Bitcoin se enfrenta a una prueba de 70.000 dólares a medida que el suministro de moneda estable de Hyperliquid aumenta un 8%: ¿rotación de capital?

Leer los datos en cadena en el momento adecuado puede brindar a los inversores una ventaja temprana.

En la etapa actual del ciclo, el tiempo importa más que nunca. Desde un punto de vista técnico, los operadores han eliminado más de 10 mil millones de dólares del mercado esta semana, arrastrando a Bitcoin más cerca de los 70 mil dólares.

Dado que los principales grupos de liquidez se encuentran tanto al alza como a la baja, el próximo movimiento podría desencadenar un importante barrido de liquidez en cualquier dirección.

Dicho esto, varios indicadores tempranos sugieren que los alcistas están perdiendo gradualmente el control. El sentimiento de Bitcoin ha caído a un miedo extremo, un nivel que históricamente ha señalado eventos de capitulación.

Al mismo tiempo, más del 45% de los tenedores a corto plazo (STH) se encuentran ahora bajo el agua, lo que aumenta la probabilidad de que se produzcan ventas de pánico a medida que los participantes del mercado comienzan a poner a prueba su convicción.

Fuente: CriptoQuant

En particular, la misma tendencia es visible entre los inversores estadounidenses.

Según CryptoQuant, el índice Coinbase Premium Index (IPC) de Bitcoin cayó recientemente a un mínimo de más de tres meses de -0,17, lo que pone de relieve la débil demanda de los participantes con sede en Estados Unidos.

Esta debilidad también se manifiesta en los flujos de ETF: los ETF al contado de Bitcoin registraron más de 1.400 millones de dólares en salidas netas sólo esta semana.

En conjunto, estas señales sugieren que los bajistas actualmente tienen la ventaja, lo que deja a Bitcoin [$BTC] vulnerable a mayores caídas.

Como resultado, el nivel de soporte de 70.000 dólares parece cada vez más difícil de defender, especialmente si se tiene en cuenta otra señal clave del mercado.

Bitcoin ve un cambio de liquidez a medida que aumentan las salidas de monedas estables

El momento de los movimientos en un mercado con aversión al riesgo rara vez parece una coincidencia.

Con las señales en cadena volviéndose bajistas, las salidas de monedas estables reflejan el comportamiento clásico de huida hacia la seguridad. Según datos de DeFiLlama, más de 2.000 millones de dólares en monedas estables han salido del mercado, lo que apunta a una mayor actividad de cobertura por parte de los inversores.

Pero estos cambios de liquidez van más allá de la simple salida de capital de Bitcoin.

En particular, el suministro de monedas estables en Hyperliquid [$HYPE] ha aumentado más del 8,25% durante el mismo período, lo que se traduce en más de 500 millones de dólares en entradas. Este movimiento se alinea con el aumento de la relación $HYPE/$BTC de más del 10% esta semana, lo que destaca dónde está rotando realmente la liquidez.

¿La conclusión clave? Es posible que esta tendencia apenas esté comenzando.

Fuente: X

Como señaló el analista, más de $8 mil millones en $USDC ahora se encuentran en Hyperliquid, lo que muestra una gran reserva de liquidez de monedas estables en la plataforma. A través de su acuerdo con Circle, este $USDC genera rendimiento, y se espera que una parte se destine a recompras.

Según estimaciones aproximadas, esto podría añadir alrededor de 700.000 dólares por día en presión de recompra adicional, además de lo que ya está sucediendo hoy. En esencia, persiste la posibilidad de que $HYPE siga dominando sobre Bitcoin, y el repunte del 63% de la relación $HYPE/$BTC en el segundo trimestre es potencialmente solo el comienzo.

Como resultado, el próximo movimiento de Bitcoin se inclina cada vez más hacia el control de los osos.

Con las señales en la cadena volviéndose bajistas, la liquidez saliendo del mercado, las monedas estables fluyendo hacia $HYPE y la relación $HYPE/$BTC expandiéndose, la caída de Bitcoin en un miedo extremo refleja una creciente presión a la baja en todo el mercado.

Resumen final

Bitcoin muestra un impulso debilitado con miedo extremo, salidas de capital y señales bajistas que apuntan a un mayor riesgo a la baja hacia los 70.000 dólares.

La liquidez está girando hacia $HYPE, con entradas de monedas estables y soporte de recompra que fortalecen su rendimiento superior relativo frente a Bitcoin.