Bank of America aumenta las previsiones para los gigantes de las redes a medida que la inteligencia artificial impulsa el aumento de la demanda de tecnología óptica

Bank of America Securities ha elevado sus objetivos de valoración para Cisco Systems y Ciena Corporation, impulsado por la creciente demanda de equipos de redes ópticas vinculados a la expansión del centro de datos de inteligencia artificial. Tal Liani, el principal analista de la empresa que cubre el sector, aumentó el objetivo de Cisco de 114 a 135 dólares por acción, al tiempo que aumentó la proyección de Ciena de 550 a 660 dólares. El banco de inversión mantuvo recomendaciones de “Compra” sobre ambas acciones. Cisco reveló que los pedidos de ópticas Acacia superaron los mil millones de dólares durante su tercer trimestre fiscal de 2026. Dentro de ese total, la demanda de ópticas específicas de IA casi se cuadruplicó, alcanzando aproximadamente 950 millones de dólares. Los proveedores de nube de hiperescala de Cisco Systems, Inc. y CSCO aumentaron simultáneamente las inversiones en infraestructura óptica tradicional más allá de las aplicaciones de inteligencia artificial. Esta demanda de doble fuente elevó el desempeño del segmento óptico de Cisco significativamente por encima de las proyecciones de analistas anteriores. Bank of America ahora anticipa que el segmento mundial de óptica 800G ZR/ZR+ experimentará una expansión casi diez veces mayor durante 2026. Se espera que este segmento de mercado constituya el 35,5 % de los ingresos totales de redes ópticas en 2026, un salto espectacular desde solo el 4,6 % en 2025. Se prevé que el mercado integral ZR/ZR+ se expanda un 35 % año tras año a lo largo de 2026, seguido de un crecimiento adicional del 26 % en 2027. BofA enfatiza que esta tasa de expansión excede sustancialmente la trayectoria de crecimiento de la industria de redes ópticas en general. Cisco controla actualmente más del 50% del segmento de mercado de 800G, según el análisis de BofA. El banco de inversión atribuye esta posición de mando a la experiencia previa de Cisco en la ampliación exitosa de implementaciones de productos 400G. Ciena captura aproximadamente el 30% del segmento óptico de 800G. Los analistas de BofA proyectan que Ciena ampliará su participación de mercado aprovechando su avanzada tecnología DSP de 3 nm, que ofrece una eficiencia energética superior en comparación con las soluciones de la competencia. Ambos fabricantes de equipos de red están estratégicamente posicionados para capitalizar la transición de la industria de módulos ópticos conectables de 400G a 800G. Bank of America señala que, independientemente de las posibles fluctuaciones en la participación de mercado entre los competidores, la sustancial expansión general del mercado debería generar un sólido crecimiento de los ingresos para ambas empresas. BofA ha revisado al alza sus proyecciones financieras para ambas organizaciones. La empresa aumentó las estimaciones de ingresos de Cisco para el año fiscal 2027 en aproximadamente 700 millones de dólares, acompañadas de elevadas previsiones de ganancias. Para Ciena, Bank of America elevó las proyecciones de ingresos para el año fiscal 2028 en casi $747 millones al tiempo que impulsó las estimaciones de rentabilidad. El banco anticipa que la demanda sostenida tanto de los constructores de infraestructura de IA como de los proveedores de servicios de nube convencionales respaldará esta trayectoria de crecimiento. Liani enfatizó que la última guía trimestral de desempeño y gestión de Cisco con respecto a la fuerte y persistente demanda de Acacia refuerza la perspectiva optimista del banco sobre el panorama de la demanda de redes ópticas. Los objetivos de precios mejorados reflejan metodologías de valoración actualizadas. El nuevo objetivo de Cisco aplica un múltiplo EV/FCF para 2027 de 29x, frente a 25x anteriormente. El objetivo de Ciena utiliza una relación P/E CY27 de 69x, elevada de 62x. Estos aumentos de objetivos llegan cuando ambas empresas se posicionan para competir en lo que BofA caracteriza como un ciclo de equipos ópticos en rápida aceleración directamente vinculado al despliegue de infraestructura de inteligencia artificial.