Die Aktie von Micron (MU) könnte um 85 % steigen, da UBS ein mutiges Kursziel von 1.625 $ festlegt

Inhaltsverzeichnis Die Aktien von Micron Technology (MU) stiegen während der Handelssitzung am Dienstag um 19,29 % und stiegen um 144,88 $ und schlossen bei 895,88 $ – nachdem der UBS-Analyst Timothy Arcuri beschlossen hatte, sein einjähriges Kursziel von 535 $ auf beeindruckende 1.625 $ mehr als zu verdreifachen. Micron Technology, Inc., MU Basierend auf der überarbeiteten Prognose von Arcuri hat die Aktie Spielraum für einen Anstieg um weitere 85 % gegenüber ihrer aktuellen Bewertung. Die Grundlage für Arcuris optimistische Revision ist eindeutig: Micron hat mehrjährige Lieferverträge mit Großkunden abgeschlossen, die garantierte Mengenverpflichtungen über drei bis fünf Jahre beinhalten. Solche vertraglichen Rahmenbedingungen gab es im Speicherhalbleitersektor praktisch nicht, bis die KI-gesteuerte Nachfrage die Branchendynamik veränderte. Diese Vereinbarungen tragen dazu bei, Ertragsmuster zu stabilisieren, die traditionell zu Volatilitätsproblemen für Micron-Aktionäre geführt haben. Arcuri geht davon aus, dass das Unternehmen in den kommenden drei Jahren einen Gewinn pro Aktie zwischen 117 und 155 US-Dollar erzielen wird, wobei er zur Berechnung seines Kursziels einen 15-fachen Gewinnmultiplikator anwendet. Arcuri argumentierte weiter, dass Micron eine Bewertungsparallele mit Nvidia verdiene, das derzeit ein voraussichtliches KGV von etwa 24,5 aufweist. Im Gespräch mit CNBC erklärte Arcuri: „Der Markt wird beginnen, die Aktie mit einem ‚normaleren‘ Bewertungsmaßstab zu bewerten, und MU wird weiterhin eine höhere Bewertung vornehmen.“ Micron wird mit nur dem 7,6-fachen des erwarteten Gewinns gehandelt und bleibt für ein Unternehmen, das im Mittelpunkt der Erweiterung der KI-Infrastruktur steht, attraktiv bewertet. UBS war nicht die Einzige, die die Erwartungen erhöhte. Die Citigroup hat ihre Micron-Kursprognose kürzlich fast verdoppelt, obwohl ihr Ziel von 840 US-Dollar nun unter dem aktuellen Handelsniveau der Aktie liegt. Analystenprognosen haben Schwierigkeiten, mit der Rally Schritt zu halten. Vijay Rakesh von Mizuho – Platz 5 unter über 12.268 von TipRanks überwachten Analysten, mit einer Genauigkeitsrate von 92 % bei MU und durchschnittlichen Zuwächsen von 178,93 % pro Empfehlung – bekräftigte nach Gesprächen mit Microns CFO Mark Murphy und weiteren Führungskräften seine Outperform-Haltung und sein Kursziel von 800 US-Dollar. Rakeshs zentrale Beobachtung: KI führt zu einem beispiellosen Speicherbedarf, und die Angebotskapazität wird in naher Zukunft nicht aufholen. Er geht davon aus, dass der Speichersektor im gesamten Jahr 2026 und darüber hinaus bis 2027 weiterhin unter Angebotsengpässen leiden wird. Diese Knappheit untermauert sowohl die gestiegenen Preise als auch die höheren Gewinnmargen bei HBM-, DRAM- und NAND-Produkten. Insbesondere in Bezug auf HBM wies Rakesh darauf hin, dass nach einer Preisanpassung Ende 2025 die Kosten für HBM4 und HBM4e im Jahr 2027 voraussichtlich um 70 % bis 100 % steigen werden. Die wachsende technische Komplexität verschafft Micron einen Preishebel, der bisher auf dem Markt nicht verfügbar war. Rakesh hob auch einen aufkommenden Nachfragekatalysator hervor: Agentische KI. Diese sich entwickelnde Generation von KI-Anwendungen erhöht die Anforderungen an die CPU-DRAM-Bandbreite, und Nvidias Expansion in CPUs könnte etwa 3.000 Petabyte neuen DRAM-Bedarf erzeugen. Dies entspricht etwa 6 % der weltweiten DRAM-Produktion – ein erheblicher positiver Faktor. Die Speicherknappheit geht über KI-Anwendungen hinaus. Rakesh gab an, dass Großkunden in Nicht-KI-Speichersegmenten mit Defiziten von 30 bis 50 % konfrontiert sind, und er geht davon aus, dass diese Engpässe weit über 2026 hinaus anhalten werden, wobei die Preise in allen DRAM- und NAND-Kategorien fest bleiben. Micron erreichte diese Woche eine Marktkapitalisierung von 1 Billion US-Dollar. Die 52-wöchige Handelsspanne reicht nun von 92,22 $ bis 916,80 $ – eine Spanne, die die vollständige Transformation abbildet. Der Konsens der Analysten liegt bei „Starker Kauf“: 27 Kaufempfehlungen und 3 Halten-Ratings wurden in den letzten drei Monaten abgegeben.