Die Aktien von Micron (MU) und Seagate (STX) erholen sich, da die KI-Infrastruktur den Mangel an Speicherchips anheizt

Inhaltsverzeichnis Micron Technology (MU) hat in den letzten zwölf Monaten eine bemerkenswerte Dynamik erlebt und seit Jahresbeginn Zuwächse von über 70 % erzielt. Auch nach dieser deutlichen Rally werden die Aktien weiterhin mit einem attraktiven 8,4-fachen erwarteten Gewinnmultiplikator gehandelt, den Marktanalysten als überzeugend ansehen. Micron Technology, Inc., MU Der Hauptgrund für diese Leistung war das Speicherportfolio des Unternehmens mit hoher Bandbreite. Die HBM-Technologie nutzt eine vertikale Chip-Stacking-Architektur anstelle herkömmlicher horizontaler Layouts und ermöglicht so deutlich höhere Datenübertragungsraten im Vergleich zu herkömmlichen DRAM-Lösungen. Die HBM3E-Variante von Micron erreicht eine Datenbewegung von 1,2 TB/s und verbraucht dabei 30 % weniger Energie als Konkurrenzangebote. Nvidia hat Micron als wichtigen HBM-Anbieter für seine Blackwell-Grafikprozessorserie ausgewählt. Diese Partnerschaft hat zu einer Nachfrage geführt, die die derzeitigen Produktionskapazitäten bei weitem übersteigt. Microns vollständige HBM-Fertigungskapazität für 2026 wurde durch erweiterte Kundenverträge gesichert. Die Serienfertigung der fortschrittlichen HBM4-Technologie von Micron begann im April 2026. Die neue Generation liefert eine Bandbreite von über 2,8 TB/s und steigert gleichzeitig die Energieeffizienz um über 20 % im Vergleich zu HBM3E. Die Marktpreise für dieses Spitzenprodukt sind um mehr als 50 % gestiegen. Micron hat mit politischen Entscheidungsträgern in den USA zusammengearbeitet, um die Exportbeschränkungen für hochentwickelte Halbleiterfertigungsanlagen für China zu verschärfen. Die Unternehmensführung orientiert diese Bemühungen an nationalen Sicherheitsbedenken. Die Initiative hat auch strategische geschäftliche Auswirkungen. Die Beschränkung der Ausrüstungsexporte an chinesische Halbleiterhersteller würde die Kapazitätserweiterung für Wettbewerber wie Samsung, SK Hynix und chinesische inländische DRAM-Hersteller einschränken. Dieses Szenario würde Microns etablierte Position auf den Märkten für Speicher für künstliche Intelligenz stärken. Umgekehrt könnten verschärfte Beschränkungen den Marktzugang von Micron in China einschränken und möglicherweise Vergeltungsmaßnahmen auslösen. Marktbeobachter haben erhöhte nicht zahlungswirksame Gewinnkomponenten und die jüngsten Insider-Aktienverkäufe als Faktoren identifiziert, die neben den regulatorischen Entwicklungen einer weiteren Prüfung bedürfen. Seagate Technology (STX) profitiert vom identischen Expansionszyklus der KI-Infrastruktur. Als weltweit führender Hersteller von Festplattenlaufwerken erfüllt Seagate unterschiedliche Speicheranforderungen. Ungefähr 90 % der von KI erzeugten Daten befinden sich letztendlich auf Festplattensystemen, die bis zu sechsmal niedrigere Kosten pro Terabyte als Solid-State-Alternativen liefern. Seagates Heat-Assisted Magnetic Recording (HAMR)-Technologie treibt seine Mozaic-Produktlinie an und erreicht eine Speicherdichte von über 4 TB pro Platte – eine branchenführende Spezifikation. Diese Fähigkeit ermöglicht es Rechenzentrumsbetreibern, die Speicherkapazität innerhalb der vorhandenen physischen Infrastruktur mehr als zu verdoppeln. Das Nearline-Laufwerksportfolio von Seagate, bestehend aus Einheiten mit hoher Dichte, die in Rechenzentren eingesetzt werden, ist bis 2026 vollständig ausgelastet. Beide Unternehmen zählen Hyperscale-Cloud-Anbieter – darunter Microsoft, Google und Amazon – zu ihren Hauptkunden. Die Investitionszusagen dieser Technologiegiganten stellen eine entscheidende Variable für die zukünftige Leistung dar. Eine Verlangsamung der Investitionen in die Hyperscaler-Infrastruktur könnte die Nachfragedynamik für Micron und Seagate schnell verändern. Micron startete im April 2026 die Massenproduktion von HBM4, wobei die Preise im Vergleich zu früheren Technologiegenerationen um über 50 % gestiegen sind.