Die Investmentfirmen Stifel und Mizuho erhöhen den Nvidia-Ausblick und verweisen auf die beeindruckende Leistung im ersten Quartal

Inhaltsverzeichnis Am 20. Mai stellte Nvidia die Finanzergebnisse des ersten Quartals des Geschäftsjahres 2027 vor, die bei wichtigen Kennzahlen die Prognosen der Wall Street übertrafen. Der Chiphersteller erzielte einen Umsatz von 81,62 Milliarden US-Dollar und übertraf damit den Analystenkonsens von 78,42 Milliarden US-Dollar und einen Anstieg von 85,2 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Der Gewinn je Aktie erreichte 1,87 US-Dollar und lag damit deutlich über der Prognose von 1,76 US-Dollar. NVIDIA Corporation, NVDA Die NVDA-Aktien begannen am Mittwoch bei 214,86 US-Dollar zu handeln, was einem Anstieg von etwa 15 % seit Jahresbeginn entspricht. In den letzten zwölf Monaten schwankte die Aktie zwischen 132,92 $ und 236,54 $. Die Reaktion des Marktes auf die beeindruckende Quartalsleistung war deutlich gedämpft. Die Marktteilnehmer beobachten weiterhin, ob die Preisbewegung nach der Ankündigung eine mögliche Korrektur signalisiert. Ruben Roy von Stifel behielt seine Kaufempfehlung bei und erhöhte sein Kursziel von seinem vorherigen Ziel von 250 $ auf 282 $. Roy hob die Diskussion des Managements hervor, dass die Vera-CPU den Zugang zu einer neuen adressierbaren Marktchance im Wert von 200 Milliarden US-Dollar schafft, wobei im Geschäftsjahr 2027 mit einem eigenständigen CPU-Umsatz von etwa 20 Milliarden US-Dollar gerechnet wird. Roy betonte auch die Erhöhung der GPU-Mietpreise. Seit Jahresbeginn sind die Preise für H100-Anmietungen um 20 % gestiegen, während die A100-Cloud-Preise um 15 % gestiegen sind. Er charakterisierte diese Trends als Indikatoren für eine robuste Nachfrage, die über typische Abwertungsmuster hinausgeht. Besonders bemerkenswerte Ergebnisse lieferte die Netzwerksparte von Nvidia. Dieses Segment erwirtschaftete einen Umsatz von 14,8 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 199 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Roy identifizierte Spectrum-X als die umsatzstärkste Lösung in der Kategorie AI-Ethernet. Vijay Rakesh von Mizuho erhöhte sein Kursziel von 275 US-Dollar auf 300 US-Dollar, behielt aber seine Kaufhaltung bei. Er geht davon aus, dass Nvidia seine Position als vorherrschender AI-GPU-Anbieter für den Handel behaupten wird, und prognostiziert, dass der Aktienhandel etwa das 25-fache der prognostizierten Gewinne für das Geschäftsjahr 28 betragen wird. Rakesh wies darauf hin, dass der Start der Vera Rubin-Plattform weiterhin für das Oktoberquartal geplant sei. Er verwies auch auf Nvidias Prognose, dass der KI-Infrastrukturmarkt bis 2030 auf 3 bis 4 Billionen US-Dollar wachsen wird. Der Umsatz mit physischer KI überstieg in den letzten zwölf Monaten 9 Milliarden US-Dollar, angetrieben durch die Ausweitung der Automobilkooperationen mit Unternehmen wie BYD, Uber, Geely und Hyundai. Von den Wall-Street-Analysten haben 38 NVDA ein „Kaufen“-Rating gegeben, einer behält die „Halten“-Position bei und einer empfiehlt „Verkaufen“. Das Konsenspreisziel liegt bei etwa 304 US-Dollar, was einem Aufwärtspotenzial von rund 43 % gegenüber dem aktuellen Handelsniveau entspricht. Melius Research vertritt mit einem Ziel von 400 US-Dollar den optimistischsten Ausblick. Der Vorstand von Nvidia genehmigte eine Aktienrückkaufermächtigung im Wert von 80 Milliarden US-Dollar und ergänzte damit die bereits im Rahmen des vorherigen Programms verfügbaren 39 Milliarden US-Dollar. Finanzvorstand Colette Kress gab an, dass das Unternehmen beabsichtige, im gesamten Geschäftsjahr 27 etwa 50 % des freien Cashflows an die Aktionäre auszuschütten. Die vierteljährliche Dividende wurde deutlich erhöht – sie stieg von 0,01 US-Dollar pro Aktie auf 0,25 US-Dollar pro Aktie. Am 4. Juni eingetragene Aktionäre erhalten die Zahlung am 26. Juni. CX Institutional baute seine NVDA-Position im vierten Quartal um 1,4 % aus und erhöhte seinen Bestand auf 300.575 Aktien im Wert von etwa 56,1 Millionen US-Dollar. 65,27 % der ausstehenden Aktien sind im institutionellen Besitz. Allerdings ist die Stimmung nicht allgemein optimistisch. Michael Burry veröffentlichte eine öffentliche Warnmeldung, in der er darauf hinwies, dass die Aktie erheblich fallen könnte, und nannte übermäßige KI-Enthusiasmus und überladene Momentum-Positionierung als potenzielle Risikofaktoren. Der gleitende 50-Tage-Durchschnitt der Aktie liegt derzeit bei 197,43 US-Dollar, der gleitende 200-Tage-Durchschnitt bei 189,19 US-Dollar. Die Marktkapitalisierung von Nvidia beträgt etwa 5,20 Billionen US-Dollar.