Bank of America aumenta las previsiones para los gigantes tecnológicos en medio de la tendencia alcista de la inteligencia artificial

Bank of America Securities mejoró sus objetivos de precios para Dell Technologies y Hewlett Packard Enterprise esta semana, señalando a la IA agente como un impulsor importante para una mayor demanda tanto en inteligencia artificial como en equipos de servidores convencionales. Dell Technologies Inc., el analista de DELL, Wamsi Mohan, aumentó el precio objetivo de Dell a 246 dólares desde 205 dólares, mientras que elevó el objetivo de HPE a 38 dólares desde 32 dólares, manteniendo las recomendaciones de compra en ambas empresas. Estos aumentos de objetivos no se basan en un entusiasmo generalizado por la IA. Más bien, reflejan una transformación fundamental en la forma en que se ejecutan las tareas informáticas de IA. La inferencia de IA convencional opera como una transacción aislada. Sin embargo, la IA agente convierte una única consulta en múltiples operaciones conectadas, y cada paso requiere un procesamiento de inferencia independiente. Esta arquitectura amplifica drásticamente los requisitos computacionales para cada tarea. BofA caracterizó el cambio de esta manera: la IA agente “convierte un evento de inferencia discreto en flujos de trabajo secuenciados, generando más eventos de inferencia por tarea”. El resultado es una mayor demanda de servidores optimizados para IA, soluciones de almacenamiento y la infraestructura de red que los une. El elemento crítico aquí involucra la utilización de la CPU. Dado que los procesos agentes son secuenciales y mutuamente dependientes, imponen exigencias sustancialmente mayores a las CPU en comparación con las operaciones de IA convencionales. Esta tendencia beneficia directamente las carteras de servidores establecidas de Dell y HPE, extendiéndose más allá de sus líneas de hardware especializadas en IA. Dell ocupa una posición como OEM de primer nivel en el segmento de servidores de IA, capturando aproximadamente el 12% de los ingresos totales por servidores de IA. BofA proyecta el mercado completo de servidores de IA en 496 mil millones de dólares para 2026. Dell también está experimentando una expansión acelerada de la participación de mercado entre los proveedores de infraestructura Neo Cloud. En cuanto a los paquetes de soluciones de infraestructura, BofA calcula que Dell posee una cuota de mercado OEM del 11%, lo que la sitúa entre los principales beneficiarios a medida que se intensifica la demanda. El objetivo de Mohan de 246 dólares incorpora un múltiplo de valoración elevado, respaldado por el fortalecimiento de la demanda tanto en productos de servidores específicos de IA como en plataformas informáticas tradicionales. Se prevé que HPE generará 6.500 millones de dólares en ingresos por servidores de IA durante 2026. La compañía mantiene una participación de OEM del 9% en pilas de soluciones de infraestructura, que BofA identifica como un segmento de mercado en expansión. El precio objetivo revisado de 38 dólares, elevado desde 32 dólares, refleja la evaluación de BofA de que las operaciones de servidores convencionales de HPE reciben importantes vientos de cola junto con sus líneas de productos centradas en la IA. BofA declaró explícitamente que sus modelos financieros "probablemente sean conservadores dado el repunte de la demanda de IA agente". Este sincero reconocimiento es digno de mención e indica que el analista percibe un potencial alcista adicional. Las acciones de Dell cayeron un 0,06% mientras que HPE avanzó un 1,63% en el momento de la publicación de la nota de investigación. Ninguno de los valores experimentó un movimiento sustancial de precios en esa sesión, aunque los objetivos elevados posicionan a ambas compañías en un lugar destacado para los inversores que monitorean las oportunidades de infraestructura de IA. Las revisiones del precio objetivo se publicaron el 27 de abril de 2026.