Die Aktie von Marvell Technology (MRVL) stürzt um 7 % ab – ist es jetzt an der Zeit zu kaufen?

Inhaltsverzeichnis Marvell Technology (MRVL) verzeichnete am Donnerstag einen starken Rückgang um 7 % im Tagesverlauf und fiel vom Schlusskurs am Mittwoch von 172,15 US-Dollar auf ein Sitzungstief von 158,55 US-Dollar. Die Handelsaktivität stieg stark an, etwa 23 Millionen Aktien wechselten den Besitzer – was einem Anstieg von 12 % gegenüber dem typischen Volumen entspricht. Marvell Technology, Inc., MRVL Der Rückgang markiert eine deutliche Kehrtwende für einen der beeindruckendsten Performer des Halbleitersektors in diesem Jahr. Trotz des Rückgangs am Donnerstag bleibt der MRVL im Jahresverlauf um über 102 % gestiegen, wobei der April zu einem atemberaubenden Anstieg von 67 % beitrug. Die Aktie erreichte kürzlich einen Höchststand von 175,79 US-Dollar, was einem Anstieg von mehr als 100 % gegenüber dem oberen 70-Dollar-Bereich entspricht, in dem sie im Februar gehandelt wurde. Drei wichtige Entwicklungen haben den außergewöhnlichen Aufstieg vorangetrieben: Berichte über eine Investitionszusage von Nvidia in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar, Spekulationen über eine Partnerschaft mit Alphabet für kundenspezifische Chips und die strategische Übernahme von Celestial AI zur Stärkung der optischen Verbindungstechnologie. Diese Initiativen haben Marvell zu einem wichtigen Anbieter im KI-Infrastruktur-Ökosystem gemacht, wobei der Rechenzentrumsbetrieb mittlerweile 73 % des Gesamtumsatzes ausmacht. Die Leistung des Unternehmens im dritten Quartal des Geschäftsjahres 2026 war nach traditionellen Maßstäben beeindruckend. Der Umsatz erreichte mit 2,07 Milliarden US-Dollar ein Allzeithoch, was einem Wachstum von 37 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Umsatz im Rechenzentrum stieg um 38 %, die Netzbetreiber-Infrastruktur stieg um 98 % und die Unternehmensnetzwerke stiegen um 57 %. Der Gewinn je Aktie lag mit 0,80 US-Dollar leicht über der Konsensschätzung von 0,79 US-Dollar. Für das vierte Quartal prognostizierte das Management einen Umsatz von 2,20 Milliarden US-Dollar mit einer EPS-Prognose von 0,79 US-Dollar und hielt damit an den Wachstumsprognosen für das Gesamtjahr über 40 % fest. CEO Matt Murphy betonte, dass die Umsatzwachstumsprognosen für Rechenzentren für das kommende Geschäftsjahr tatsächlich nach oben korrigiert worden seien. Das Unternehmen gab außerdem über 50 aktive kundenspezifische KI-Designprojekte bekannt, die mehr als 10 Kunden umfassen, wobei die Produktionskapazität für Drei-Nanometer-Wafer bereits gesichert ist. Trotz der operativen Leistung haben die Bewertungsbedenken zugenommen. MRVL verfügt derzeit über ein erwartetes Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 43 und ein Kurs-Umsatz-Verhältnis von etwa 18. Nach Berechnungen von GuruFocus sinkt der innere Wert des Unternehmens näher an 101 US-Dollar, was darauf hindeutet, dass die Aktie mehr als 60 % über dem beizulegenden Zeitwert gehandelt wird. Das Konsenskursziel der Wall Street liegt zwischen 125 und 130 US-Dollar – was einen Rückgang von etwa 24 % gegenüber den jüngsten Handelsniveaus bedeutet. Unter den 43 Analysten, die MRVL verfolgen, hält die Mehrheit zwar an den Kaufempfehlungen fest, eine wachsende Zahl ist jedoch stillschweigend zu neutralen Bewertungen übergegangen, da die Diskrepanz zwischen Preis und Ziel zugenommen hat. Die Royal Bank of Canada bekräftigte Ende April ihre „Outperform“-Einstufung mit einem Kursziel von 170 US-Dollar. Im Gegensatz dazu hat TD Cowen sein „Halten“-Rating mit einem Anfang des Jahres festgelegten Ziel von 90 US-Dollar beibehalten. Insider-Transaktionsmuster haben die Aufmerksamkeit der Anleger auf sich gezogen. CEO Matthew Murphy veräußerte Ende März 30.000 Aktien zu einem Preis von etwa 98,70 US-Dollar pro Aktie. Executive Vice President Mark Casper verkaufte Anfang April rund 10.854 Aktien zu 107,01 US-Dollar. Die gesamten Insiderverkäufe überstiegen in den letzten 90 Tagen 26 Millionen US-Dollar, ohne dass entsprechende Kaufaktivitäten verzeichnet wurden. Um die Geschichte noch komplexer zu machen, hat POET Technologies kürzlich eine gemeldete Auftragsstornierung im Zusammenhang mit der Celestial AI-Transaktion von Marvell bekannt gegeben, was Fragen zur Umsetzung der Integration aufwirft. Zwei bevorstehende Veranstaltungen werden wichtige Einblicke in die Entwicklung des Unternehmens geben. Marvell wird voraussichtlich am 27. Mai die Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2027 bekannt geben, gefolgt von einer speziellen Präsentation für Silizium-Investoren am 17. Juni. Diese Meilensteine ​​werden als wichtige Tests dafür dienen, ob die KI-gesteuerte Dynamik die grundlegende Leistung generiert, die zur Unterstützung aktueller Bewertungskennzahlen erforderlich ist. Technische Indikatoren zeigen, dass der gleitende 50-Tage-Durchschnitt der Aktie bei 112,35 US-Dollar liegt, während der gleitende 200-Tage-Durchschnitt bei etwa 94,55 US-Dollar liegt – beide deutlich unter dem aktuellen Preisniveau.