Alphabet prévoit de lever 80 milliards de dollars de vente d'actions pour faire évoluer l'infrastructure d'IA

Alphabet prévoit de lever 80 milliards de dollars grâce à la vente d'actions pour financer le développement de son intelligence artificielle, a annoncé la société lundi. L'augmentation de capital couvre plusieurs offres, dont un placement privé de 10 milliards de dollars auprès de Berkshire Hathaway. La société mère de Google a déclaré que la demande pour ses solutions d’IA de la part des entreprises et des consommateurs dépasse déjà l’offre disponible. Cette levée de fonds constitue l’une des plus importantes levées de fonds propres de l’histoire de l’entreprise. Alphabet prévoit de lever 80 milliards de dollars grâce à la vente d'actions via trois canaux distincts. Le premier est une offre publique souscrite de 30 milliards de dollars répartie entre actions ordinaires et actions privilégiées convertibles. Le deuxième est un programme de 40 milliards de dollars sur le marché pour les actions de classe A et de classe C débutant au troisième trimestre 2026. Le troisième est un placement privé de 10 milliards de dollars auprès de Berkshire Hathaway à des prix fixes par action. La partie souscrite se décompose en 15 milliards de dollars d'actions de dépositaire liées à des actions privilégiées convertibles obligatoires. Les 15 milliards de dollars restants couvrent des parts égales d’actions ordinaires de classe A et de capital-actions de classe C. Goldman Sachs, JPMorgan Chase et Morgan Stanley sont co-teneurs de livres pour les offres souscrites. Goldman Sachs agit également en tant qu'agent de placement pour le placement privé de Berkshire. Alphabet a déclaré que le capital « financera des investissements dans son infrastructure de calcul d’IA de classe mondiale pour répondre à la demande sans précédent de ses clients ». Les actions privilégiées comportent une préférence de liquidation de 1 000 $ par action et seront obligatoirement converties après environ trois ans. Alphabet prévoit de coter les actions dépositaires au Nasdaq sous les symboles « GOOGM » et « GOOGN ». Des transactions d'achat plafonnées seront également conclues au prix afin de réduire la dilution potentielle. L’investissement de 10 milliards de dollars de Berkshire est réparti également entre les actions de classe A à 351,81 dollars et les actions de classe C à 348,20 dollars. Cela s’ajoute à une position que Berkshire construit dans Alphabet depuis le troisième trimestre 2025. Avant l’annonce de lundi, la participation de Berkshire dans Alphabet était déjà évaluée à environ 20 milliards de dollars. Cet investissement place Alphabet parmi les principaux titres de Berkshire, derrière Apple. Alphabet prévoit de lever 80 milliards de dollars grâce à la vente d'actions, car la demande en matière d'IA dépasse ce que l'entreprise peut actuellement fournir. La société a déclaré qu’elle « connaît une forte demande pour ses solutions et services d’IA de la part des entreprises et des consommateurs, à des niveaux qui dépassent l’offre disponible de la société ». Le PDG Sundar Pichai a précédemment déclaré que la capacité de calcul est ce qui maintient le leadership de Google éveillé la nuit. La disponibilité de l’électricité, l’accès aux terres et les contraintes de la chaîne d’approvisionnement sont tous cités comme des goulots d’étranglement pressants. Lorsqu'on lui a demandé ce qui empêchait les dirigeants de Google de dormir la nuit lors de la conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre, Pichai a directement évoqué l'infrastructure. « Qu’il s’agisse d’électricité, de terrains ou de contraintes liées à la chaîne d’approvisionnement, comment pouvez-vous vous préparer à répondre à cette demande extraordinaire en ce moment ? dit-il. Alphabet a révisé ses prévisions de dépenses en capital pour 2026 entre 180 et 190 milliards de dollars plus tôt cette année. La société a également signalé que les dépenses en 2027 augmenteraient encore au-delà de cette fourchette. Au cours des 12 derniers mois, Alphabet a généré 174 milliards de dollars de flux de trésorerie opérationnels. Elle a également levé plus de 85 milliards de dollars de dettes dans six devises et marchés au cours de l’année écoulée. La société a ajouté qu '"en augmentant ses investissements, la société cherche à étendre son infrastructure de base pour soutenir l'importante opportunité de croissance à venir". La dette totale s'élève désormais à plus de 100 milliards de dollars. Les revenus de Google Cloud ont bondi de 63 % d'une année sur l'autre au premier trimestre 2026, avec un carnet de commandes presque doublé pour atteindre plus de 460 milliards de dollars. Le chiffre d'affaires global de l'entreprise a atteint 110 milliards de dollars au premier trimestre 2026, en hausse de 22 % par rapport à l'année précédente. Google a également atteint 350 millions d'abonnements payants, son plus fort trimestre d'IA grand public jamais enregistré. Alphabet, Microsoft, Meta et Amazon devraient dépenser collectivement plus de 700 milliards de dollars en dépenses d'investissement cette année.