L'action d'Astera Labs (ALAB) bondit de 10 % grâce à la mise à niveau de l'objectif de prix de 250 $ de RBC

Table des matières Astera Labs a retenu l'attention de deux grandes sociétés de Wall Street lundi, bien que leurs perspectives divergent considérablement. Astera Labs, Inc. Common Stock, ALAB RBC Capital a relevé son objectif de cours pour Astera Labs à 250 $ contre 225 $ auparavant, maintenant une position de surperformance. Les actions se sont négociées à près de 175,80 $ au cours de la séance, soit un gain d'environ 10 %. La thèse optimiste de RBC tourne autour de Scorpio-X, la technologie de commutation avancée d’Astera. La banque d'investissement prévoit que les flux de revenus Scorpio-X associés à Trainium3 se matérialiseront au troisième trimestre 2026, créant ainsi des opportunités de monétisation supplémentaires par XPU. Les prévisions de revenus de l'entreprise pour les commutateurs Scorpio montrent une expansion spectaculaire : de 130 millions de dollars en 2025 à 390 millions de dollars en 2026, soit un triplement essentiellement en douze mois. L’objectif de cours actualisé de 250 $ de RBC reflète 74 fois sa prévision de BPA civil pour 2027 de 3,37 $. L'objectif précédent utilisait un multiplicateur de 67x. RBC a justifié l'élargissement du multiple en citant de nombreux lancements de produits, d'importantes opportunités de marché, une croissance prévue des revenus de 40 à 50 % et des marges brutes supérieures à 70 %. La marge brute actuelle d'Astera s'élève à 75,69 %, accompagnée d'une croissance des revenus de 115 % au cours des douze derniers mois. UBS a également initié une couverture sur ALAB lundi, mais a opté pour une note neutre avec un objectif de 180 $ – légèrement au-dessus des niveaux de négociation. L'analyste Natalia Winkler a reconnu la présence établie de l'entreprise dans l'infrastructure réseau d'IA développée sur cinq ans, soulignant la solide exécution de la technologie de resynchronisation et la diversification des clients au-delà d'AWS. Astera a introduit des solutions de resynchronisation en 2019 et a ensuite étendu son adoption à plusieurs opérateurs hyperscale. UBS prévoit des revenus pour 2027 supérieurs de 4 % aux estimations consensuelles, soutenus par les retimers et le portefeuille de commutateurs PCIe/UA Link. Cependant, pour 2028, UBS prévoit une baisse de 3% par rapport au consensus, citant comme défi l'intensification de la concurrence dans le segment de la commutation. Les préoccupations liées aux valorisations motivent la prudence de l’UBS. Astera affiche un ratio P/E élevé de 40 ans pour 2027, nettement supérieur à ses pairs du secteur des réseaux d’IA. L'entreprise a indiqué que des opportunités risque-récompense supérieures existent ailleurs dans le réseautage. Les deux avis des analystes font suite à des performances trimestrielles impressionnantes. Astera a généré un BPA de 0,58 $ au quatrième trimestre 2025, dépassant de près de 14 % l'estimation consensuelle de 0,51 $. Le chiffre d'affaires trimestriel a atteint 270,6 millions de dollars, soit une croissance de 92 % d'une année sur l'autre. Selon les données InvestingPro, douze analystes ont augmenté leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir. Les actions ont généré des rendements de 223 % au cours de la dernière année. Malgré cette appréciation substantielle, le ratio PEG d’ALAB de 0,47 indique que la valorisation peut rester raisonnable par rapport à la croissance – même avec un P/E global de 143. L’objectif de 250 $ de RBC suggère un potentiel de hausse d’environ 42 % par rapport aux niveaux actuels. L’objectif de 180 $ d’UBS laisse une opportunité d’appréciation minime par rapport aux prix actuels.