Kraken-Muttergesellschaft Payward schließt Bitnomial-Deal über 550 Millionen US-Dollar ab und sichert sich damit den gesamten CFTC-Derivate-Stack
Payward, die Muttergesellschaft der Krypto-Börse Kraken, hat die Übernahme von Bitnomial abgeschlossen und verfügt damit über einen vollständigen US-Derivate-Stack, der von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) reguliert wird.
Durch den Deal erhält Payward die Kontrolle über die Futures-Broker-, Börsen- und Clearinghouse-Lizenzen von Bitnomial. Diese Struktur ermöglicht es Payward, regulierte Krypto-Derivate in den USA anzubieten, ohne auf ein Flickenteppich von Drittanbietern angewiesen zu sein.
Die Transaktion bewertet das Eigenkapital von Payward mit 20 Milliarden US-Dollar. Es folgt auf die 1,5 Milliarden US-Dollar teure Übernahme der Einzelhandels-Futures-Plattform NinjaTrader durch das Unternehmen im Jahr 2025. Die beiden Deals bilden zusammen das Rückgrat seiner US-Derivateoffensive.
Payward sagte, es plane, mit Spot-Margin auf Kraken und NinjaTrader zu beginnen. Perpetual Futures, Kontrakte ohne festgelegtes Ablaufdatum und Optionen werden voraussichtlich folgen.
Die Übernahme eröffnet Payward auch einen Business-to-Business-Weg. Das Unternehmen fügte hinzu, dass Banken, Fintech-Unternehmen und Broker über eine einzige Integration mit Payward Services eine Verbindung zu regulierten US-Derivatprodukten herstellen könnten.
Bitnomial wurde 2014 gegründet und hat mehr als ein Jahrzehnt damit verbracht, seine CFTC-Lizenzen aufzubauen. Dem bereitgestellten Briefing zufolge zahlt Payward bis zu 550 Millionen US-Dollar in bar und in Aktien für das Unternehmen.
Der Deal kommt zustande, während US-Kryptofirmen darum kämpfen, Derivate gemäß den CFTC-Regeln an Land zu bringen. Coinbase hat in den USA bereits Futures im Perpetual-Stil eingeführt, während andere Handelsunternehmen ähnliche Produkte prüfen.
Der Markt für Krypto-Futures und -Optionen hat sich zur dominierenden Ebene des Handels mit digitalen Vermögenswerten entwickelt und stellt die Kassaaktivitäten sowohl hinsichtlich des Volumens als auch der Hebelwirkung in den Schatten. Allein in den letzten 24 Stunden haben Krypto-Futures ein Handelsvolumen von rund 200 Milliarden US-Dollar generiert, was etwa dem Doppelten der Aktivität auf den Spotmärkten entspricht. Ein erheblicher Teil dieses Marktes, insbesondere Optionen, konzentriert sich auf unregulierte Offshore-Handelsplätze, was den direkten Zugang für in den USA ansässige Händler einschränkt.