Bitcoin podría dispararse a máximos anteriores de $80,000 debido a un trío de influencias alcistas

Conclusiones clave:

La compra agresiva de Bitcoin por parte de Strategy ayudó a compensar las recientes liquidaciones largas apalancadas.

Los crecientes rendimientos de los bonos y la pesada carga de la deuda pública estadounidense están impulsando a los inversores hacia activos escasos.

Un posible acuerdo entre Estados Unidos e Irán podría restaurar rápidamente el apetito por el riesgo de los comerciantes.

Bitcoin ($BTC) enfrentó un rechazo luego de un intento fallido de superar los $82,000 el jueves. Una nueva prueba posterior del nivel de 76.000 dólares el lunes desencadenó 400 millones de dólares en liquidaciones de posiciones alcistas de Bitcoin durante un período de cuatro días. Si bien la confianza de los comerciantes se vio afectada por la caída del precio del 7%, las perspectivas de recuperar la marca de los 80.000 dólares siguen siendo válidas.

Acumulación de reservas de Bitcoin por estrategia (MSTR US). Fuente: Estrategia

Strategy (MSTR US), que cotiza en Estados Unidos, completó la adquisición de 2.000 millones de dólares en BTC sólo durante la semana pasada. Encabezada por Michael Saylor, la compañía continúa sorprendiendo a los inversores al encontrar formas innovadoras de reducir el costo de capital y recaudar efectivo mediante la emisión de acciones, ya sea a través de acciones ordinarias de MSTR o acciones preferentes de STRC.

Más importante aún, Strategy demostró que la empresa también puede capitalizar un mercado más débil recomprando 1.500 millones de dólares de su deuda con vencimiento en 2029. Retirar algunas de sus notas convertibles senior reduce la posible dilución futura para los actuales tenedores de MSTR. Este movimiento despeja la pista para la emisión de nuevas acciones y compras adicionales de Bitcoin.

Índice S&P 500 (izquierda) frente al rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años (derecha). Fuente: TradingView

Desde una perspectiva macroeconómica, las probabilidades de un impulso alcista sostenible para Bitcoin mejoraron a medida que los operadores exigieron mayores rendimientos para mantener bonos gubernamentales. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años saltaron al 4,60%, alcanzando su nivel más alto en 16 meses. Los inversores se están dando cuenta gradualmente de la pesada carga que pesa sobre el Tesoro estadounidense, especialmente con 2 billones de dólares en deuda a largo plazo que vencen en 2026.

La debilidad del dólar estadounidense y un posible acuerdo con Irán

Es probable que la Reserva Federal de Estados Unidos necesite seguir acumulando bonos y bonos del Tesoro, una medida que potencialmente debilita el dólar estadounidense. Normalmente, los inversores buscan refugio en activos escasos cuando pierden la confianza en la capacidad del banco central para afrontar una crisis sin devaluar la moneda. Incluso si el oro actúa como el principal beneficiario, el incentivo para mantener activos de renta fija cae significativamente.

Oro/USD (izquierda) frente a Bitcoin/USD (derecha). Fuente: TradingView

Los precios del oro subieron en enero después de que Estados Unidos capturó al presidente venezolano, Nicolás Maduro, y se intensificó la guerra comercial global del presidente Trump. Sin embargo, el oro recuperó la mayor parte de esas ganancias durante los siguientes cuatro meses, mientras que Bitcoin generó un fuerte impulso alcista, saltando a 76.500 dólares desde 65.000 dólares a finales de febrero. Estos recientes movimientos de precios insinúan una creciente confianza en Bitcoin como un instrumento de cobertura confiable.

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Los precios del petróleo crudo Brent subieron a 113 dólares el lunes cuando las negociaciones para reabrir completamente el Estrecho de Ormuz dieron marcha atrás. Los precios del petróleo han aumentado más del 50% desde que Estados Unidos e Israel atacaron a Irán a finales de febrero. La administración del presidente Trump también decidió no renovar una exención para el petróleo crudo ruso, lo que redujo aún más la oferta, según Yahoo Finance.

Un acuerdo entre Estados Unidos e Irán, aunque no es el escenario base, podría desencadenar un renovado apetito por el riesgo y catapultar el precio de Bitcoin nuevamente por encima de los 80.000 dólares. La inflación se ha visto controlada por los altos precios de la energía, lo que limita las probabilidades de políticas monetarias expansivas. Aun así, las probabilidades favorecen a Bitcoin, ya que el mercado de valores de EE. UU. se sitúa cerca de su máximo histórico, mientras que la criptomoneda todavía se encuentra un 39% por debajo de su máximo.

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