RedStone positioniert sich als Datenstandard für d...

Der Wert realer Vermögenswerte (RWA auf Stellar) überstieg bis Mitte 2026 2 Milliarden US-Dollar.

Der SEP-40-Standard definiert die einheitliche Schnittstelle, über die die Smart Contracts des Netzwerks Preisdaten anfordern.

RedStone hat diesen Standard mit Produktionsunterstützung für neun Assets auf der Blockchain implementiert.

Die Halbjahresaufzeichnungen zeigen, dass das RWA-Ökosystem von Stellar eine bemerkenswerte Expansion erlebt hat und den tokenisierten Vermögenswert von über 2 Milliarden US-Dollar überschritten hat. Diese Zahlen spiegeln eine Vervierfachung seiner Größe über einen Zeitraum von 12 Monaten wider, und zwar in einem globalen Kontext, in dem dieser Markt zwischen Anfang 2025 und Mitte 2026 von 6 Milliarden US-Dollar auf über 31 Milliarden US-Dollar wuchs.

Bemerkenswert ist, dass dieses Netzwerk seine institutionellen Emissionen offiziell im Jahr 2021 begann, als Franklin Templeton den regulierten FOBXX-Fonds einführte. Später schlossen sich andere Firmen wie WisdomTree, Ondo, Paxos und Société Générale Forge der Infrastrukturentwicklung auf dieser Blockchain an, da die Gebühren niedrig sind und das Design auf die Ausgabe von Vermögenswerten ausgerichtet ist.

Infrastrukturherausforderungen und die SEP-40-Standardlösung

Dieses Wachstum tokenisierter Finanzinstrumente bringt technische Herausforderungen mit sich, die über die einfache Blockchain-Ausgabe hinausgehen. Dezentrale Finanzplattformen erfordern standardisierte Mechanismen, um Preise festzulegen, besicherte Kredite zu gewähren und Liquidationen effizient durchzuführen.

Das vertragsübergreifende Aufrufmodell der Soroban-Umgebung auf Stellar führt dazu, dass Oracle-Integrationen, die keinem gemeinsamen Standard folgen, die Gaskosten und die technische Komplexität erhöhen. Um dieses Problem anzugehen, verfügt der SEP-40-Standard über eine einheitliche Schnittstelle, die unabhängig vom verwendeten Anbieter bestimmt, wie die Apps des Netzwerks Preisdaten konsumieren.

Das Protokoll verfügt über technische Spezifikationen, nach denen die SEP-40-basierte Implementierung es Smart Contracts ermöglicht, Informationen über Last-Price-, Multi-Record- oder Point-in-Time-Price-Calls anzufordern. Das Design umfasst detaillierte Zeitstempel für jeden Datensatz, sodass Protokolle die Gültigkeit der Informationen vor der Verarbeitung von Finanztransaktionen leichter überprüfen können.

Risikomanagement und Bewertung finanzieller Sicherheiten

Die Verwendung tokenisierter privater Kredite als Sicherheit bei DeFi-Operationen weist eine Bewertungsdynamik auf, die sich erheblich von der Bewertungsdynamik nativer Krypto-Assets wie der ETH unterscheidet. Während traditionelle liquide Vermögenswerte kontinuierlich auf mehreren globalen Plattformen gehandelt werden, hängt der Wert privater festverzinslicher Wertpapiere oder Kreditinstrumente von der zugrunde liegenden Kreditqualität und den Rücknahmebedingungen des Emittenten ab.

Laut der konsultierten Quelle spiegelt ein Datenfeed, der ausschließlich auf dem Nettoinventarwert (NAV) des Vortages basiert, das aktuelle Kreditrisiko in Zeiten der Marktvolatilität möglicherweise nicht genau wider.

Um diesen betrieblichen Bedarf zu decken, bietet die Dateninfrastruktur über eine standardisierte Architektur hochfrequente Sicherheitenbewertungen. Die Integration dieser Datenfeeds in das Ökosystem zielt darauf ab, ausgegebene Vermögenswerte in liquide, nutzbare Finanzinstrumente für institutionelles Kapital umzuwandeln.

Zum Ende des ersten Halbjahres 2026 bietet die Implementierung des SEP-40-Standards aktive Datenfeeds für neun wichtige Vermögenswerte auf Stellar, von Stablecoins und Staatsanleihen bis hin zu Bitcoin-gebundenen Produkten. Die Konsolidierung dieser Datenschicht stellt die Infrastrukturkomponente dar, die die Liquidität und Funktionalität auf den realen Vermögensmärkten innerhalb des Netzwerks unterstützen soll.