Der bisherige Bitcoin-Markthöchststand verbarg sich hinter einer ausgeklügelten Walverteilung

Der bisherige Höhepunkt des Bitcoin-Marktes war möglicherweise nicht durch einen dramatischen Absturz oder ein offensichtliches Verkaufssignal gekennzeichnet, sondern durch eine hochkoordinierte, ausgeklügelte Walverteilungswelle. Während die meisten Teilnehmer von Optimismus und optimistischer Überzeugung getrieben waren, veräußerten Großinhaber stillschweigend ihre Positionen auf eine Weise, die sich nahtlos in die normale Marktaktivität einfügte.

Wie Whale Bitcoin verteilte, ohne Warnsignale auszulösen

Der Höhepunkt des Bitcoin-Marktes im letzten Jahr war weniger offensichtlich als in früheren Zyklen und entfaltete sich durch eine ruhige, gut koordinierte Welle der Walverteilung. ForeDex auf Unterdessen haben die meisten Marktteilnehmer die Bedeutung dieser Ströme nicht erkannt.

ForeDex erklärte, dass $BTC im Gegensatz zu früheren Zyklen in kleinere Beträge aufgeteilt und auf mehrere Börsen verteilt wurde. In früheren Spitzenzeiten des Marktes wurden große Ströme oft im Bereich von mehreren tausend bis 10.000 $ BTC in einer einzigen Transaktion direkt an Plattformen wie Coinbase, Binance oder Gemini gesendet, wodurch diese Bewegungen relativ leicht zu erkennen waren.

Quelle: Diagramm von ForeDex auf X

Nach der ETF-Zulassung wurden die Marktstruktur und das Handelsverhalten jedoch komplexer. Da der Verkaufsdruck auf verschiedene Börsen verteilt war, wurde die historische börsenspezifische Verkaufsprämie weniger zuverlässig. Selbst die bekannten Coinbase-Binance-Gap-Daten zeigen diese Spuren nicht mehr so deutlich wie früher.

Letztendlich entwickelt sich die Dynamik des $BTC-Marktes weiter und es entstehen ständig neue Muster. Selbst wenn einige Teilnehmer ungewöhnliche Ströme festgestellt hätten, hätten der starke Optimismus und die Überzeugung auf dem Höhepunkt viele wahrscheinlich dazu veranlasst, sie abzulehnen.

Bitcoin könnte einem weiteren Liquiditätsschwung nach unten ausgesetzt sein

Bitcoin zeigt Anzeichen einer schwächeren Marktstruktur, wobei der Preis nach der Ablehnung bei 82.000 US-Dollar niedrigere Höchststände bildet. Der Krypto-Analyst Kaz hat festgestellt, dass eines der größten Warnsignale der starke Anstieg des Open Interest (OI) ist, der aggressiv stattfindet, und dass sowohl das Perpetual als auch das Spot Cumulative Volume Delta (CVD) einen Abwärtstrend aufweisen, was darauf hindeutet, dass bullishe Händler bereits beginnen, aus dem Markt verdrängt zu werden.

Gleichzeitig scheinen die Bären aktiv Short-Positionen aufzubauen, eine kontinuierliche Liquidation, die den Rückgang noch verstärkt. Kaz argumentiert, dass zusätzliche Long-Positionen aufgelöst werden könnten, da Perpetual- und Spot-CVDs derzeit rückläufig seien und es auf der Unterseite immer noch zu einer Long-Liquidation komme.

Derzeit testet $BTC erneut die 80.000-Dollar-Marke mit der bisher höchsten rückläufigen OI-Positionierung auf diesem Niveau. Im bullischen Fall könnte der Markt einen Short Squeeze zurück in Richtung des Widerstandsniveaus von 82.000 US-Dollar auslösen, wenn der Preis über der 80.000-Dollar-Zone bleibt und der CVD zu steigen beginnt.

Im rückläufigen Szenario könnte ein Verlust der 80.000-Dollar-Marke in Kombination mit den derzeit schwachen internen Kennzahlen dazu führen, dass die Liquidität die Tiefststände durchbricht, wobei sich der Preis möglicherweise in Richtung des Testens des Punktes der schwachen Ordnung (pwO) bewegt.

$BTC wird auf dem 1D-Chart bei 80.668 $ gehandelt | Quelle: BTCUSDT auf Tradingview.com