Sollten Sie Advanced Micro Devices (AMD)-Aktien vor den Dienstagsergebnissen kaufen? Wall Street mischt mit

Inhaltsverzeichnis Nur wenige Tage bevor Advanced Micro Devices die Quartalsergebnisse bekannt gibt, erhöhte Susquehanna-Analyst Christopher Rolland am Mittwoch sein Kursziel für den Halbleiterriesen von 300 US-Dollar auf 375 US-Dollar. Das Unternehmen behielt seine positive Haltung gegenüber AMD-Aktien bei. Advanced Micro Devices, Inc., AMD-Aktien von AMD stiegen während der vorbörslichen Stunden nach der Ankündigung um etwa 1,6 % und beendeten die Handelssitzung mit einem Plus von etwa 3,6 %. Rollands erhöhtes Preisziel ergibt sich aus seinem Optimismus hinsichtlich der wachsenden Präsenz von AMD auf dem Markt für Server-CPUs und der beschleunigten Einführung seiner KI-Verarbeitungschips. Er verwies auf die anhaltenden Marktanteilsgewinne bei EPYC-Prozessoren, während Intel die anhaltenden Herausforderungen in der Lieferkette bewältigt. Was die Hardware für künstliche Intelligenz angeht, ist der MI350-Beschleunigerchip so positioniert, dass er die Leistung des Rechenzentrumssegments in den ersten sechs Monaten des Jahres 2026 steigert. Rolland erwartet eine deutlichere Beschleunigung im vierten Quartal 2026, zeitgleich mit dem Debüt der MI450- und Helios-Plattform. Zwei Blockbuster-Partnerschaften unterstützen diese Prognose. Sowohl OpenAI als auch Meta haben sich zu 6-Gigawatt-Hardware-Beschaffungsvereinbarungen mit AMD verpflichtet. Erste Lieferungen von einem Gigawatt für jeden Partner sind für die zweite Hälfte des Jahres 2026 geplant. Nach Rollands Berechnungen bedeutet jedes Gigawatt einen Umsatz von etwa 15 Milliarden US-Dollar. Oracle hat ebenfalls Absichten zum Aufbau eines Superclusters für künstliche Intelligenz mit 50.000 GPUs bekannt gegeben, der auf der Helios-Architektur basiert und Instinct MI450-GPUs gepaart mit EPYC Venice-CPUs umfasst. Unter Berücksichtigung dieser Partnerschaften und einer breiteren Marktakzeptanz prognostiziert Rolland, dass AMD im Jahr 2026 GPU-bezogene Einnahmen in Höhe von 17 Milliarden US-Dollar erzielen wird. Er betonte, dass die Einnahmen aus den OpenAI- und Meta-Verträgen bis ins Jahr 2027 reichen werden. Aktuelle von Rolland durchgeführte Branchenforschungen deuten auf eine robuste Leistung im ersten Quartal mit anhaltender Stärke hin. Die Nachfrage nach Agenten-KI-Anwendungen gilt als außergewöhnlich, während jüngste Preisanpassungen Möglichkeiten zur Margenerweiterung bieten könnten. Im Gegensatz dazu wird die Nachfrage nach Personalcomputern im Laufe des Jahres 2026 voraussichtlich hinter den saisonalen Erwartungen zurückbleiben. Dies stellt ein schwächeres Element in der Erzählung von AMD dar, obwohl das Rechenzentrumsgeschäft nach wie vor der wichtigste Wachstumsmotor ist. AMD beendete den Handel am 28. April bei 323,21 US-Dollar, was einem Zuwachs von etwa 51 % seit Jahresbeginn entspricht. Die Aktie weist derzeit ein aktuelles KGV von 123x und ein zukünftiges KGV von 50 auf – Bewertungen, die einen minimalen Spielraum für betriebliche Fehltritte bieten. Der Analystenkonsens prognostiziert für das erste Quartal einen Gewinn von 1,29 US-Dollar pro Aktie bei einem Umsatz von 9,89 Milliarden US-Dollar. Das Management von AMD ging zuvor von etwa 9,8 Milliarden US-Dollar aus, mit einer Abweichung von 300 Millionen US-Dollar, was auf ein Wachstum von etwa 32 % gegenüber dem Vorjahr hindeutet. Die Prognose des Managements umfasste etwa 100 Millionen US-Dollar aus MI308-Chipverkäufen an chinesische Kunden. AMD erzielte im Geschäftsjahr 2025 einen Umsatz von 34,64 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von 34 % entspricht. Der Geschäftsbereich Rechenzentren erzielte im vierten Quartal 2025 einen Rekordumsatz von 5,38 Milliarden US-Dollar und stieg damit um 39 % gegenüber dem Vorjahr. Der jährliche freie Cashflow stieg um 129 % auf 5,52 Milliarden US-Dollar. Nicht alle Analysten teilen die optimistische Perspektive. Northland hat kürzlich sein Rating für AMD auf „Market Perform“ geändert, begleitet von einem Bewertungsziel von 260 US-Dollar, was zu einer erheblichen Abweichung von Susquehannas Prognose von 375 US-Dollar führt. Polymarket-Teilnehmer gehen derzeit davon aus, dass AMD seine Gewinnerwartungen vom 5. Mai mit einer Wahrscheinlichkeit von 76 % übertreffen wird.