Les monnaies numériques alternatives sont sur le point de réapparaître, avec l’intelligence artificielle et les actifs très liquides au premier plan.

Dans le cadre d’un changement notable, Hyperliquid a dépassé une partie importante du marché des crypto-monnaies, alors que les investisseurs se tournent de plus en plus vers des actifs à plus haut risque. L'introduction récente de deux fonds négociés en bourse (ETF) suivant le jeton $HYPE d'Hyperliquid aux États-Unis a propulsé le jeton à des sommets sans précédent, atteignant un nouveau record absolu.

Selon Van de Poppe, un éminent expert, les traders européens se tournent vers l'hyperliquide en raison de l'accessibilité limitée des transactions à terme perpétuelles sur de nombreuses plateformes réglementées en Europe. Il estime que l'incursion d'Hyperliquid dans les actions tokenisées, les matières premières et les actifs pré-IPO est à l'origine de la tendance plus large de la tokenisation dans le paysage des crypto-monnaies. Van de Poppe prédit que $HYPE pourrait potentiellement atteindre 100 $ ou plus si l'appétit pour les crypto-monnaies continue de se renforcer. Il a partagé ses idées avec Jennifer Sanasie sur les perspectives des marchés de CoinDesk, fournissant ainsi une perspective précieuse sur le paysage actuel du marché.

Dans une perspective à long terme, Van de Poppe considère Solana comme une opportunité d'investissement plus intéressante que Hyperliquide. Il attribue cela à la transition réussie de Solana d'un écosystème décentralisé (« degen ») vers un écosystème blockchain plus institutionnel, ce qui le positionne comme un pari plus fort à long terme. En revanche, le succès à court terme d'Hyperliquide pourrait être soumis à une concurrence accrue, ce qui pourrait remettre en cause sa domination sur le marché. Van de Poppe note que la liquidité sur le marché des crypto-monnaies se concentre autour d'un groupe sélectionné de protocoles qui connaissent une croissance robuste du nombre d'utilisateurs et des revenus.

Van de Poppe a également souligné la sous-évaluation significative des projets de crypto-monnaie liés à l’IA par rapport à leurs homologues traditionnels. Il a cité $NEAR et Bittensor comme deux des jeux d'infrastructure les plus prometteurs liés à l'adoption de l'IA dans l'espace des crypto-monnaies. Malgré la croissance substantielle des écosystèmes d’IA, les valorisations des jetons cryptographiques d’IA ont chuté, tandis que celles des sociétés d’IA privées et publiques ont été gonflées. Van de Poppe a fait valoir que la croissance projetée des revenus de $NEAR, qui devrait passer d'environ 10 millions de dollars en 2025 à 100 millions de dollars cette année, justifie une valorisation nettement plus élevée. De même, il estime que l'expansion de l'écosystème et la structure des sous-réseaux de Bittensor pourraient justifier des prix compris entre 1 000 et 2 000 dollars si l'adoption continue de croître.

La question de la confidentialité reste une préoccupation pressante dans le paysage des crypto-monnaies, Van de Poppe soulignant que les utilisateurs institutionnels et particuliers recherchent une plus grande confidentialité des transactions sur les blockchains. Il a toutefois averti que les systèmes entièrement anonymes seraient probablement confrontés à des risques réglementaires importants, dans la mesure où il est peu probable que les gouvernements soutiennent de tels systèmes à long terme en raison du besoin de visibilité sur les transactions. Van de Poppe a noté que les fonds en Europe sont déjà soumis à des restrictions lorsqu'ils interagissent avec certains actifs axés sur la confidentialité. Il a plaidé en faveur de systèmes de preuve sans connaissance et de modèles de confidentialité autorisés comme voies plus durables pour l'adoption institutionnelle.

D’un point de vue macroéconomique, Van de Poppe a identifié les rendements obligataires et la politique des banques centrales comme les principaux moteurs du marché des cryptomonnaies à court terme. Il a souligné que les rendements obligataires japonais constituent un signal clé du marché susceptible d'influencer de manière significative l'appétit pour le risque dans son ensemble. Une baisse des rendements pourrait soutenir les marchés des actions et des cryptomonnaies, tandis qu’une inflation persistante pourrait créer des vents contraires. Van de Poppe ne s’attend pas à ce que la Réserve fédérale mette en œuvre des réductions de taux agressives ou un nouvel assouplissement monétaire à court terme, avertissant que des hausses de taux supplémentaires exerceraient probablement une pression sur les crypto-monnaies et les actifs à risque plus larges.