Broadcom (AVGO) vs Marvell (MRVL): ¿Qué acciones de chips de IA debería comprar en 2025?

Índice Al evaluar las inversiones en infraestructura de IA, Broadcom y Marvell emergen como dos oportunidades convincentes pero claramente diferentes. Cada empresa está experimentando una rápida expansión, pero sus enfoques estratégicos varían considerablemente. Broadcom Inc., AVGO Broadcom opera como el gigante de la industria con una estrategia comercial de doble vertiente. La empresa divide sus operaciones entre fabricación de semiconductores y software de infraestructura empresarial. Durante el año fiscal 2025, Broadcom obtuvo unos ingresos totales de 63.900 millones de dólares, de los cuales 36.900 millones de dólares provienen de su división de semiconductores y 27.000 millones de dólares de servicios de software. El segmento de inteligencia artificial representa el flujo de ingresos de más rápido crecimiento de Broadcom. Durante el cuarto trimestre del año fiscal 2025, las ventas de semiconductores de IA de la compañía aumentaron un 74% en comparación con el período del año anterior. Los ejecutivos proyectaron que los ingresos por semiconductores de IA alcanzarían los 8.200 millones de dólares en el primer trimestre del año fiscal 2026. Estas ganancias provienen principalmente de aceleradores de IA especializados y equipos de redes Ethernet desplegados en centros de datos centrados en IA. Las operaciones de software de Broadcom proporcionan una importante fuerza estabilizadora. Este segmento genera flujos de ingresos predecibles y recurrentes que ayudan a compensar la volatilidad cíclica inherente a los mercados de semiconductores. Marvell representa una alternativa más compacta y estratégicamente concentrada. La empresa centra sus operaciones en componentes de centros de datos de IA, con diseños de chips personalizados, soluciones de conectividad óptica e infraestructura de red de vanguardia. Marvell Technology, Inc., MRVL Durante el primer trimestre del año fiscal 2026, Marvell generó ingresos récord por un total de 1895 millones de dólares, lo que supone un aumento del 63 % año tras año. El liderazgo de la empresa atribuyó este desempeño a las implementaciones ampliadas de silicio personalizado y a la sólida demanda de productos electroópticos. El trimestre siguiente mantuvo esta impresionante trayectoria. Los ingresos del segundo trimestre fiscal de 2026 alcanzaron otro récord de 2.006 millones de dólares, lo que refleja un crecimiento anual del 58 %. La compañía reportó un margen bruto GAAP del 50,4% y un margen bruto no GAAP del 59,4%. Los resultados financieros completos de Marvell para el año fiscal 2026 revelaron que los ingresos netos aumentaron en 2.400 millones de dólares en comparación con el año anterior. Este aumento sustancial se debió principalmente a un aumento del 46% en los ingresos del segmento de centros de datos. La compañía se ha posicionado como una de las oportunidades más directas para los inversores que buscan exposición a la infraestructura de inteligencia artificial, además de los actores dominantes como Nvidia. Las métricas de valoración entre estas dos acciones revelan marcados contrastes. Broadcom cotiza actualmente a aproximadamente 71,7 veces las ganancias de doce meses. Marvell tiene un múltiplo de aproximadamente 32,7 veces las ganancias. La capitalización de mercado de Broadcom ronda los 1,36 billones de dólares, mientras que Marvell está valorada en cerca de 80.800 millones de dólares. Los objetivos de precios de Wall Street indican expectativas divergentes. Según MarketBeat, el objetivo de consenso de los analistas para Broadcom se sitúa en 435,30 dólares, lo que sugiere un potencial de apreciación relativamente modesto desde los niveles actuales. El objetivo de consenso de Marvell alcanza los 122,73 dólares entre los analistas. Esta cifra está por detrás de los precios de mercado recientes, lo que indica cierta vacilación de los analistas tras el repunte sustancial de la acción. La escala masiva de Broadcom y su arquitectura empresarial diversificada la posicionan como la opción más estable para los inversores reacios al riesgo. El enfoque concentrado de Marvell en la infraestructura de IA ofrece un mayor potencial de crecimiento, aunque esta especialización también aumenta la vulnerabilidad en caso de que los gastos de capital en IA se desaceleren.