Mizuho erhöht Prognosen für Speicherchiphersteller angesichts des Booms bei künstlicher Intelligenz

Inhaltsverzeichnis Mizuho Securities hat die Preisziele für fünf Technologieunternehmen erhöht und verdeutlicht die steigende Nachfrage nach Speicherchips, die durch den Ausbau der künstlichen Intelligenz angeheizt wird. Vijay Rakesh, ein Analyst des Unternehmens, veröffentlichte die überarbeiteten Prognosen am 28. Mai 2026. Zu den betroffenen Unternehmen gehören Micron, SanDisk, Dell Technologies, Arm Holdings und On Semiconductor. Jede Aktie behielt ihre Outperform-Bezeichnung. Micron Technology, Inc., MU Künstliche Intelligenz dient als Hauptkatalysator für diese Zielerhöhungen. Mizuho rechnet damit, dass die robuste DRAM-Nachfrage – ein für Server und Computergeräte unverzichtbarer Speichertyp – bis zum Jahr 2027 anhalten wird. Das Finanzinstitut betonte, dass agentische KI – Software, die in der Lage ist, komplexe, mehrstufige Vorgänge unabhängig auszuführen – 9 % bis 13 % des zusätzlichen DRAM-Bedarfs generiert. Das jährliche Wachstum in dieser Kategorie kann 30 % übersteigen. Einen weiteren wichtigen Faktor stellt die Vera-Rubin-Architektur von Nvidia dar. Mizuho stellte fest, dass diese Plattform im Vergleich zur vorherigen Grace-Generation dreimal so viel LPDDR5-Speicherinhalt enthält. Allein diese Spezifikation erhöht den Gesamtspeicherverbrauch. Rakesh erhöhte das Preisziel von Micron von 800 US-Dollar auf 1.150 US-Dollar, was einer potenziellen Aufwertung von etwa 25 % gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht. Das Ziel von SanDisk stieg von 1.625 US-Dollar auf 1.825 US-Dollar, was auf ein Aufwärtspotenzial von etwa 15 % hindeutet. Das Ziel von Dell wurde von 300 US-Dollar auf 350 US-Dollar erhöht. Arm Holdings stieg von 290 US-Dollar auf 360 US-Dollar. On Semiconductor wurde von 130 US-Dollar auf 150 US-Dollar erhöht. Speicher mit hoher Bandbreite stellt ein zentrales Element in Mizuhos Investitionsthese dar. Das Unternehmen prognostiziert, dass der HBM-adressierbare Markt zwischen 2025 und 2028 um 90 % wachsen wird, angetrieben durch steigende Inhalte und eine günstige Preisdynamik. Laut Rakeshs Analyse könnten die HBM-Preise bis zum Kalenderjahr 2027 um 70 % bis 100 % steigen. Der Grund liegt darin, dass die Angebotsausweitung nicht mit der steigenden Nachfrage Schritt halten kann. Bis 2027 werden begrenzte Kapazitätserweiterungen erwartet. Auch Unternehmen, die außerhalb des KI-Ökosystems tätig sind, sehen sich mit Einschränkungen konfrontiert. Mizuho gab an, dass bestimmte Nicht-KI-Käufer mit Lieferengpässen von 30 bis 50 % konfrontiert sind, was Speicherherstellern die Möglichkeit gibt, Preisdisziplin aufrechtzuerhalten. Die NAND-Marktbedingungen bleiben günstig. Das Unternehmen berichtete, dass die SSD- und KV-Cache-Anforderungen für Unternehmen bis zum Jahr 2027 steigen und sinken werden. Ein aufkommendes Format mit der Bezeichnung HBF könnte einen weiteren Nachfragekatalysator darstellen. An der Wall Street verfügt Micron derzeit über ein Konsensrating von Strong Buy, basierend auf 27 Buy-Ratings und drei Hold-Ratings in den letzten drei Monaten. Das durchschnittliche Kursziel für die Aktie liegt bei 716,30 $. Diese jüngste Welle von Zielerhöhungen von Mizuho folgt auf eine vergleichbare Anpassung von Barclays, die einen Tag zuvor, am 27. Mai, eine optimistischere Haltung zu Speicheraktien einnahm.