Laut K33 könnte der STRC von Strategy wiederkehrende Bitcoin-Rallyes zur Monatsmitte anheizen

Die unbefristete Stretch-Vorzugsaktie von Strategy, STRC, wird laut dem Forschungs- und Maklerunternehmen K33 wahrscheinlich zu einer starken Performance von Bitcoin zur Monatsmitte führen und eine unterstützende kurzfristige Nachfragedynamik für den Markt schaffen.

Bitcoin ($BTC) verzeichnete in der mittleren März- und Aprilwoche starke Renditen, ein Muster, das laut Forschungsleiter Vetle Lunde in einem neuen Bericht diese Woche anhalten könnte. „Das Instrument zahlt am letzten Tag eines jeden Monats Dividenden aus, während der Anteilsbesitz durch das Ex-Dividendendatum am 15. bestimmt wird“, erklärte Lunde.

Während der Analyst warnte, dass Strategy (MSTR) langfristig mit steigenden Dividendenverpflichtungen konfrontiert sei, da die Nachfrage nach STRC wachse, sagte er, dass die Dynamik auf kurze Sicht unterstützend für Bitcoin zu sein scheint, da Strategy vor jedem monatlichen Ex-Dividenden-Datum ein bedeutendes Angebot an BTC in US-Dollar aufnimmt.

Strategy gibt über sein entsprechendes Marktprogramm immer dann zusätzliche STRC-Aktien aus, wenn die Aktie bei oder über ihrem Nennwert von 100 US-Dollar gehandelt wird, und verwendet den Erlös zum Kauf von Bitcoin. Laut Lunde wird STRC vor dem Ex-Dividenden-Datum in der Regel nahe dem Nennwert gehandelt, da sich die Anleger auf Ausschüttungen einstellen, was das Volumen steigert und es Strategy ermöglicht, mehr Kapital für Bitcoin-Käufe zu beschaffen.

„Dieser Freitag markiert ein weiteres STRC-Ex-Dividenden-Datum, und am Montag, dem 11. Mai, sahen wir bereits erste Anzeichen dafür, dass sich dieses Muster wiederholte: STRC erholte sich auf 100 US-Dollar, während das Handelsvolumen auf den höchsten Stand seit dem 15. April stieg“, sagte der Analyst.

Insbesondere hat Strategy kürzlich vorgeschlagen, den Dividendenzahlungsplan von STRC auf zweimal pro Monat zu aktualisieren. Das Unternehmen sagte, die Änderung könne „zu einer geringeren Reinvestitionsverzögerung, einer verbesserten Liquidität, Markteffizienz und einer erhöhten Preisstabilität führen“.

STRC tägliches Handelsvolumen. Bild: K33.

STRC hat sich in diesem Jahr immer mehr zum Haupttreiber der Bitcoin-Akquisitionen von Strategy entwickelt und ist laut K33 von 4.467 $BTC im Januar auf 22.131 $BTC im März und fast 46.872 $BTC im April gestiegen. Nach der Bekanntgabe der letzten Übernahme am Montag beläuft sich der gesamte Bitcoin-Bestand von Strategy nun auf 818.869 BTC (65,7 Milliarden US-Dollar). STRC bietet derzeit einen Jahreszinssatz von 11,5 %, was dazu beiträgt, die Nachfrage der Anleger nach dem Produkt anzukurbeln.

Während im März und April jedoch zwei Wochen lang erhebliche Bitcoin-Anhäufungen über STRC zu verzeichnen waren, hatte die ewige Vorzugsaktie in diesem Monat Schwierigkeiten, wieder so schnell auf den Nennwert zu gelangen, da Strategy über das Instrument nur 1 $ BTC hinzufügte, was darauf hindeutet, dass sich die Nachfrage einem Plateau nähern könnte, bemerkte Lunde.

„Trotzdem ist die Woche noch jung, gestern gab es einen vielversprechenden Anstieg der Volumina bei STRC, und am nächsten Montag sind wir auf eine weitere massive Kaufankündigung von $BTC durch Strategy vorbereitet“, fügte er hinzu.

Das wöchentliche Bitcoin-Kaufvolumen von Strategy über STRC. Bild: K33.

Die Bitcoin-Positionierung bleibt defensiv

Unterdessen bleiben die Bitcoin-Perpetual-Futures-Händler defensiv positioniert, wobei sowohl die durchschnittliche 7-Tage- als auch die 30-Tage-Finanzierungsrate immer noch negativ ist. Laut K33 nähert sich die 30-Tage-Finanzierungsrate nun einer rekordverdächtigen Negativserie von 74 aufeinanderfolgenden Tagen.

„Während sich die Finanzierungsraten in den letzten Tagen kurzzeitig normalisiert haben, scheint die Bewegung größtenteils auf eine geringe Handelsaktivität und nicht auf eine erneute bullische Positionierung zurückzuführen zu sein, da das offene Interesse stabil blieb und die Volumina gedämpft waren“, schrieb Lunde.

Obwohl Bitcoin weiterhin durch starke Krypto-Fundamentaldaten gestützt wird, ist die jüngste Rallye nach Ansicht von K33 eng mit Aktien verbunden, mit einer 30-Tage-Korrelation zum Nasdaq nahe Rekordhochs. Dennoch habe sich Bitcoin im Vergleich zum jüngsten Aktienanstieg etwas schlechter entwickelt, was die allgemeine Wahrnehmung von Bitcoin als lediglich eine High-Beta-Version von Nasdaq in Frage stelle, sagte Lunde.

Diagramm erweitern