Las acciones de Warner Bros. Discovery (WBD) aumentan a medida que se cierra el paquete de préstamo de $ 15 mil millones antes del acuerdo de Paramount

Las acciones de Warner Bros. Discovery (WBD) subieron un 0,74% durante la sesión de negociación del miércoles después de que el conglomerado de entretenimiento completara el precio de un importante paquete de préstamos de 15.000 millones de dólares, avanzando los preparativos para su transformadora adquisición de Paramount Skydance por 110.000 millones de dólares. Warner Bros. Discovery, Inc., WBD El paquete de financiación consta de dos componentes: un tramo de 13.000 millones de dólares denominado en dólares estadounidenses y un tramo de 1.720 millones de euros denominado en euros valorado en aproximadamente 2.000 millones de dólares. Ambos segmentos tenían un precio de 99,75 centavos de dólar, con márgenes de tipos de interés situados 2,5 puntos porcentuales por encima de los tipos de referencia aplicables. La demanda del mercado llevó a la empresa a aumentar el tamaño del préstamo dos veces en la misma semana. El fondo inicialmente tenía como objetivo unos 10.000 millones de dólares antes de ampliarse el martes y luego se amplió una vez más el miércoles cuando los inversores institucionales demostraron un gran interés. El capital recaudado retirará una línea de préstamo puente existente de $15 mil millones: acuerdos de financiamiento temporal que se implementan comúnmente cuando transacciones corporativas importantes requieren una ejecución rápida. El sindicato liderado por JPMorgan actuó rápidamente para aprovechar las favorables condiciones del mercado crediticio y redujo la orientación de precios el miércoles mientras el entusiasmo de los compradores se mantenía estable. Los mercados de crédito tanto en Estados Unidos como en Europa continúan mostrando fortaleza. A pesar de las incertidumbres económicas más amplias, los emisores corporativos de las categorías de grado de inversión y de alto rendimiento están asegurando una demanda sustancial de nuevas ofertas de deuda. Para los participantes en la transacción de préstamo, la estructura del acuerdo crea una oportunidad potencialmente rentable a corto plazo. Dado que las líneas de préstamo normalmente se reembolsan a su valor nominal total después de los cambios de propiedad corporativa, comprar a 99,75 centavos permite a los inversores asegurar potencialmente un rendimiento modesto pero rápido cuando se complete la transacción de Paramount. El anuncio de la adquisición se produjo el 27 de febrero luego de un proceso de licitación competitivo extendido entre Paramount y Netflix para Warner Bros. Los accionistas de WBD votaron para aprobar la combinación en abril. Esta refinanciación del WBD opera independientemente de (y precede) a un acuerdo de deuda considerablemente más amplio que se está reuniendo para financiar toda la fusión. Bank of America y Citigroup están orquestando la venta de aproximadamente 50 mil millones de dólares en instrumentos de deuda para financiar la adquisición más amplia. Fuentes de la industria indican que este paquete integral probablemente abarcará aproximadamente 30 mil millones de dólares en bonos corporativos con grado de inversión, 12 mil millones de dólares en bonos de alto rendimiento (sin grado de inversión) y 7,5 mil millones de dólares en préstamos a plazo. Los observadores del mercado han caracterizado la próxima oferta como una de las transacciones de deuda más importantes y esperadas del año. La transacción de 110.000 millones de dólares uniría a dos de las empresas de medios tradicionales más destacadas de Hollywood. Una vez que la línea de préstamo del WBD ya tiene un precio completo, un componente financiero crítico se ha resuelto antes de la transacción más grande en los mercados de capital. Los compromisos de los inversores llegaron a su fecha límite el miércoles y los representantes de JPMorgan se negaron a proporcionar comentarios específicos sobre el acuerdo. Las acciones de WBD registraron una ganancia del 0,74% en el momento del anuncio del precio del acuerdo. Las acciones de Paramount Skydance (PSKY) avanzaron un 3,18% durante la misma sesión de negociación.