Was ist die Aster-Kette und wie plant das Protokol...

Aster Chain ist eine speziell entwickelte Layer-1-Blockchain, die für den On-Chain-Derivatehandel entwickelt wurde. Sein Mainnet startete im März 2026 und gab der Aster Perpetual Exchange nach Jahren des Betriebs auf der $BNB Chain eine eigene unabhängige Infrastruktur. Das Protokoll nutzt Zero-Knowledge (ZK)-Verschlüsselung und ein Central Limit Order Book (CLOB)-Modell, sodass Händler Positionen mit hohem Hebel eröffnen können, ohne ihre Orderdetails an andere Marktteilnehmer weiterzugeben.

Was ist Aster und woher kommt sie?

Aster entstand Ende 2024 durch den Zusammenschluss zweier separater DeFi-Projekte: Astherus, ein Rendite- und Liquiditätsprotokoll, und APX Finance, eine dezentrale Dauerbörse, die seit 2021 unter dem ursprünglichen Namen ApolloX lief. Der Deal vereinte die Handelsmaschine von APX Finance und die renditebringenden Sicherheitenprodukte von Astherus. Die einheitliche Plattform wurde am 31. März 2025 öffentlich in Aster umbenannt.

Das Projekt wird von YZi Labs unterstützt, dem Family Office des Binance-Gründers Changpeng Zhao, das im November 2024 in Astherus investierte. Binance Labs hatte im Juni 2022 auch an der Seed-Runde von ApolloX teilgenommen, was dem zusammengeschlossenen Unternehmen langfristige Verbindungen zum Binance-Ökosystem verschaffte.

Bis 2025 wuchs Aster in der $BNB-Kette schnell. Sein Total Value Locked (TVL) stieg bis Dezember desselben Jahres von 370 Millionen US-Dollar auf 17,35 Milliarden US-Dollar, wobei etwa 80 % dieser Mittel von Benutzern der $BNB-Kette stammten. Die Plattform ist an mehreren zentralen Börsen, darunter Binance, notiert und erreichte vor Jahresende die Marke von zwei Millionen Nutzern.

Der $ASTER-Token wurde am 17. September 2025 über ein Token Generation Event (TGE) eingeführt. Er startete bei etwa 0,08 US-Dollar, stieg am 24. September 2025 auf ein Allzeithoch von 2,40 US-Dollar und wird Anfang Juni 2026 bei etwa 0,66 US-Dollar gehandelt. Das zirkulierende Angebot beläuft sich auf etwa 2,6 Milliarden Token bei einer festen Obergrenze von 8 Milliarden.

Wie funktioniert die Aster-Kette?

Aster Chain verfügt über einen eigenen Konsensmechanismus und ein eigenes Validierungsset. Es stellt über eine native Brücke eine Verbindung zur $BNB-Kette her, verarbeitet und wickelt Transaktionen jedoch unabhängig ab. Die Kette basiert auf einem Anwendungsfall: Hochleistungs-Derivatehandel.

Die technische Architektur basiert auf mehreren spezifischen Designoptionen, die sie von Allzweck-Blockchains unterscheiden.

Die Kette verwendet ein CLOB (Central Limit Order Book) und nicht das Automated Market Maker (AMM)-Modell, auf das die meisten dezentralen Börsen angewiesen sind. Bei einem AMM werden Geschäfte gegen einen Liquiditätspool zu algorithmisch festgelegten Preisen ausgeführt. In einem CLOB werden Kauf- und Verkaufsaufträge direkt zu den von beiden Parteien festgelegten Preisen abgeglichen, so funktionieren zentralisierte Börsen wie Binance und Bybit. CLOB-Systeme führen tendenziell zu engeren Spreads und einer besseren Ausführungsqualität für Händler, die große oder präzise Aufträge erteilen.

In Bezug auf die Leistung ist Aster Chain auf Geschwindigkeit ausgelegt. Es hat eine mittlere Blockzeit von 50 Millisekunden und eine Spitzendurchsatzkapazität von 100.000 Transaktionen pro Sekunde (TPS). Es fallen keine Benzingebühren an. Diese Spezifikationen legen es in den gleichen Leistungsbereich wie zentralisierte Börsen, was beabsichtigt ist.

Der Datenschutz wird auf Kettenebene durch zwei ineinandergreifende Mechanismen gehandhabt. Zunächst wird jede Bestellung mit wissensfreien Beweisen verschlüsselt, bevor sie die Kette erreicht. ZK-Proofs sind eine kryptografische Technik, die es einem System ermöglicht, die Gültigkeit einer Transaktion zu überprüfen, ohne die Details der Transaktion an Dritte weiterzugeben.

Zweitens werden Aufträge bei aktivierter Kontovertraulichkeit über eindeutige Stealth-Adressen weitergeleitet, was verhindert, dass Dritte eine Wallet-Adresse mit ihrer Handelsaktivität verknüpfen. Eine Option zur selektiven Offenlegung ermöglicht es Benutzern, ihre Aktivitäten auf Wunsch zu veröffentlichen, was eine Compliance-Überwachung ermöglicht, ohne standardmäßig alle Daten preiszugeben.

Die Kette unterstützt auch TWAP-Bestellungen, was für Time-Weighted Average Price steht. TWAP zerlegt einen großen Auftrag in kleinere Teile, die über ein definiertes Zeitfenster ausgeführt werden, und reduziert so die Preisauswirkungen, die ein einzelner großer Handel andernfalls verursachen würde. Dies ist ein Standardtool in institutionellen Handelsabteilungen und Hedgefonds.

Warum ist Datenschutz beim On-Chain-Handel wichtig?

Die meisten Blockchains veröffentlichen alle Transaktionsdaten öffentlich. Diese Offenheit ist für die Prüfung und Überprüfbarkeit nützlich, stellt jedoch ein besonderes Problem für Händler dar: Jeder kann sehen, welche Positionen in welcher Größe und zu welchem Liquidationspreis offen sind.

Im März 2025 eröffnete ein Händler eine BTC-Short-Position im Wert von 375 Millionen US-Dollar mit 40-facher Hebelwirkung auf einer vollständig transparenten, unbefristeten Plattform. Andere Teilnehmer, die den Liquidationsstand der Position in der Kette sehen konnten, koordinierten sich öffentlich in den sozialen Medien, um eine Gegenposition aufzubauen, die groß genug ist, um diese Liquidation zu erzwingen. Der ursprüngliche Händler hat alles verloren.

Diese Praxis wird Positionsjagd genannt. Es handelt sich nicht nur um diesen Vorfall. Front-Running-, Sandwich-Angriffe und MEV-Ausnutzung (Maximal Extractable Value) basieren alle auf derselben Grundbedingung: der Fähigkeit, ausstehende oder offene Transaktionen zu sehen, bevor sie abgewickelt werden.

Der Shield-Modus von Aster, der im Dezember 2025 eingeführt wurde, war seine erste direkte Reaktion darauf