Somnia recurre a Frax para lanzar la moneda estable USDso para DeFi de alta frecuencia
La nueva moneda estable USDso de Somnia, emitida por Frax Finance y respaldada por bonos del Tesoro tokenizados, devuelve el rendimiento de la reserva al ecosistema DeFi de alto rendimiento de Somnia.
Cómo se estructura USDso en Somnia
Somnia, una L1 de alto rendimiento desarrollada con Improbable y la Fundación Somnia, ha anunciado el lanzamiento de USDso como su ecosistema de moneda estable, afirmando que es "emitido y operado por Frax Finance basado en la arquitectura frxUSD".
El diseño frxUSD de Frax es un sistema de moneda estable canjeable por dinero fiduciario totalmente garantizado en el que cada unidad está respaldada 1:1 por reservas equivalentes en efectivo, como fondos tokenizados del Tesoro de los EE. UU., incluidos vehículos como el BUIDL de BlackRock, el USTB de Superstate e instrumentos similares del estilo del mercado monetario.
Según la documentación de Frax y la revisión de activos de Aave, la arquitectura trata a frxUSD (y, por extensión, a derivados como USDso) como “monedas estables respaldadas por reservas” cuyo índice de garantía se sitúa por encima del 100% (más recientemente alrededor del 102,38%) con activos custodiados por socios regulados y administrados a través de contratos inteligentes aprobados por la gobernanza.
El anuncio de Somnia dice que USDso "adopta un modelo de sobrecolateralización y está respaldado por activos como los bonos del Tesoro de EE. UU.", y que los usuarios podrán acuñar USDso 1:1 utilizando activos como USDC, aprovechando efectivamente la pila de reservas fuera de la cadena de Frax a través de flujos de acuñación y canje en la cadena en la red Somnia.
El rendimiento regresa al ecosistema de Somnia
Una elección de diseño clave es cómo se distribuyen los ingresos de reserva.
Somnia explica que el mecanismo de reparto de ingresos de USDso “devolverá las ganancias de reserva al ecosistema”, con el 90% del rendimiento asignado a los protocolos DeFi basándose en Somnia (a través de indicadores, incentivos de liquidez y recompensas de protocolo) y el 10% restante fluyendo hacia un fondo de seguro destinado a respaldar el riesgo sistémico.
Ese modelo se hace eco de la capa de rendimiento sfrxUSD, donde un token separado que genera rendimiento captura el interés de las reservas respaldadas por el Tesoro y lo distribuye a los tenedores, pero aquí Somnia está dirigiendo la mayor parte de esos ingresos a incentivos a nivel de protocolo en lugar de puramente a los tenedores individuales de monedas estables.
Somnia posiciona al USDso como infraestructura para “escenarios de comercio de alta frecuencia, DeFi y protocolos en cadena”, argumentando que su L1, que procesó más de 10 mil millones de transacciones de testnet con un rendimiento diario máximo de 1,9 mil millones, puede soportar entornos de baja latencia y tarifas bajas donde una moneda estable nativa de reciclaje de rendimiento se convierte en la unidad de cuenta.
Una descripción general reciente de crypto.news sobre frxUSD señaló que el diseño de Frax está destinado explícitamente a "unir los rendimientos de los activos del mundo real con DeFi" a través de bonos del Tesoro tokenizados y estrategias dinámicas, un modelo que Somnia está adoptando ahora en el nivel L1 a través de USDso.
Otro análisis destacó que los modelos respaldados por reservas como frxUSD (y ahora USDso) están surgiendo como una estructura preferida para DeFi institucional porque combinan respaldo 1:1, custodios regulados e informes de reservas transparentes.
Y una característica señaló que a medida que más monedas estables respaldadas por RWA se conecten a L1 de alto rendimiento como Somnia, es probable que se conviertan en activos de liquidación centrales tanto para aplicaciones DeFi como, con el tiempo, para instrumentos financieros tradicionales tokenizados.