RedStone führt eine Abwicklungsebene ein, um die RWA-Liquiditätslücke bei der DeFi-Kreditvergabe zu schließen
RedStone, ein dezentraler Oracle-Anbieter, hat eine neue Abwicklungsebene für dezentrale Finanzen eingeführt, mit dem Ziel, tokenisierte Real-World-Assets (RWAs) als Sicherheit in Kreditprotokollen nutzbar zu machen.
Das System mit dem Namen RedStone Settle soll ein seit langem bestehendes strukturelles Problem in DeFi lösen. Während Kreditplattformen wie Aave zur Risikosteuerung auf nahezu sofortige Liquidationen angewiesen sind, haben RWAs, einschließlich tokenisierter Fonds und Anleihen, in der Regel Rückzahlungsfristen zwischen 60 und 180 Tagen. Dieses Missverhältnis hat die Verwendung von RWA als Sicherheit weitgehend verhindert.
Laut RedStone führt die neue Ebene einen On-Chain-Auktionsmechanismus ein, der bei Liquidationsereignissen ausgelöst wird. Liquiditätsanbieter können sofort eingreifen, um Positionen zu kaufen, Protokolle mit Liquidität zu versorgen und gleichzeitig das mit den zugrunde liegenden Vermögenswerten verbundene Risiko einer verzögerten Rückzahlung zu übernehmen.
Das in Baar in der Schweiz ansässige Unternehmen sagte, der Ansatz könne dazu beitragen, mehr als 30 Milliarden US-Dollar an tokenisierten RWAs freizusetzen, die derzeit in DeFi ungenutzt bleiben, und es Benutzern gleichzeitig ermöglichen, effizienter Kredite für renditegenerierende Positionen aufzunehmen.
Diese Zahl stimmt weitgehend mit den Schätzungen des aktuellen RWA-Marktes überein. Ohne Stablecoins haben die tokenisierten realen Vermögenswerte laut RWA.xyz einen Wert von über 30 Milliarden US-Dollar, angeführt von Produkten wie Engagements in US-Staatsanleihen und Privatkrediten.
Tokenisierter RWA-Markt. Quelle: RWA.xyz
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Die Tokenisierung allein löst Liquiditätsengpässe nicht
Die Produkteinführung von RedStone erfolgt inmitten einer wachsenden Debatte darüber, ob die Tokenisierung die Liquidität sinnvoll verbessert.
Wie Cointelegraph zuvor berichtete, sagten Branchenteilnehmer bei der Pariser Blockchain-Woche in diesem Monat, dass die Einbindung von Vermögenswerten in die Kette sie nicht automatisch auf den Finanzmärkten handelbar oder nutzbar mache.
Tokenisierte reale Vermögenswerte unterliegen weiterhin strukturellen Einschränkungen, insbesondere in Bezug auf Liquidität und Abwicklungsgeschwindigkeit.
„Ich denke, es gibt immer noch die Idee, dass die Tokenisierung von etwas Illiquidem es auf magische Weise zu einem liquiden Vermögenswert macht, was einfach nicht wahr ist“, sagte Oya Celiktemur von Ondo Finance während einer von Cointelegraph veranstalteten Diskussionsrunde.
Panel der Pariser Blockchain-Woche zur RWA-Liquidität. Quelle: Cointelegraph
Gleichzeitig hat die DeFi-Kreditvergabe mit dem wachsenden institutionellen Interesse und der schrittweisen Einführung von RWAs als Sicherheit zugenommen. Laut Binance Research wuchs der Sektor bis September im Jahresvergleich um 72 %, was zum Teil auf die institutionelle Nutzung von Stablecoins und tokenisierten Vermögenswerten zurückzuführen ist.
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