Nvidia (NVDA) enfrenta un revés cuando DeepSeek opta por Huawei en lugar de los chips estadounidenses

Nvidia enfrentó nuevos obstáculos en su estrategia de mercado chino esta semana cuando DeepSeek presentó su modelo V4, construido predominantemente con la tecnología de semiconductores de Huawei en lugar de las ofertas de Nvidia. NVIDIA Corporation, NVDA DeepSeek presentó el viernes versiones preliminares de su arquitectura V4. Los observadores de la industria prestaron mucha atención al impacto en el mercado de la versión anterior el año pasado, que demostró un rendimiento sofisticado y requirió gastos de capacitación sorprendentemente modestos. Huawei aprovechó la oportunidad rápidamente. La potencia tecnológica china anunció a través de WeChat que su cartera completa de procesadores Ascend AI ahora admite modelos DeepSeek V4. Si bien DeepSeek reconoció haber probado uno de los métodos de optimización cruciales de V4 tanto en las GPU de Nvidia como en los procesadores de Huawei, la plataforma de hardware dominante claramente favorece las soluciones nacionales. Este desarrollo representa un desafío importante para Nvidia, que enfrenta la exclusión del sector premium de chips de IA de China a través de los controles de exportación estadounidenses. El director ejecutivo, Jensen Huang, anunció el mes pasado que Nvidia había reanudado la producción de sus procesadores H200 dirigidos a mercados chinos potenciales, y reveló que varios clientes habían presentado pedidos. Sin embargo, Reuters reveló esta semana que no se han entregado unidades de H200 a ningún comprador chino. Si bien la administración Trump aprobó las transacciones de H200 con China, su implementación se ha estancado. Los conflictos entre Washington y Beijing con respecto a parámetros de transacción específicos han impedido las entregas, según fuentes internas de Reuters. Los compradores chinos también enfrentan dificultades para obtener autorización de sus propias autoridades gubernamentales para completar adquisiciones. Las implicaciones financieras son sustanciales. Huang ha caracterizado el mercado de infraestructura de IA de China como un valor de 50 mil millones de dólares anuales con un crecimiento anual del 50%. El analista de KeyBanc, John Vinh, proyecta que, bajo condiciones de ventas sin restricciones, las empresas chinas comprarían aproximadamente 1,5 millones de procesadores H200 este año. Tal volumen generaría aproximadamente 30 mil millones de dólares en ingresos de Nvidia. Actualmente, los ingresos reales de estas ventas siguen siendo cero. Las acciones de Nvidia retrocedieron un 1,41% durante las operaciones regulares, aunque la actividad previa a la comercialización el viernes mostró un aumento del 0,8% antes de que Reuters publicara detalles sobre las transacciones congeladas del H200. La introducción de DeepSeek V4 intensifica la presión competitiva. Si los ingenieros chinos de IA continúan desarrollándose en el ecosistema Ascend de Huawei, la oportunidad de mercado de Nvidia podría reducirse aún más, independientemente de si las barreras comerciales y regulatorias eventualmente se resuelven. Los procesadores H200 están fabricados y listos para el inventario. Su eventual entrega a clientes chinos depende de negociaciones que actualmente muestran pocos avances. Hasta el viernes, Nvidia no ha registrado transacciones de H200 con compradores chinos, y Reuters documenta aplazamientos de envíos derivados de disputas en curso entre las autoridades estadounidenses y chinas sobre las estipulaciones de venta.