Nvidia (NVDA)-Aktie: Goldman Sachs erhöht Prognosen um 12 % vor Gewinnbericht vom 20. Mai

Inhaltsverzeichnis Die Aktien von Nvidia sind nach ihrem Tiefpunkt Ende März um 28 % gestiegen, wobei der Chiphersteller derzeit bei etwa 211,50 US-Dollar notiert. Im Vorfeld der Veröffentlichung der Gewinne des Unternehmens für das erste Quartal am 20. Mai behielt der Analyst von Goldman Sachs, James Schneider, seine Kaufempfehlung bei und behielt ein Bewertungsziel von 250 US-Dollar bei. NVIDIA Corporation, NVDA Schneider gehört zu den besten 3 % aller Wall-Street-Analysten und rechnet mit einem „Beat-and-Raise-Quartal“. Sein optimistischer Ausblick wird durch ermutigende Lieferkettendaten von TSMC und SK Hynix gestützt, kombiniert mit aggressiven Investitionserhöhungen, die von führenden US-amerikanischen Cloud-Infrastrukturunternehmen angekündigt wurden. Schneider bleibt jedoch hinsichtlich der kurzfristigen Handelsdynamik vorsichtig. Er weist darauf hin, dass „die Messlatte für eine Outperformance der Aktien relativ hoch liegt“, wenn es um die Gewinnmitteilung geht. Der Halbleiterriese hat sich im Vergleich zu Branchenkollegen schlechter entwickelt und verfügt derzeit über einen erheblichen Abschlag im Vergleich zu seinen historischen Bewertungskennzahlen. Mit einem erwarteten KGV von 42,3 und einem PEG-Verhältnis von lediglich 0,6 halten einige Marktbeobachter die Aktie für attraktiv bewertet. Goldman Sachs hat seine Finanzprognosen insgesamt um etwa 12 % angehoben und prognostiziert nun Zahlen, die 14 % bzw. 34 % über den Konsensschätzungen für die Geschäftsjahre 2026 bzw. 2027 liegen. Ein Hauptbereich der Investorenprüfung konzentriert sich auf Nvidias ehrgeizige Umsatzprognose für Rechenzentren in Höhe von 1 Billion US-Dollar, die während der GTC 2026 vorgestellt wurde. Marktteilnehmer werden nach zusätzlichen Einnahmequellen aus Produkten suchen, die über den ursprünglichen Rahmen hinausgehen. Zu diesen aufstrebenden Einnahmequellen gehören Rubin Ultra, CPU-exklusive Rack-Konfigurationen von Vera und auf Inferenz fokussierte Setups wie Rubin-CPX. Die Auslieferung von CPU-spezifischen Rack-Systemen ist für die zweite Hälfte des Jahres 2026 geplant, wodurch eine neue Umsatzkategorie in die Investitionsthese aufgenommen wird. Schneider interessiert sich insbesondere für die Perspektive des Managements hinsichtlich des Verlaufs der Agenten-KI-Bereitstellung und ihrer Auswirkungen auf CPU-zentrierte Rack-Architekturen. Er identifizierte dies als eine mittelfristige Wachstumschance, die den brauchbaren adressierbaren Markt von Nvidia erweitern könnte. Die Gewinnmargen werden von der Wall Street einer intensiven Prüfung unterzogen. Da die Rubin-Plattform in der zweiten Jahreshälfte skaliert, geht Goldman Sachs davon aus, dass das Management die Prognose einer Bruttomarge von mittleren 70 % für den Kalender 2026 bestätigen wird. Erhöhte Komponentenkosten geben Anlass zur Sorge, obwohl jüngste Analysen, die etwa zehnfache Kosteneffizienzverbesserungen pro Generation mit Blackwell-Technologie belegen, die aktuellen Margenprognosen bekräftigen. Was die Wettbewerbsdynamik anbelangt, erwartet Schneider, dass Nvidia seine Führungsposition bei der Bereitstellung der wirtschaftlichsten Inferenzlösungen unterstreicht, unterstützt durch seinen konsistenten jährlichen Produktaktualisierungszyklus. Benutzerdefinierte ASIC-Alternativen bleiben ein Thema, das Analysten während der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen untersuchen werden. Der Nachfrage von Kunden über Hyperscale-Betreiber hinaus – darunter OpenAI, Anthropic und souveräne Initiativen für künstliche Intelligenz – wird große Aufmerksamkeit gewidmet. Diese Kundensegmente machen einen wachsenden Anteil der gesamten Umsatzzusammensetzung aus. In den letzten zwölf Monaten hat Nvidia eine Gesamtrendite von 78 % erwirtschaftet, unterstützt durch eine Umsatzsteigerung von 65 %. Goldman Sachs identifiziert anhaltende Schätzungserhöhungen und eine Ausweitung der Bewertungsmultiplikatoren als Katalysatoren für zusätzliche Gewinne im kommenden Jahr. Das Konsenskursziel von The Street liegt bei 274,38 US-Dollar, was auf ein Aufwertungspotenzial von etwa 30 % gegenüber dem aktuellen Niveau hindeutet. Von den 42 Analysten, die die Aktie beobachten, stufen 40 sie mit „Kaufen“ ein, mit einem „Halten“- und einem „Verkaufen“-Rating – was einen starken Kaufkonsens darstellt. Nvidia veröffentlicht am 20. Mai die Finanzergebnisse für das erste Quartal.