Jim Cramer: Angebotsengpässe schränken Trump-Gewinne im New Tech Stock Playbook ein

Inhaltsverzeichnis Laut Jim Cramer hat sich der Leitfaden für erfolgreiche Investitionen in Technologieaktien grundlegend geändert. Bereitstellung beeindruckender Gewinnberichte, die als Garantie für die Wertsteigerung der Aktie dienen. Der heutige Markt verlangt etwas anderes: Knappheit. „Einfaches Übertreffen der Schätzungen und Anheben der Leitlinien reicht nicht mehr aus“, erklärte Cramer in seinem Mad Money-Programm. „Investoren sind auf der Suche nach Engpässen – ohne diese steht Ihre Aktie vor einem harten Kampf.“ Am Mittwoch gaben vier Technologiekonzerne – Alphabet, Amazon, Meta und Microsoft – ihre Quartalsergebnisse bekannt. Trotz solider Fundamentaldaten erlebte die Hälfte einen Rückgang ihrer Aktien im erweiterten Handel. Alphabet Inc. und GOOGL Meta lieferten eine Umsatzsteigerung wie seit einem halben Jahrzehnt nicht mehr. Dennoch gaben die Aktien nach, da die Wall Street auf steigende Ausgabenverpflichtungen fixiert war. Unternehmen, die mit Produktionsengpässen zu kämpfen hatten, erlebten dramatisch unterschiedliche Ergebnisse. Die Aktien von Seagate stiegen, nachdem das Management auf die eingeschränkte Verfügbarkeit von Datenspeichergeräten im Zusammenhang mit den steigenden Anforderungen an Rechenzentren hingewiesen hatte. Laut Cramer sieht sich der Hersteller „mit einer überwältigenden Nachfrage konfrontiert, die er einfach nicht erfüllen kann“. Auch Bloom Energy verzeichnete deutliche Zuwächse. Die Energiesysteme des Unternehmens, die für den Betrieb von Rechenzentren immer wichtiger werden, sind mit Versorgungsengpässen konfrontiert. Cramer identifizierte es als einen seiner bevorzugten Besitztümer. NXP Semiconductors erlebte eine unerwartete Rallye, die auf die Knappheit von Automobilchips zurückzuführen war – eine dramatische Wende für ein zuvor schwieriges Segment. Cramer hat die Marktveränderung prägnant erfasst. „Die heißeste Technologie von heute ist paradoxerweise die Technologie von gestern“, stellte er fest. „Die Produktionskapazität verschwand, dann kam die Nachfrage plötzlich zurück.“ Das zugrunde liegende Prinzip belohnt Unternehmen mit begrenzten Produktionskapazitäten und klarer Nachfragetransparenz gegenüber Unternehmen, die schnelles Wachstum ohne Knappheitsdynamik bieten. Dieses Muster steht im Einklang mit der allgemeinen Dynamik des Halbleitersektors im April. Der PHLX Semiconductor Index (SOX) schoss vom 1. bis 24. April um etwa 35 % in die Höhe und kletterte von 7.802 auf den Höchststand von 10.513. Eine anschließende Korrektur verringerte diese Höchstwerte um etwa 4,5 %. Cramer betonte, dass die Chiphersteller im April ihren zweitstärksten Monat seit Beginn der Aufzeichnungen erlebten. Die einzige überragende Leistung fand im Jahr 2000 statt, unmittelbar vor dem Zusammenbruch des Dotcom-Marktes. Er vermied zwar völligen Pessimismus, betonte jedoch die Bedeutung eines umsichtigen Positionsmanagements. Seine Empfehlung: Reduzieren Sie das Engagement bei Top-Performern nach erheblichen Fortschritten, aber widerstehen Sie einer Massenliquidation. „Gier zerstört Portfolios“, warnte er. Eine gesunde Konsolidierungsphase könnte tatsächlich attraktive Einstiegspunkte schaffen, schlug er vor. Als warnendes Beispiel nannte er POET Technologies. Nach einem parabolischen Anstieg verlor die Aktie nach einer größeren Vertragskündigung innerhalb von 24 Stunden die Hälfte ihres Marktwerts. Bis Ende April wurden die Aktien fast 54 % unter ihrem Höchststand vom 23. April 2026 gehandelt. Cramer verwies auf die erhebliche Prämie des SOX-Index gegenüber der Wachsamkeit seiner 200-Tage-Optionsscheine mit gleitendem Durchschnitt, verzichtete jedoch darauf, ein definitives Markthoch auszurufen.